После проведения инвентаризации на предприятии выявлен ряд нестоящих на балансе предприятия активов. Используя различные методики анализа, был произведен расчет стоимости данных активов, после этого необходимо произвести корректировки имеющихся данных о финансовом состоянии предприятия с целью расчета ликвидационной стоимости.
Данные о состоянии активов после переоценки активов представлены в таблице 14.
Таблица 14 Активы после переоценки
| № | Активы | Балансовая стоимость | Стоимость после переоценки |
| 1 | Н/м активы | 0 | 8 155 554 |
| 2 | ОС | 1 300 000 | 67 644 903 |
| 3 | Фин. вложения | 0 | 417 000 |
| 4 | Запасы | 6 656 000 | 6 656 000 |
| 5 | ДЗ | 368 598 000 | 368 598 000 |
| 6 | Д/С | 128 000 | 128 000 |
| 7 | НДС по приобр. Ценностям | 1 894 000 | 1 894 000 |
| 6 | Итого | 378 576 000 | 453 493 456 |
При корректировке стоимости активов учитываются комиссионные затраты, скидки с продаж, а также другие прямые затраты по продаже активов предприятия.
Итак, проведем корректировку активов баланса.
Данные по стоимости активов предприятия после корректировки представлены в таблице 15.
Таблица 15
Корректировка активов предприятия
| № | Активы | Стоимость после переоценки | % корректировки | Стоимость после корректировки |
| 1 | Н/м активы | 8 155 553,59 | -45 | 4 485 554,48 |
| 2 | ОС | 67 644 902,69 | -25 | 50 733 677,02 |
| 3 | Фин. вложения | 417 000,00 | -50 | 208 500,00 |
| 4 | Запасы | 6 656 000,00 | -10 | 599 040,00 |
| 5 | ДЗ | 368 598 000,00 | -35 | 239 588 700,00 |
| 6 | Д/С | 128 000,00 | 0 | 128 000,00 |
| 7 | НДС по приобр. Ценностям | 1 894 000,00 | 0 | 1 894 000,00 |
| 6 | Итого | 453 493 456,28 |
| 297 637 471,49 |
Проводим дисконтирование стоимости активов в соответствии с заданными периодами и ставками дисконтирования. В результате дисконтирования получим упорядоченные ликвидационные стоимости активов предприятия
Таблица 16
Упорядоченная ликвидационная стоимость
| № | Активы | Стоимость после корректировки | Срок ликвидации, мес | Ставка дисконтирования | F4 | Упорядоченная ликвидационная стоимость |
| 1 | Н/м активы | 4 485 554,48 | 6 | 0,25 | 0,88 | 3 963 574,99 |
| 2 | ОС | 50 733 677,02 | 12 | 0,40 | 0,67 | 34 230 328,77 |
| 3 | Фин. вложения | 208 500,00 | 3 | 0,25 | 0,94 | 195 993,44 |
| 4 | Запасы | 599 040,00 | 3 | 0,20 | 0,95 | 570 059,34 |
| 5 | ДЗ | 239 588 700,00 | 9 | 0,35 | 0,77 | 184 967 287,22 |
| 6 | Д/С | 128 000,00 | 0 | 0,20 | 1,00 | 128 000,00 |
| 7 | НДС по приобр. Ценностям | 1 894 000,00 | 0 | 0,20 | 1,00 | 1 894 000,00 |
| 6 | Итого | 297 637 471,49 |
|
|
| 225 949 243,76 |
Формула дисконтирования (F4):
F4 = 
,
где i - ставка дисконтирования;
n - срок ликвидации актива.
Формула для определения ликвидационной стоимости:
Ликвидационная стоимость = Стоимость после корректировки * F4
Таким образом, упорядоченная ликвидационная стоимость активов предприятия равна 225 949 243 рублей.
Корректировка пассивов баланса.
При ликвидации предприятия должна быть выплачена кредиторская задолженность в размере 366 938 000 рублей.
При ликвидации предприятия неизбежны определенные расходы, произведем их расчет. Ликвидационная стоимость активов должна быть уменьшена на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на сохранение запасов готовой продукции и незавершенного производства, сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости, а также управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения его ликвидации. Срок дисконтирования соответствующих затрат определяется по календарному графику продажи активов предприятия.
Таблица 17
Затраты на ликвидацию
| № | Вид затрат | Затраты в месяц | Период затрат (мес.) | Ставка дисконтирования | Текущая стоимость затрат |
| 1 | Охрана зданий и сооружений | 75 000 | 9 | 0,35 | 586 234 |
| 2 | Охрана машин и оборудования | 50 000 | 9 | 0,3 | 398 543 |
| 3 | Охрана запасов | 20 000 | 3 | 0,35 | 56 663 |
| 4 | Управленческие расходы | 150 000 | 9 | 0,25 | 1 219 480 |
| 5 | Выходные пособия работникам | 350 000 | 6 | - | 2 100 000 |
|
| Итого | 645 000 |
|
| 4 360 920 |
Таким образом, текущая стоимость затрат на ликвидацию составила 4 360 920 рублей.
Расчет ликвидационной стоимости предприятия.
Ликвидационная стоимость предприятия рассчитывается как упорядоченная ликвидационная стоимость активов за вычетом расходов на ликвидации и текущей кредиторской задолженности.
Ликвидационная стоимость = 225 949 244 – 4360 920 – 366 762 000 =- 145 173 676.
Но так как, ликвидационная стоимость не может быть отрицательной, то она принимается на уровне $1 (одного доллара США).
Заключение
Основной задачей данной работы была оценка стоимости предприятия ООО “Каменская Коммунальная Компания”.
