Глоссарий

Договор купли-продажи акций (доли в уставном капитале) - договор, направленный на переход абсолютного имущественного права на акции (долю в уставном капитале) за встречное предоставление в виде денег.

Договор мены акций (доли в уставном капитале) - договор, направленный на переход абсолютного имущественного права на акции (долю в уставном капитале) за встречное предоставление в виде вещей или иного имущества, за исключением денег.

Договор дарения акций (доли в уставном капитале) - договор, направленный на переход абсолютного имущественного права на акции (долю в уставном капитале) безвозмездно.

Залог акций (доли в уставном капитале) - правоотношение, в силу которого кредитор по обеспеченному залогом обязательству имеет преимущественное по сравнению с другими кредиторами залогодателя право получить удовлетворение за счет стоимости заложенного имущества.

Залог прав участника юридического лица - разновидность договора залога акций или доли в уставном капитале, по которому интерес кредитора (залогодержателя) обеспечивается предоставлением ему всех или части прав участника корпорации.

Наследование акций (доли в уставном капитале) - правоотношение, в котором осуществляется универсальное правопреемство в отношении абсолютного имущественного права на акции (долю в уставном капитале), а в случаях и в порядке, предусмотренных законом, также и в отношении корпоративных прав участника.

Преимущественное право покупки - субъективное право участника непубличной корпорации приобрести акции или долю в уставном капитале, предложенную к продаже третьему лицу по цене предложения такому третьему лицу или на иных условиях, установленных в уставе.

Передаточное распоряжение - документ, содержащий указание регистратору внести запись о переходе прав на акции.

Реестр акционеров - система записей о лицах, акциях и их обременениях, позволяющих идентифицировать зарегистрированных лиц, удостоверить права этих лиц на данные акции, получать и направлять информацию таким лицам.

Список участников ООО - документ, содержащий сведения о каждом участнике общества, размере его доли, ее оплате, а также о размере долей, принадлежащих обществу, датах их перехода к обществу или приобретения обществом.

§ 1. Состав участников корпорации и способы его фиксации

Понятие состава участников и его учета

Одним из ключевых отличий корпорации от унитарного юридического лица является возможность участия в ней нескольких лиц. Участники одной корпорации в каждый момент времени образуют состав участников корпорации. Значение персонального состава участников корпорации различается в зависимости от организационно-правовой формы. Так, в хозяйственных товариществах, являющихся объединениями лиц, личность товарищей имеет принципиальное значение для ведения дел: от их личных свойств - порядочности, честности, надежности, деловой хватки зависит коммерческий успех бизнеса в целом. В производственном кооперативе, где члены кооператива личным трудом участвуют в его деятельности, навыки, умения каждого товарища также принципиально значимы. Иное дело - хозяйственные общества, суть которых - объединение капиталов. Личность участников, их деловые качества, черты характера не имеют значения для публичного акционерного общества: достаточно того, что за акции уплачены деньги. Промежуточное положение занимают общества с ограниченной ответственностью и хозяйственные партнерства, где при важном значении вкладов сохраняет значение и личность участников.

От того, насколько значим персональный состав участников в том или ином случае, зависит установленный законом режим перехода доли (акций) к третьим лицам, а также предоставляемые учредителям (участникам) корпорации возможности по самостоятельной охране своего интереса с помощью формирования положений устава.

За время существования корпорации состав ее участников может неоднократно измениться, именно поэтому важное значение приобретает надлежащая фиксация участников при создании и учет всех происходящих изменений. От правильности учета прав участников корпорации во многом зависит обеспечение их надлежащей реализации.

Достоверность системы учета прав участников корпорации обеспечивается посредством государственной регламентации и контроля за его осуществлением. Учет прав участников обществ с ограниченной ответственностью ведется непосредственно государством в лице государственного органа, осуществляющего регистрацию юридических лиц (Федеральной налоговой службы); учет прав участников акционерного общества (акционеров) осуществляется профессиональными участниками рынка ценных бумаг, имеющими лицензию Центрального банка РФ на ведение данной деятельности. За нарушение правил ведения учета прав участников корпорации установлена юридическая ответственность. Например, в соответствии со ст. 15.22 КоАП РФ установлена ответственность за незаконный отказ или уклонение от внесения записи в систему ведения реестра акционеров, внесение таких записей без оснований, а также за ряд иных нарушений в системе ведения реестра акционеров.

