Для анализа ликвидности баланса составим аналитическую таблицу, в которой произведем сравнение средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков (табл. 12.1). По результатам анализа сделаем вывод о возможностях своевременного осуществления платежей анализируемым предприятием.
Таблица 12.1
Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)
| АКТИВ | 2007 г. | 2008 г. | ПАССИВ | 2007 г. | 2008 г. | Платежный излишек или недостаток | |
| Наиболее ликвидные активы (А 1) стр.250+стр.260 | 12 | 18 | Наиболее срочные обязательства (П1) стр.620 | 6624 | 9456 | -6612 | -9438 |
| Быстро реализуемые активы (А2) стр.240 | 1855 | 5569 | Краткосрочные пассивы (П2) стр.610+стр.630+стр.660 | 3387 | 6630 | -1532 | -1061 |
| Медленно реализуемые активы (A3) стр.230+стр.220+ +стр.210+стр.270 | 6275 | 7299 | Долгосрочные пассивы (ПЗ) стр.590 | 0 | 0 | 6275 | 7299 |
| Труднореализуемые активы (А4), стр.190 | 4560 | 9056 | Постоянные пассивы (П4) стр.490+стр.650+ стр.640 | 2691 | 5856 | 1869 | 3200 |
| БАЛАНС | 12702 | 21942 | БАЛАНС | 12702 | 21942 | ||
Баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А1³П1;
А2³П2;
А3³П3;
А4£П4.
Таким образом, как на начало, так и на конец года не выполняется первое и второе условие ликвидности баланса: превышение наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами и превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами. Баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.
Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности, исследуем их динамику и дадим оценку уровня платежеспособности анализируемого предприятия (табл. 12.2).
Таблица 12.2
Показатели ликвидности и платежеспособности
| Показатель | Расчетная формула | 2007 г. | 2008 г. | Рекомендуемые значения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) | 
| 0,00120 | 0,001 | ≥ 0,2 |
| 2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности | 
| 0,186 | 0,347 | ≥ 0,7-1 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 
| 0,813 | 0,801 | ≥1-2 |
| 4. Собственные оборотные средства | 
| -1869 | -3200 | |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 
| -0,230 | -0,248 | ≥0,1 |
| 6. Чистые оборотные активы | 
| -1869 | -3200 | |
| 7. Чистые активы | ЧА =расчетные данные | 2691 | 5856 | |
| 8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 
| 0,280 | 0,589 | |
| 9. Период инкассирования дебиторской задолженности, дни | 
| 0,014 | 0,031 | |
| 10. Период погашения кредиторской задолженности, дни | 
| 18,51 | 18,68 | |
| 11. Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств предприятия | 
| 0,269 | 0,364 | |
| 12. Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности | 
| 0,406 | 0,619 | |
| 13. Коэффициент покрытия оборотными активами кредиторской задолженности | 
| -0,282 | -0,338 | |
| 14. Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами | 
| -0,695 | -0,546 |
Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие не обеспечено собственными средствами. Коэффициенты ликвидности не удовлетворяют рекомендуемому нормативу. Ликвидность и платежеспособность предприятия находится на неудовлетворительном уровне. Такая ситуация объясняется большим объемом краткосрочных обязательств.
Заполнив табл. 12.3, дадим оценку финансовой устойчивости предприятия на основе анализа наличия и достаточности источников формирования запасов. Рассчитаем излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. По значениям рассчитанных показателей определим тип финансовой ситуации, в которой находится анализируемое предприятие.
Таблица 12.3
Анализ обеспеченности запасов источниками
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Изменения |
| 1. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) (3) (стр.210 + стр.220) | 6275 | 7299 | 1024 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС = СК - ВА) (стр.490 –стр.640 + стр. 650 –стр.190) | -1869 | -3200 | -1331 |
| 3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ДИ = СК+ДО-ВА) (стр.490+стр.640+стр.650+стр.590-стр.190) | -1869 | -3200 | -1331 |
| 4. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ = ДИ+ККЗ) (стр.490+ стр.640 + стр.650 + стр.590 -стр.190+стр.610) | 8142 | 12886 | 4744 |
| 5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.2-п.1) | -8144 | -10499 | -2355 |
| 6. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.3-п.1) | -8144 | -10499 | -2355 |
| 7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.4-п.1) | 1867 | 5587 | 3720 |
| 8. Номер типа финансовой устойчивости | 3 | 3 |
Алгоритм определения типа финансовой устойчивости представлен в табл. 12.4.
Таблица 12.4
Алгоритм определения типа финансовой устойчивости
| Показатели | Тип финансовой устойчивости | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Абсолютная устойчивость | Нормальная устойчивость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ± (СОС - 3) | ≥0 | <0 | <0 | <0 |
| ±(ДИ-3) | ≥0 | ≥0 | <0 | <0 |
| ± (ВИ - 3) | ≥0 | ≥0 | ≥0 | <0 |
Таким образом, как на начало, так и на конец года предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.
Исходя из данных баланса, рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации (табл.Таблица 12.5). Проанализируем динамику коэффициентов финансовой устойчивости и оценим характер их изменений.
Таблица 12.5
Оценка характера изменений коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатель | Расчетная формула | 2007 г. | 2008 г. | Рекомендуемое значение | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
| 1 Коэффициент финансовой независимости, автономии, концентрации собственного капитала. | СК / А = (стр.490 + стр.640 + стр.650) / стр.300 | 0,212 | 0,267 | ≥0,5 | |||
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости (доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств в активах) | (СК + ДО)/А = (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.590) / стр.300 | 0,212 | 0,267 | ≥0,8 | |||
| 3. Коэффициент финансовой зависимости (оборотный коэффициенту концентрации собственного капитала) | А / СК = стр.300 / (стр.490 + стр.640 + стр.650) | 4,720 | 3,747 |
| |||
| 4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала(леверидж) | ЗК / СК = (стр.590 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) / (стр.490 + стр.640 + стр.650) | 3,720 | 2,747 | ≤1 | |||
| 5. Коэффициент финансирования (отношение собственного капитала к заемному) | СК / ЗК =(стр.490 + стр.640 + стр.650) / (стр.590 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) | 0,269 | 0,364 | ≥1 | |||
| 6. Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу) | (СК – ВА) / СК = (стр.490 + стр.640 + стр.650- стр.190) / (стр.490 + стр.640 + стр.650) | -0,695 | -0,546 | ≥0,1 | |||
| 7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | (СК – ВА) / ОА = (стр.490 + стр.640 + стр.650- стр.190) / стр.290 | -0,230 | -0,248 | ≥0,1 | |||
| 8. Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам) | СК / ВА =(стр.490 + стр.640 + стр.650) / стр.190 | 0,590 | 0,647 | > 1 | |||
| 9. Индекс постоянного актива | ВА / СК = стр.190 / (стр.490 + стр.640 + стр.650) | 1,695 | 1,546 |
| |||
| 10. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников | СК / (СК + ДО) =(стр.490 + стр.640 + стр.650) / (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.590) | 1,000 | 1,000 | ≥0,6 | |||
| 11. Коэффициент структуры привлеченных средств | КЗ / (ДО + КО) = стр.620 / (стр.590 + стр.610 + стр.620 + стр.630 +стр.660) | 0,662 | 0,588 | ||||
| 12. Коэффициент структуры заемных средств | ДО / (ДО + КО) = стр.510 / (стр.510 + стр.610) | – | – | ||||
Таким образом, коэффициенты не удовлетворяют нормативным значениям и подтверждают вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, сделанный на основании анализа абсолютных показателей.
Дата: 2019-05-28, просмотров: 240.
