Основными целями регулирования рынка ценных бумаг являются:

• 1) поддержание порядка на рынке и создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

• 2) защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций;

• 3) защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг;

• 4) создание условий для свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги под воздействием спроса и предложения;

• 5) развитие эффективного рынка, стимулирующего предпринимательскую деятельность, при которой каждый риск адекватно вознаграждается;

• 6) внедрение рыночных инноваций, создание и развитие необходимых рыночных структур, формирование при необходимости новых рынков

Объекты регулирования Рынка ценных бумаг РФ.

В качестве объектов регулирования на рынке ценных бумаг выступают профессиональные участники рынка ценных бумаг, эмитенты и инвесторы. Естественно, степень и методы регулирования деятельности каждой из этих групп различны. Что касается профессиональных участников рынка ценных бумаг, их деятельность предполагает обязательное лицензирование, аттестацию сотрудников и контроль со стороны органа регулирования.

К объектам регулирования относятся и эмитенты как корпоративных, так и государственных ценных бумаг, деятельность которых регулируется посредством государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, а также контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них.

Последний объект воздействия государственного регулирования — инвестор. Понятно, что регулирование деятельности инвесторов представляет собой более тонкую материю по сравнению с предыдущими объектами. Инвестор не подчиняется напрямую регулирующим органам. Поэтому последние могут воздействовать на него посредством создания благоприятной законодательной базы по инвестиционному процессу, путем формирования необходимых институтов и эффективного рынка ценных бумаг, создания надежных механизмов и финансовых инструментов инвестирования средств населения, формирования соответствующего режима налогообложения.

В то же время Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг” уточняет, что предписания Банка России обязательны не только для профессиональных участников рынка ценных бумаг, но и для всех субъектов рынка.

Функции и права ФСФР

Основные функции ФСФР (Федеральной службы по финансовым рынкам)

1. Нормативно-правовая – то есть Служба устанавливает единые требования и правила для проф. участников, направленные на снижение рисков, создает нормы учета, стандарты лицензирования, квалификационные требования, порядок проведения аттестации и т.д.

2. Контрольно-надзорная – т.е. регистрирует выпуски и проспект ц/б, ведет реестр эмиссионных ц/б, проверяет соблюдение эмитентами законодательства, проводит проверки компаний-эмитентов, осуществляет раскрытие сведений о выпусках ц/б.

ФСФР осуществляет координацию действий в отношении эмитентов ц/б и профессиональных участников РЦБ. При создании ей также были переданы полномочия Комиссии по товарным биржам, поэтому ФСФР выполняет контроль также и за рынком производных фин. инструментов (ПФИ). В 2005 г. в функции ФСФР попало урегулирование деятельности Бюро кредитных историй. В 2006 г. она уполномочена проводить проверки работы Жилищных накопительных кооперативов.

ФСФР разрабатывает приоритетный курс развития РЦБ, а также осуществляет международные контакты (взаимодействует с органами власти иностранных держав и междунар. организациями в своей деятельности), т.к. российский финансовый сектор является частью мирового финансового сообщества.

ФСФР решает вопросы:

• Рынка финансов ценных бумаг

• Участников, касательно контроля за их работой.

• Выпуска бумаг в обращение

• Выдает или отзывает лицензии участников, переоформляет документы, выданные ФСФР, по окончанию срока их действия.

• Рассматривает обращения и жалобы.

• Отслеживает инсайдерскую информацию, противодействует ее незаконному использованию, следит за информационными ресурсами.

• При возникновении конфликта интересов участников фин.рынка, служба принимает решение о дальнейшем исходе дел.

• Обрабатывает и анализирует отчетность некредитных финансовых организаций.

• Ведет реестры участников, вносит измененения.