Прозрачность системы учета прав участников корпорации обеспечивается существованием возможности в любое время получить в отношении себя выписку из системы ведения учета о наличии записи о принадлежности доли или акций. Кроме того, сведения о составе участников общества могут быть получены хозяйственным обществом в установленных законом и договором с регистратором случаях и порядке. Так, в соответствии со ст. 46 Закона об АО держатель реестра обязан по требованию акционера или номинального держателя подтвердить его права путем выдачи выписки из реестра акционеров. В соответствии со ст. 6 Закона о регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей определяется порядок предоставления сведений и документов, содержащихся в государственных реестрах.

Исчерпывающий перечень документов, необходимых для изменения сведений в системе учета, обеспечивается путем установления в законе запрета на требование документов, не указанных в законе и принятых на его основании нормативных правовых актах. Список таких документов является закрытым, дополнительные требования не могут быть предъявлены. Например, в соответствии со ст. 21 Закона об ООО определен перечень документов, необходимых для продажи доли в уставном капитале, иные документы не могут быть потребованы.

Недопустимость произвольного внесения изменения в систему учета прав обеспечивается путем установления юридической ответственности за ненадлежащий учет прав субъектов (ст. 15.22 КоАП РФ).

Возмещение потерь обеспечивается с помощью системы мер имущественной ответственности, применяемой к лицу, ведущему систему учета прав. Например, в отношении держателя реестра такая ответственность установлена п. 3.10 ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг. В соответствии со ст. 24 Закона о регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей установлена ответственность регистрирующего органа и должностных лиц за необоснованный отказ в государственной регистрации. В частности, в соответствии со ст. 1069 ГК РФ вред, причиненный гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, подлежит возмещению за счет казны.

Реестр акционеров

Права акционеров учитываются в реестре акционеров. Его понятие можно вывести из ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг.

Реестр акционеров - это формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета, записей об акциях, учитываемых на данных лицевых счетах, записей об обременении акций и иных записей в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Требования к осуществлению деятельности по ведению реестра акционеров установлены Положением о требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, утвержденным Банком России 27 декабря 2016 г. N 572-П. В соответствии с этим документом правила ведения реестра определяются каждым регистратором самостоятельно с учетом общих требований, установленных Положением о требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Так, установлено обязательное хранение всех записей по лицевым и иным счетам в электронных базах данных (п. 4.1 Положения о требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг), при этом регистратор должен обеспечить защиту таких данных от несанкционированного доступа, а также антивирусную защиту и соблюдение мер безопасности при использовании в деятельности информационно-телекоммуникационных систем общего доступа (например, сети "Интернет"), должна обеспечиваться возможность незамедлительного восстановления записей, утраченных вследствие технического сбоя, для чего производится ежедневное резервное копирование всех данных (п. 4.5 Положения о требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг), и бесперебойность работы оборудования и программного обеспечения. Держатель реестра обязан разработать и разместить для информации правила ведения реестра, где указываются способы предоставления документов, связанных с реестром. Деятельность держателя реестра детально регламентирована. Установлены требования к помещениям, которые должны быть оборудованы для ведения дел, и к используемым документам. Так, держатель реестра должен оборудовать операционный зал, архив и хранилище сертификатов (для лиц, которые осуществляют функции держателей только реестров акционеров, хранилище сертификатов не требуется). Предъявляются специальные требования к используемому программному обеспечению, которое должно быть сертифицировано, к оформлению документов, принимаемых держателем реестра.

Для ведения реестра акционеров обязательным является только один документ - регистрационный журнал. Его ведению посвящена гл. 3 Положения о требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. В регистрационном журнале держатель реестра регистрирует открытие и закрытие лицевых счетов, внесение каждой записи по лицевому или иному счету, а также любые записи об изменении сведений о зарегистрированных лицах. Каждая регистрационная запись в журнале идентифицируется с помощью номера, указания даты совершения операции, лица, в отношении которого сделана запись, количества ценных бумаг и иных сведений (п. п. 3.2, 3.3 Положения о требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг).