Для выбора наиболее подходящего метода оценки был проведен анализ отрасли с целью выявления сложившихся тенденций и особенностей предприятий осуществляющих данный вид деятельности.
Затем был проведен финансовый анализ предприятия с целью выявления его текущего состояния, на основании чего и решался выбор того или иного метода оценки.
Затем была рассчитана ликвидационная стоимость предприятия, которая и является наиболее вероятной ценой продажи данной организации.
Роль оценки бизнеса для реструктуризации предприятий очень высока. В процессе оценки бизнеса выявляются альтернативные подходы к управлению предприятием и определяют какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену, что и является основной целью собственников и задачей управляющих фирм в рыночной экономике
Приложение 1
Данные финансовой отчетности
Таблица 1
Баланс ООО “Каменская Коммунальная Компания”
| Наименование показателей | Код строки | 31.12.05 | 31.03.06 | 30.06.06 | 31.09.07 |
| I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Нематериальные активы ВСЕГО, в том числе: | 110 | ||||
| - патенты, программы, товарные знаки и т.д. до проекта и от реализации проекта | 111 | ||||
| - организационные расходы | 112 | ||||
| - деловая репутация организации | 113 | ||||
| Основные средства ВСЕГО, в том числе: | 120 | 1 020 | 1 067 | 1 000 | 1 300 |
| - земельные участки и объекты природопользования | 121 | ||||
| - здания, машины и оборудование до проекта и от реализации проекта | 122 | ||||
| Капитальные затраты на арендуемые основные средства | 123 | ||||
| Незавершенное строительство(счет 08) | 130 | 108 | |||
| Незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства | 131 | ||||
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - имущество для передачи в лизинг | 136 | ||||
| - имущество, предоставляемое по договору | 137 | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) | 140 | 10 | 10 | 10 | |
| - инвестиции в дочерние общества | 141 | ||||
| - инвестиции в зависимые общества | 142 | ||||
| - инвестиции в другие организации | 143 | ||||
| - займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев | 144 | ||||
| Отложенные налоговые активы | 145 | 8 | 25 | 30 | |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||||
| ИТОГО по разделу I |
190
210
211
212
213
214
215
216
217
220
230
231
232
233
234
235
240
241
242
243
244
245
246
250
251
252
253
260
261
262
263
264
270
290
300
410
411
420
430
431
460
465
470
490
510
511
515
520
590
610
611
612
620
621
622
623
624
625
626
627
628
630
640
650
660
690
700
Таблица 2
Отчет о прибылях и убытках
| Наименование показателей | Код строки | 31.12.05 | 31.03.06 | 30.06.06 | 31.09.07 |
| I Доходы и расходы по обычным видам деятельности | номер периода | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка организации, ВСЕГО | 10 |
512 563 |
259 252 |
368 743 |
646 018 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, ВСЕГО | 20 |
499 123 |
241 114 |
349 116 |
604 772 |
| Валовая прибыль | 29 |
13 439 |
18 138 |
19 627 |
41 246 |
| Управленческие расходы | 30 |
|
|
|
|
| 31 |
|
|
|
| |
| Коммерческие расходы | 40 |
|
|
|
|
| 41 |
|
|
|
| |
| Прибыль (убыток) от продаж |
|
13 439 |
18 138 |
19 627 |
41 246 |
| II Операционные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
| Проценты к получению | 60 |
|
|
|
|
| Прочие операционные доходы | 90 | 51 597 | 144 | 356 | 49 891 |
| Прочие операционные расходы (Прочие расходы) | 100 | 60 574 | 13 006 | 14 624 | 51 450 |
| Прибыль (убыток) операционной деятельности | 110 | -8 977 | -12 862 | -14 268 | -1 559 |
| III Внереализационные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
| Внереализационные доходы | 120 |
|
|
|
|
| Внереализационные расходы | 130 |
|
|
|
|
| Прибыль (убыток) внереализационной деятельности | 131 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
4 462 |
5 276 |
5 359 |
39 687 |
| Отложенные налоговый активы | 141 | 7 | 25 | 30 |
|
| Отложенные налоговый обязательства | 142 | 38 | 38 | 38 | 12 |
| Текущий налог на прибыль и др. обязательные платежи |
150 |
1 071 |
1 266 |
1 286 |
10 025 |
| Прибыль (убыток) |
160 |
3 360 |
3 996 |
4 065 |
29 662 |
| IV Чрезвычайные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
| Чрезвычайные расходы | 180 |
|
|
|
|
| Чистая прибыль |
190 |
3 360 |
3 996 |
4 065 |
29 662 |
Список использованной литературы
1. Об утверждении индексов изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ в территориальных коэффициентов к ним для пересчета сводных сметных расчетов (сводных смет) строек. Постановление Госстроя СССР от 11 мая 1983 г. № 94.
2. Об индексах изменения стоимости строительно-монтажных работ и прочих работ и затрат в строительстве. Постановление Госстроя СССР от 6 сентября 1990 г. ; 14-д.
3. Межрегиональный информационно-аналитический бюллетень «Индексы цен в строительстве». – КО-Инвест, Выпуск № 18, 1997 года.
4. Сборник № 2 укрупненных показателей восстановительной стоимости зданий и сооружений сельскохозяйственного назначения для переоценки основных фондов на 1 января 1973 г.
5. Общая часть к сборникам укрупненных показателей восстановительной стоимости зданий и сооружений для переоценки основных фондов.
6. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебное и практическое пособие М., Дело, 1998.
7. Основные средства. Рынок. Цены Анализ М, 1999, № 1-2
8. «Оценка бизнеса» под ред. А.Грязновой, Москва, 2000г
Дата: 2019-05-28, просмотров: 174.
