Во время англо-франко-советских переговоров Германия внимательно следила за их ходом. Подготовка нападения на Польшу вступила в завершающую стадию, и для Гитлера было важно изолировать Советскую Армию, хотя он считал ее плохо вооруженной и слабой, от участия в борьбе за Польшу, чтобы исключить возможность войны на два фронта.

12 августа 1939 г., одновременно с началом англо-франко-советских переговоров в Москве открылись и советско-германские переговоры. Советское правительство было озабочено тем, что переговоры с Англией и Францией не дают результата, поэтому было принято предложение Германии о подписании торгового договора и пакта о ненападении. Сталинское руководство считало возможным, во имя выхода из изоляции, подписать эти договоры, надеясь, что это, хотя бы на время, остановит фашистскую агрессию.

19 августа 1939 г. было подписано торгово-кредитное соглашение, по которому СССР передавал германским фирмам дополнительные заказы в счет германского кредита в 200 млн. марок под поставки станков, машин, оборудования для нефтяной и химической промышленности. К соглашению прилагался список товаров, которые поставляли в СССР германские фирмы (в основном токарные станки, краны, прокатные станы, компрессоры, буксиры, турбины) и товаров, которые шли из СССР (лен, жмых, льняное масло, лес, хлопок, конский волос, меха и т.д.). Кредитное соглашение подписывалось на 7 лет при 5 % годовых. СССР обязывался поставить Германии товаров в обмен на ее поставки на сумму в 180 млн. марок.

23 августа 1939 г. прибывший в Москву министр иностранных дел Германии И. Риббентроп и Нарком СССР по иностранным делам Молотов подписали пакт о ненападении, сопроводив его секретным протоколом. В ст. 1. этого пакта говорилось, что договаривающиеся страны будут воздерживаться от нападения друг на друга ни отдельно, ни вместе с другими странами. В ст. 2 обе державы обещали не поддерживать третью державу, развязавшую войну против одной из них, ст. 4 содержала обещание, что стороны “не будут участвовать в какой-либо группировке держав, которая прямо или косвенно направлена против другой стороны”. Далее содержалось обязательство обеих стран разрешать все конфликты мирным путем, проводить консультации и т. д. Пакт подписывался на 10 лет с правом его продления еще на 5 лет, если за год до его истечения одна из сторон не заявит о его денонсации.

В секретном дополнительном протоколе, подписанном в тот же день, опубликованном по копиям из архивов ФРГ, говорилось, что граница между Германией и Россией будет проходить по северной границе Литвы, предусматривался раздел областей, входивших в состав Польши, говорилось, что в будущем будет решен вопрос о Польском государстве и признавались интересы СССР по отношению к Бесарабии, на которые Германия не претендовала. Остальная часть Восточной Европы оставалась сферой интересов Германии.

Анализ этих соглашений показывает, что, убедившись в бесперспективности переговоров с Англией и Францией, Сталин пошел на подписание соглашения с Германией, которое сулило ему усиление влияния в давно интересовавшем его районе, потому что восстановление Российской империи в границах 1913 г. было одной из его главных задач. Важной была и отсрочка войны с Германией, когда, несмотря на все недочеты советской внешней и военной политики, были укреплены западные границы СССР.

Таким образом, международные отношения в 1938 - 1939 гг. свидетельствовали о том, что мир неизбежно двигался к войне. Переговоры по военным вопросам Англии, Франции и СССР в августе 1939 г. показали, что западные страны рассчитывали, будто война Гитлера против Польши, как и захват Чехословакии, не перерастет во вторую мировую войну. Однако, настрой германской пропаганды в отношении Польши не оставлял сомнения, что нападение на Польшу вопрос нескольких дней. В эти последние перед началом войны дни переговоры Чемберлена и Даладье с Гитлером показали, что они рассматривают Польшу, как разменную карту в большой игре. Что касается Германии, то Гитлер, идя на заключение пакта с СССР, никогда не рассматривал его как постоянный. Он рассчитывал, в конечном итоге повернуть свою агрессию на Восток, расколоть начавший складываться антифашистский блок СССР со странами Запада, обеспечив себе право осуществить агрессию в Западной Европе при нейтралитете СССР.