Остальные документы не являются обязательными, однако на практике используются. К таковым относятся:

а) анкета зарегистрированного лица - документ, с составления которого начинаются правоотношения между держателем реестра и любым зарегистрированным лицом. В этом документе содержатся сведения о зарегистрированном лице, позволяющие его идентифицировать, адрес для направления корреспонденции, указание на форму выплаты дохода и банковские реквизиты при безналичной форме, а также образец подписи (для юридических лиц, использующих печать, также образец печати). В случае если акции находятся в общей долевой собственности, анкета составляется на каждое зарегистрированное лицо. Юридические лица помимо анкеты предоставляют копии учредительных документов, копию свидетельства о государственной регистрации юридического лица, выписку из ЕГРЮЛ, копию документа, подтверждающего избрание или назначение лица, имеющего право действовать без доверенности от имени юридического лица;

б) передаточное распоряжение - документ, содержащий указание регистратору внести запись о переходе прав на акции. В передаточном распоряжении указываются данные зарегистрированного лица; полное наименование эмитента; вид, категория (тип) акций и государственный регистрационный номер выпуска акций, количество акций; основание перехода акций; цена (если акции передаются по договору купли-продажи, мены или дарения); наличие обременений; данные лица, которому переходят акции. Передаточное распоряжение должно быть подписано. Допускается составление передаточного распоряжения в форме электронного документа, подписанного квалифицированной электронной подписью. Например, посредством электронного документооборота трансфер-агент направляет держателю реестра полученные им передаточные распоряжения;

в) залоговое распоряжение - документ, содержащий указание регистратору внести в реестр запись о залоге или о прекращении залога на акции. Содержание залогового распоряжения аналогично содержанию передаточного распоряжения. Дополнительно в нем могут указываться сведения о том, кому принадлежит право на получение дохода, право и условия пользования акциями, а также иные условия залога;

г) выписка из реестра - документ, содержащий сведения о наличии в реестре акционеров сведений о зарегистрированном лице и принадлежащих ему акциях. Выписка из реестра акционеров не является ценной бумагой, не является объектом гражданских прав, не может быть продана, заложена и т.п. Это документ информационного характера, который используется для доказательства существования права на акции на определенную дату. Он предъявляется при реализации материальных и процессуальных прав, предоставленных лицу лишь при наличии у него статуса акционера. Так, выписка из реестра акционеров требуется для предъявления в арбитражный суд иска о признании недействительным оспоренного решения общего собрания акционеров;

д) журнал учета входящих документов - в нем учитывается каждый документ (запрос), связанный с реестром, поступивший регистратору.

Учет прав участников

общества с ограниченной ответственностью

Права участников общества с ограниченной ответственностью учитываются (а) в ЕГРЮЛ и (б) в списке участников общества с ограниченной ответственностью.

В соответствии с п. "д" п. 1 ст. 5 Закона о регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в ЕГРЮЛ содержатся сведения о размерах и номинальной стоимости долей в уставном капитале общества, принадлежащих обществу и его участникам, о передаче долей в залог или об ином обременении, сведения о лице, осуществляющем управление долей, переходящей в порядке наследования. Внесение в ЕГРЮЛ сведений об учредителях происходит на основании заявления о государственной регистрации юридического лица. При внесении изменений в состав участников сведения об этом включаются в ЕГРЮЛ. В большинстве случаев соответствующие сведения подаются нотариусом, удостоверяющим сделку по переходу доли, однако если изменение состава участников происходит не по нотариально удостоверенной сделке, то сведения об изменении состава участников в ЕГРЮЛ вносятся по заявлению единоличного исполнительного органа общества или иного лица (например, при вступлении в законную силу решения арбитражного суда об исключении участника из общества сведения в ЕГРЮЛ подает единоличный исполнительный орган).

Ведение списка участников общества с ограниченной ответственностью регламентируется ст. 31.1 Закона об ООО.

Список участников общества представляет собой информационную систему, содержащую сведения о каждом из участников, размере доли, ее оплате, а также об основаниях и моменте перехода абсолютного права на долю от одних лиц к другим. Список участников может содержать также и иные сведения.

Обязанности по ведению списка участников возложены на лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа. На нем же лежит обязанность по обеспечению соответствия сведений в списке участников сведениям, содержащимся в ЕГРЮЛ.

При противоречии сведений, содержащихся в списке участников, сведениям, содержащимся в ЕГРЮЛ, в соответствии с принципом публичной достоверности сведений реестра приоритетом обладают сведения из ЕГРЮЛ.

По решению общего собрания участников общества ведение и хранение списка участников общества могут быть переданы Федеральной нотариальной палате. В этом случае все сведения об изменении своих данных участники должны будут предоставлять нотариусу для внесения в единую информационную систему нотариата.

§ 2. Понятие и классификация

оснований изменения состава участников корпорации

В зависимости от организационно-правовой формы корпорации личные качества участников корпорации могут быть более или менее значимы. Наиболее значимыми личные качества участников корпорации являются в полном товариществе, а наименее значимыми - в публичном акционерном обществе, которое в дореволюционной литературе называли анонимным именно ввиду отсутствия значения личности участника корпорации для ведения дел корпорации. В некоторых корпорациях имеют значение свойства не всех, а лишь некоторых участников (коммандитные товарищества).

