Задания

Задание 1. В экономике страны автономное потребление равно 100 млрд руб., объем инвестиционного спроса составляет 160 млрд руб., предельная склонность к сбережениям составляет 20% от рас­полагаемого дохода, объем государственных закупок товаров и ус­луг равен 300 млрд руб., автономные налоги составляют 200 млрд руб., потенциальный ВВП равен 2500 млрд руб.

1. Как нужно изменить объем государственных закупок для того, чтобы полностью ликвидировать разрыв ВВП?

2. Как добиться поставленной в п. 1 цели, манипулируя объемом автономных налогов?

3. Каким будет объем бюджетных расходов, если правительство по­ставит перед собой цель ликвидировать разрыв ВВП за счет рас­ширения системы государственных заказов, финансируя это ме­роприятие полностью за счет увеличения налоговых сборов?

Задание 2. В прошлом году совокупный доход страны составил 1000 млрд руб., а государственные закупки товаров и услуг были равны 100 млрд руб. В текущем году, увеличив государственные закупки на 50 млрд руб., правительству удалось увеличить совокупный доход на 200 млрд руб., при этом дефицит государственного бюджета стал ра­вен 0. Какова предельная склонность к потреблению, если подоход­ное налогообложение носит пропорциональный характер?

Задание 3. Экономику страны описывают следующие уравнения (в млрд руб.):

С = 60 + 0,5Y_d — функция потребительского спроса;

Y = 800 — совокупный объем производства (совокупный доход);

G = 100 — государственные закупки товаров и услуг;

t = 20% — ставка подоходного налога.

Правительство хочет увеличить объем производства и заня­тость, избежав образования бюджетного дефицита. До какой мак­симальной величины следует при этом условии увеличить государ­ственные закупки товаров и услуг и чему при этом будет равен со­вокупный выпуск?

Задание 4. Определить для каждого из нижеприведенных случаев тип налога (регрессивный, прогрессивный, пропорциональный) из нижеприведенных таблиц:

Задание 5. Экономика двух стран находится на уровне потенциального ВВП.

Экономические показатели обеих стран (в млрд руб.):

1. Имеет ли хоть одна из них систему встроенных стабилизаторов; и если имеет, то которая из них?

2. Предположим, что в обеих странах одновременно ухудшились ожидания инвесторов относительно их будущих доходов, в ре­зультате чего объем инвестиционного спроса сократился на 56 млрд руб. В какой стране это вызовет большее падение совокупного выпуска? Почему?

Задание 6. Если устроить систему трансфертных выплат таким обра­зом, что они станут положительным линейным образом зависеть от совокупного дохода (т.е. чтобы функция потребительского спроса приобрела вид С = а + МРС • (Y+ fY), где f— положительная вели­чина, меньше единицы), то будут ли такие трансфертные выплаты выполнять роль встроенного стабилизатора? Аргументируйте свой ответ.

Глава 5 ДЕНЬГИ

5.1. Определение и функции денег

Существует много определений денег, но ни одно из них не может полностью раскрыть все богатство их содержания.

Наиболее распространенное определение денег: деньги — все, что все члены данного общества принимают в оплату това­ров и услуг или в возмещение долгов.

Существование денег позволяет избежать трансакционных издержек бартерных обменов.

Трансакционные издержки — время и/или деньги, затрачи­ваемые на обмен товарами или услугами.

Трансакционные издержки бартерных сделок:

1) издержки, связанные с поиском контрагента со взаимно совпадающими потребностями;

2) издержки, связанные с изучением большого количества пропорций натурального обмена;

3) издержки, связанные с утратой многими благами потреби­тельских свойств с течением времени.

Следовательно, основная задача, возлагаемая на день­ги, — снижение трансакционных издержек. Функции денег:

1. Средство обращения (средство обмена).

2. Универсальная мера стоимости (счетная единица).

3. Средство сохранения стоимости.

5.2. Основные виды денег

Современные деньги подразделяют на наличные и кредитные (рис. 5.1).

Рис.5.1. Разновидности денег

Наличные деньги — законное платежное средство; в совре­менной экономике имеют форму бумажных денег и монет, вы­пускаемых центральным банком страны.

• Исторические формы наличных денег

1. Товарные деньги. Для того чтобы любой предмет мог функ­ционировать в качестве денег, его должны повсюду прини­мать: каждый должен быть готов принять его в уплату за то­вары и услуги. Предмет, ценность которого очевидна каждо­му, является вполне подходящим для того, чтобы служить в качестве денег, а поэтому выбор в качестве денег таких дра­гоценных металлов, как золото или серебро, является вполне естественным. Деньги, созданные из драгоценных металлов или других ценных товаров, называют товарными деньгами.

