Инвестиции (от англ. investment) означают «капитальные вложения», однако в настоящее время этот термин трактуют более широко. Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

Классификация инвестиций:

1) в зависимости от объекта инвестирования: реальные (или капитальные), финансовые (портфельные), инвестиции в научно-техническую продукцию, нематериальные инвестиции (в имущественные права и права на интеллектуальную собственность). Реальные инвестиции – это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции – это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению и сохранению в течение определенного периода времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала;

2) в зависимости от стадии инвестирования различают нетто-инвестиции (в основание проекта), реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование) и брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции);

3) в зависимости от характера участия в процессе инвестирования – прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и непрямые (осуществляются инвестиционными компаниями и иными финансовыми посредниками);

4) по влиянию на конкурентные позиции: пассивные (не влияют на изменение конкурентные позиции организации) и активные (влияют);

5) в зависимости от срока инвестирования: краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (белее года);

6) в зависимости от формы собственности: частные, государственные, иностранные и смешанные инвестиции;

7) по региональному признаку: внутренние и зарубежные;

8) по уровню доходности все инвестиции подразделяются на: высокодоходные (уровень чистой прибыли по которым превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке), среднедоходные (обеспечивающие уровень чистой прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам примерно равный средней норме этой прибыли на инвестиционном рынке), низкодоходные (уровень доходности ниже его средней нормы на рынке инвестиций), бездоходные (осуществление которых инвестор связывает не с получением экономической прибыли, а предполагает получить внеэкономические эффекты);

8) в зависимости от уровня риска: инвестиции с низким уровнем риска, со средним уровнем, с высоким уровнем и с очень высоким уровнем риска.

Значение инвестиций для предприятия определятся следующим:

1) инвестиции представляют собой единственно возможную форму продуктивного (доходного) использования сбереженных (накопленных) средств;

2) инвестиции являются главным источником получения дополни­тельного эффекта от предпринимательской деятельности;

3) инвестиции выступают объектом рыночных отношений и управления;

4) инвестиции выражают различные формы накопленного капитала и обладают способностью удовлетворять альтернативные потребности в них.

Основными участниками большинства инвестиционных проектов являются:

а) инициатор проекта – должностное или не должностное лицо, являющееся автором идеи создания инвестиционного проекта; это сотрудник, непосредственно инициирующий процесс разработки и создания инвестиционного проекта; зачастую инициатором проекта является его заказчик;

б) заказчик проекта – организация или физическое лицо, непосредственно заинтересованные в осуществлении инвестиционного проекта (фактически – будущие владельцы проекта и его результатов); именно заказчики инвестиционного проекта финансируют его как за счет собственных, так и за счет привлекаемых со стороны денежных средств;

в) инвестор – организация или физическое лицо, непосредственно инвестирующие средства в инвестиционный проект; обычно в роли инвесторов выступают заказчики проекта; вместе с тем, эту роль могут играть банковские учреждения, сторонние инвестиционные фонды и другие подобные организации;

г) руководитель проекта – ключевая фигура в процессе разработки и создания инвестиционного проекта, несущее персональную ответственность за его результаты; именно руководитель проекта осуществляет текущее руководство командой проекта, представляет проект во всех организациях и учреждениях, контролирует планомерное выполнение мероприятий, направленных на получение запланированных результатов;

д) команда проекта – коллектив специалистов, подчиняющихся руководителю инвестиционного проекта, выполняющих специфические обязанности, объединенные едиными целями создания инвестиционного проекта;

е) контрактор проекта – организация, с которой заказчик заключает договор на выполнение работ или оказание услуг в процессе создания инвестиционного проекта; другими словами, это подрядчик, отвечающий за непосредственное выполнение работ;

ж) субконтрактор проекта – организация, которой контрактор может в соответствии с отдельно заключаемым договором перепоручить выполнение отдельных видов работ или оказание отдельных видов услуг;

з) спонсор проекта – ответственное должностное лицо, призванное курировать инвестиционный проект от имени владельца (заказчика) инвестиционного проекта, контролирующее деятельность руководителя проекта;

и) органы власти – государственные учреждения, обеспечивающие экологический, санитарный, пожарный и иной надзор в процессе создания инвестиционного проекта;

й) лицензиары – организации и учреждения, обеспечивающие выдачу в установленном законом порядке лицензий (на выполнение отдельных видов работ, на право собственности или владения земельным участком и т.п.);

к) поставщики – организации, снабжающие инвестиционный проект необходимыми материалами, оборудованием, транспортными средствами; обычно в роли поставщиков выступают контракторы или субконтракторы;

л) потребители конечной продукции – физические и юридические лица, покупающие продукцию и фактически определяющие спрос на результаты инвестиционного проекта;

м) производители продукции – физические и юридические лица, обеспечивающие создание конечного продукта инвестиционного проекта; как правило, эту функцию выполняют заказчики работ либо инвесторы.

На инвестиционный проект могут оказывать воздействие и иные организации (к примеру, консалтинговые), которые, по мнению многих исследователей, также могут быть отнесены к участникам инвестиционного проекта.

44. Инвестиционный проект: содержание, виды и основные фазы развития, способы финансирования.

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Бизнес-план включает следующие разделы: резюме проекта; характеристика продукции или услуг; положение дел в отрасли; анализ рынка; производственная деятельность; стратегия маркетинга; управление реализацией инвестиционного проекта; оценка рисков и способы их страхования; финансовый план и приложения. Важным разделом бизнес-плана является финансовый план.

В зависимости от значимости (масштаба) проекты подразделяются:

- на глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

- народнохозяйственные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране;

-крупномасштабные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях страны;

-локальные, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

При анализе проекта он рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение некоторого периода времени.

Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основные стадии: начальную (предынвестиционную), инвестиционную и эксплуатационную.

Начальная стадия инвестиционного проекта обычно подразделяется на предынвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству.

Предынвестиционная стадия непосредственно предшествует основному объему инвестиций. Именно на данной стадии жизненного цикла проекта закладываются его жизнеспосооность и инвестиционная привлекательность.

При проведении предынвестиционной стадии, как правило, выделяют три фазы:

1) изучение инвестиционных возможностей проекта;

2) предпроектные исследования;

3) оценка осуществимости инвестиционного проекта.

Строительная стадия инвестиционного проекта включает:

1) проведение торгов и заключение контрактов, организацию закупок и поставок, подготовительные работы;

2) строительно-монтажные работы;

3) завершение строительной фазы проекта.

Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.

Применительно к действующим в Российской Федерации нормативным документам принципиальную схему жизненного цикла традиционного инвестиционного проекта составляют четыре фазы:

1) концепция (1—5%);

2) планирование и разработка (9—15%);

3) осуществление (65—80%);

4) завершение (10—15%).

Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта.

В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться:

1) самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собственных средств;

2) акционирование, а также иные формы долевого финансирования;

3) кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций);

4) лизинг (вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогостоящих товаров физическими лицами) ;

5) бюджетное финансирование;

6) смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов;

7) проектное финансирование.