Биржевые торги - гласные и публичные торги, организуемые биржей по установленным ею правилам в определенном месте и в указанное время.

Би́ржа — юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Участниками биржевых торгов могут быть только члены биржи, желающие приобрести статус Члена Биржи должны оплатить вступительный взнос Члена Биржи и представить для аккредитации следующие документы:

· уставные документы (копии) с предоставлением оригинала для юридических лиц или документы, подтверждающие личность, для физических лиц;

· договор с биржей о приобретении статуса Члена Биржи. Члены Биржи могут быть постоянными и временными, в зависимости от величины взноса. Размеры взносов определяются Собранием Членов Биржи.

К участникам биржевых торгов относятся:

· брокер - физическое лицо - представитель Члена Биржи, в обязанности которого входит выполнение поручений Члена Биржи, которого он представляет. Брокеры должны носить специальный значок - идентификатор. От каждого Члена Биржи к участию в торгах допускаются не более двух брокеров;

· биржевые маклеры - служащие биржи, которые ведут торги, фиксируют устное согласие брокеров на заключение сделки на определенных условиях и имеют право приостанавливать торги, а также заверять результаты торгов.

Лица, обеспечивающие проведение биржевых торгов:

· служащие биржи, согласно своих функциональных обязанностей. Служащим биржи запрещается заключать биржевые сделки, быть Членами Биржи, а также работниками Членов Биржи.

· помощники брокера - физические лица, аккредитованные на бирже, но не имеющие полномочий на заключение биржевых сделок. Не более одного от каждого Члена Биржи.

. Средства массовой информации. Представители средств массовой информации допускаются в торговый зал при наличии разрешения Управляющего Биржи.

По решению Управляющего Биржи в торговый зал на определенных условиях могут допускаться постоянные и разовые посетители. Посетителям запрещается прямо или косвенно вмешиваться в ход биржевых торгов. Маклер имеет право при необходимости принять решение об удалении посетителей из зала во время биржевых торгов.

16 Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ — осуществление доверительным управляющим от своего собственного имени и за вознаграждение в течение определенного договором срока любых правомерных юридических и фактических действий с ценными бумагами учредителя управления в интересах выгодоприобретателя.

В зависимости от характера имущества, передаваемого в доверительное управление, правовая основа договора доверительного управления приобретает дополнительные аспекты. Не исключением является и доверительное управление ценными бумагами.

На сегодняшний день доверительное управление ценными бумагами требует особой системы регулирования, учитывающей все особенности этого объекта.

В соответствии со статьей 1013 ГК РФ, к числу объектов доверительного управления относятся как ценные бумаги- (документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении)., так и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами.

При передаче в доверительное управление бездокументарных ценных бумаг, происходит передача имущественных прав, а не самой ценной бумаги.

Надо отметить, что для ценной бумаги как объекта доверительного управления, существенное значение приобретает не ее вещественный характер, а то, что она выражает определенные права и в установленном порядке их фиксирует. При передаче в доверительное управление ценных бумаг в документарной форме, управление осуществляется также заключенными в ней имущественными правами. Именно заключенные в ценной бумаге права определяют для той или иной ценной бумаги возможность быть объектом доверительного управления.

В тоже время, применительно к ценной бумаге в бездокументарной форме, отсутствие вещных прав не позволяет использовать способы защиты прав на имущество, находящееся в доверительном управлении, поскольку Закон говорит все же о передаче вещи, чего в случае с бездокументарной ценной бумагой не происходит.

В связи с чем, рассматривая объекты доверительного управления на рынке ценных бумаг, следует все же разделять управление ценными бумагами, оформленными с использованием бумажного носителя, и управление имущественными правами, закрепленными бездокументарными ценными бумагами. К тому же, говорить о собственнике, выступающем в качестве учредителя доверительного управления, можно только в отношении эмиссионных ценных бумаг. Что касается бездокументарных ценных бумаг, то в данном случае учредителем доверительного управления может быть носитель тех прав, которые эти ценные бумаги удостоверяют.

Как следует из статьи 5 Закона №39-ФЗ, осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами предоставлено только юридическому лицу. При этом в качестве управляющего может выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Порядок лицензирования профессиональной деятельности по доверительному управлению ценными бумагами установлен Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации. В соответствии с пунктом 2.1 этого Положения объектами доверительного управления могут являться следующие виды ценных бумаг:

- акции акционерных обществ;

- облигации коммерческих организаций;

- государственные (муниципальные) облигации любых типов за исключением тех, условия выпуска и обращения которых не допускают передачу их в доверительное управление.

При этом особо подчеркивается, что передача в доверительное управление предусмотрена для указанных ценных бумаг вне зависимости от формы их выпуска.

Объектами доверительного управления могут являться также ценные бумаги иностранных эмитентов, ввезенные на территорию РФ в целях предложения их на внутреннем российском рынке. Однако при этом должен быть выполнен ряд условий:

- ввоз на территорию РФ ценных бумаг иностранных эмитентов был осуществлен правомерным способом, то есть с учетом предусмотренных законодательством РФ условий и порядка такого ввоза;

- предложение ввезенных на территорию РФ ценных бумаг иностранных эмитентов является правомерным, то есть осуществляется с учетом предусмотренных законодательством РФ условий и порядка такого предложения;

- ввезенные на территорию РФ и предлагаемые на ее внутреннем рынке ценные бумаги иностранных эмитентов соответствуют, по содержанию удостоверяемых ими прав, ценным бумагам, перечисленным выше (то есть акции, облигации, включая государственные облигации любых типов).

Помимо указанных ценных бумаг, существует возможность передачи в доверительное управление средств инвестирования в ценные бумаги.

К средствам инвестирования в ценные бумаги пунктом 2.7 вышеуказанного документа отнесены денежные средства:

- находящиеся в собственности учредителя управления и передаваемые им доверительному управляющему в целях инвестирования в ценные бумаги;

- принадлежащие учредителю управления и получаемые в результате исполнения доверительным управляющим своих обязанностей по договору.

Доверительный управляющий обязан ежеквартально предоставлять клиентам отчет о проведенных операциях, включая информацию о движении ценных бумаг и денежных средств. Предоставление иной информации и предоставление информации в иные сроки определяются договором с клиентом. При этом доверительный управляющий гарантирует тайну операций и счетов своих клиентов. Справки по операциям и счетам юридических лиц и граждан выдаются третьим лицам в порядке и на основаниях, предусмотренных законодательством РФ о банковской тайне. Что касается доверенности для участия доверительного управляющего в собрании акционеров, то Положением №37 (пункт 3.2) запрещено всем заинтересованным лицам и органам требовать от доверительного управляющего в подтверждение своих полномочий каких-либо иных документов, кроме договора о доверительном управлении. В противном случае теряется смысл описываемых и передаваемых по такому договору прав. Однако эта сама по себе правильная норма Положения закреплена в ведомственном нормативном акте и по иерархии законодательных и нормативных актов неизбежно придет в столкновение со статьей 57 Закона «Об акционерных обществах» как акта большей юридической силы. Следовательно, юридически, доверительному управляющему и сейчас требуется доверенность для участия в собрании акционеров.