Товарные деньги — деньги, имеющие внутреннюю стои­мость, т.е. номинальная стоимость которых совпадает со стоимостью материала, из которого они сделаны. К ним от­носятся как товары, выполнявшие в разных странах и в раз­ные времена роль денег, так и полноценные металлические деньги (золотые, серебряные, медные).

Свойства, способствовавшие закреплению функции денег за драгоценными металлами:

• редкость;

• портативность;

• сохранность;

• делимость;

• соединимость.

Проблема платежной системы, обслуживаемой исключи­тельно товарными деньгами, заключается в том, что такие деньги очень дороги в изготовлении и тяжелы, их трудно транспортировать.

2. Символические деньги. Символические (декретные) деньги — деньги, внутренняя стоимость которых существенно меньше номинала или которые вообще не имеют внутренней стои­мости. Становятся законным платежным средством благода­ря соответствующему указу (декрету) властей. К ним отно­сятся неполноценные металлические и бумажные деньги.

Первоначально бумажные деньги были разменны на зо­лото в фиксированной пропорции (эта денежная система на­зывается золотым стандартом). Стоимость таких денег оп­ределялась их золотым содержанием.

С 1971 г. ни одна валюта в мире официально не размени­вается на золото. Стоимость неразменных на золото денег определяется их покупательной способностью.

Преимущество бумажных денег в том, что они намного легче монет и драгоценных металлов, но при этом их прини­мают в качестве средства обмена лишь в случае доверия ор­ганам, выпустившим их.

3. Кредитные деньги. Кредитные деньги — долговые обяза­тельства, выполняющие функции денег.

Определение денег как всего, что обычно принимается в оплату товаров и услуг, говорит о том, что деньги становятся деньгами благодаря поведению людей. Любой актив стано­вится деньгами, если люди верят в то, что другие его примут в качестве оплаты покупки или при возврате долга. Долго­вые обязательства, на которые распространяется такая вера, должны быть признаны деньгами.

• Исторические формы кредитных денег

Существуют следующие исторические формы кредитных де­нег:

1. Вексель — долговое обязательство частного лица.

2. Банкнота — долговое обязательство банка.

3. Чек — приказ владельца банковского счета своему банку списать указанную в чеке сумму со счета и выдать ее чеко­дателю. В развитой рыночной экономике с помощью че­ков и их более продвинутого аналога — дебетовых пла­стиковых карточек — оплачивается 60—70% покупок.

Чеки выписываются только против счетов до востребования, потому что это единственный вид банковского вклада, с которого можно в любой момент снимать деньги. Такие счета поэтому называются еще чековыми депозитами. Классические чековые счета являются беспроцентными.

5.3. Измерение денежной массы. Денежные агрегаты

Практически полная функциональная равноценность налич­ных денег и чековых счетов еще в 30-е годы нашего века побу­дила включить вклады до востребования в понятие «деньги». В современной же развитой рыночной экономике, кроме того, су­ществует много других финансовых активов, которые могут вы­полнять функции денег с разной степенью эффективности и на­дежности. Различная комбинация этих активов получила назва­ние агрегатов денежной массы, или денежных агрегатов.

Денежные агрегаты — различные показатели объема денеж­ной массы, используемые центральным банком страны.

Критерием включения того или иного актива в определен­ный денежный агрегат является ликвидность этого актива.

Ликвидность — относительная легкость и быстрота, с кото­рой финансовый актив выполняет функцию платежного средства. Чем выше трансакционные издержки, связанные с приобрете­нием товаров и услуг с помощью данного финансового актива, тем ниже ликвидность этого актива.

Ø В денежный агрегат Ml включаются активы, которые в любое время без всяких ограничении могут быть использованы в качестве платежного средства, т.е. обменивающиеся на това­ры и услуги с нулевыми трансакционными издержками. Такие активы называются абсолютно ликвидными (доходность абсолют­но ликвидных активов тоже равна нулю):

Ml = Наличные деньги в обращении + Чековые депозиты.

Ø В денежный агрегат М2 помимо активов, входящих в Ml, включаются другие активы, которые менее ликвидны и потому называются «почти деньги». Пониженная ликвидность таких активов связана с тем, что они не могут быть напрямую исполь­зованы для оплаты товаров и услуг из-за различных ограниче­ний (наличие оговоренных сроков вклада и др.). Поскольку не­абсолютная ликвидность означает, что владельцу подобного ро­да активов при покупке товаров и услуг придется понести тран­сакционные издержки (в виде потерянных процентов, штрафа за досрочное изъятие денег со счета, затрат времени и т.п.), то в качестве компенсации за пониженную ликвидность по таким активам платится доход в виде процента:

М2 = М 1 + Сберегательные вклады + Срочные вклады.

Ø Точно так же строятся и более крупные денежные агрегаты (МЗ и т.д.). Количество агрегатов произвольно определяется центральным банком. Так, в ФРГ и Японии рассчитываются два агрегата, в Великобритании — три, в США и в России — четыре.

Принципы построения денежных агрегатов:

1. Каждый последующий агрегат включает в себя все предыду­щие плюс еще некоторую группу активов (рис 5.2).

Рис.5.2. Принцип построения денежных агрегатов

2. По мере продвижения от агрегата с меньшим индексом к агрега­ту с большим индексом средняя ликвидность входящих в не­го активов убывает, поскольку продвижение от менее крупно­го агрегата к более крупному означает последовательное включение в денежную массу все менее ликвидных активов.

3. По мере продвижения от агрегата с меньшим индексом к аг­регату с большим индексом средняя доходность входящих в него активов возрастает, поскольку чем ниже ликвидность актива, тем выше должна быть компенсация в виде процент­ного дохода. Поэтому продвижение от менее крупного агре­гата к более крупному означает последовательное включение в денежную массу все более доходных активов (рис. 5.3).

Рис.5.3. Сравнительная доходность и ликвидность денежных агрегатов

Согласно этой логике существуют два способа опреде­ления предложения денег.

1. Предложение денег в узком смысле слова — предложение таких активов, которые наиболее эффективно выполняют функции денег.

Основные подходы к определению предложения де­нег в узком смысле слова:

Ø Теоретический подход — основан на определении денег, используемом в экономической теории. Деньги от всех осталь­ных вещей отличает их способность выполнять функцию сред­ства обращения. С этой точки зрения предложение денег — это предложение только абсолютно ликвидных активов, т.е. аг­регат Ml.

Ø Эмпирический подход — основан на определении денег, суще­ственном в первую очередь для макроэкономической практики.

Агрегат, описывающий предложение денег:

а) оказывает наиболее предсказуемое воздействие на изме­нения тех экономических переменных, динамика которых должна быть связана с изменениями денежной массы: со­вокупного дохода и уровня цен;

б) в наибольшей степени контролируется центральным бан­ком страны.

Большинство экономистов полагают, что обоим критери­ям в наилучшей степени соответствует агрегат Ml, но в по­следние десятилетия целая группа влиятельных ученых—сто­ронников эмпирического подхода выдвигает в качестве оп­тимальной меры предложения денег в узком смысле слова агрегат М2.

2. Предложение денег в широком смысле слова — предложе­ние всех активов, которые выполняют функции денег неза­висимо от того, насколько эффективно они это делают. В этой роли выступает наиболее крупный денежный агрегат, рассчитываемый центральным банком данной страны.

Измерение предложения денег в России:

• в узком смысле слова — агрегат М0 или М2;

• в широком смысле слова — агрегат М3.

Агрегат Ml рассчитывается Центральным банком Российской Федера­ции, но никогда не используется для макроэкономических расчетов, по­скольку составляется посредством механического копирования аналогично­го зарубежного агрегата без учета того обстоятельства, что вклады до вос­требования в России не являются чековыми и потому не могут считаться абсолютно ликвидными. Такие вклады за рубежом называются сберега­тельными и включаются в агрегат М2. Функционально же агрегату Ml с точки зрения теоретического подхода соответствует агрегат М0, а с точки зрения эмпирического подхода — агрегат М2.

Следует особо отметить, что насыщенность экономики России деньгами типа М2 чрезвычайно низка. Коэффициент монетизации экономики (отношение объема денежного агре­гата М2 к объему номинального ВВП), по официальным дан­ным, в 6—7 раз ниже, чем в развитых странах. Этот показа­тель, по-видимому, окажется еще меньше, если к официаль­но регистрируемому статистикой объему ВВП добавить объ­ем теневой экономики, которая, по оценкам Госкомстата РФ, составляет около 25% ВВП, а по оценкам ФСБ — до 40%. Это порождает определенную специфику денежных расчетов в России, которая должна учитываться при определении денежной массы.

1. При расчетах в производственном секторе из-за колоссаль­ного объема неплатежей (около 30% ВВП) происходят безде­нежные сделки в виде бартерной торговли и обращения сур­рогатных заменителей денег (векселей, налоговых освобож­дений, взаимозачетов и др.).

2. Высокая инфляция в последние годы привела к сильной долларизации денежного обращения, особенно в потребитель­ском секторе.

Статистические материалы