Чем большее значение имеет личность участников в данной организационно-правовой форме, тем больше правовых возможностей предоставляется участникам такой корпорации для самостоятельного определения возможности и порядка изменения состава участников.

Все способы возникновения у лица права участия в корпорации можно разделить на первоначальные, при которых право участия возникает впервые одновременно с возникновением акции или доли в уставном капитале, и производные, при которых акции (доли в уставном или складочном капитале), право на которые возникает у лица, уже имелись. Первоначальные и производные способы приобретения участия в корпорации принципиально различаются. При первоначальных способах приобретения участия в корпорации приобретатель делает вклад в уставный капитал общества, а при производных способах приобретатель участия никакой вклад в уставный капитал не вносит. Это имеет значение для определения подлежащих установлению обстоятельств при приобретении акций или доли на вторичном рынке. Если правопредшественник приобрел акции (долю) первоначальным способом, то следует удостовериться, что при приобретении акции (доли) был внесен вклад в уставный капитал; если же правопредшественник приобрел акции или долю производным способом, то это обстоятельство не имеет правового значения.

Основанием изменения состава участников является юридический факт или их совокупность (фактический состав), с которым в силу закона связывается правовое последствие в виде изменения распределения акций (долей) в уставном капитале при сохранении размера уставного капитала.

Все способы изменения состава участников можно разделить в зависимости от природы юридического факта, на основании которого происходит такое изменение, на изменения, возникающие на основании (а) событий и (б) действий.

События, с которыми связывается изменение состава участников, представляют собой обстоятельства, не зависящие от воли субъектов. К изменению состава участников на основании событий может относиться, например, прекращение участия в связи со смертью участника или в связи с ликвидацией юридического лица - участника корпорации. Первое обстоятельство является абсолютным событием, а второе - относительным.

Действия, с которыми связывается изменение состава участников, представляют собой юридические акты, совершаемые по воле субъектов. Большая часть таких действий является сделками - это договоры (купли-продажи, дарения, мены акций) и односторонние сделки (заявление о выходе из общества), однако встречаются и иные действия, например: решение суда (об исключении участника из корпорации), решение собрания (например, решение общего собрания членов производственного кооператива об исключении члена кооператива, решение общего собрания о распределении доли, принадлежащей обществу, между участниками). В некоторых случаях изменение состава участников требует фактического состава - совокупности действий разной природы (односторонняя сделка - заявление наследника участия о принятии его в состав участников, решение общего собрания участников о согласии на принятие наследника в состав участников). Иногда в качестве элементов в такие составы включается бездействие (например, отсутствие заявления о реализации права преимущественной покупки в установленный срок, отсутствие возражений на принятие наследника в состав участников и пр.).

Изменение состава участников с помощью совершения юридических действий является правовым средством достижения определенных целей субъектов корпоративных правоотношений. Основные задачи, которые можно решить с помощью прекращения своего участия в корпорации, это:

а) получение имущества, соответствующего стоимости участия;

б) прекращение корпоративного конфликта. В случаях, когда состояние в затяжном корпоративном конфликте не отвечает интересам участника, он может прекратить его путем продажи доли (акций) или выхода из общества. Для этого используются специальные условия корпоративных договоров, например широко известное условие корпоративного договора, заключаемого в обществах, - так называемый дэдлок (deadlock), дающий право любому из двух участников общества, обладающих долей в 50% уставного капитала (пакетом акций соответствующего размера), потребовать приобретения его доли (пакета акций) на условиях, определенных договором, и пр.;

в) прекращение участия, которое противоречит целям участника и направлениям его деятельности (например, для участника, являющегося некоммерческой организацией, основные направления деятельности корпорации перестали соответствовать целям деятельности физического лица - участника, избранного на должность, несовместимую с участием в корпорации, и пр.);

г) выполнение требований государственных органов (например, выполнение решения суда о принудительном разделении коммерческой организации по требованию ФАС (ст. 38 Закона о защите конкуренции и др.).

Закон предусматривает возможность прекращения (а) собственного участия в корпорации и (б) участия другого лица. Для первого используется выход и отчуждение акций (доли), а для второго - исключение из общества <1>.

--------------------------------

<1> Исключение участника из общества рассматривается в гл. XIII "Охрана и защита прав участников корпоративных правоотношений" этого учебника.

Договоры, направленные на передачу абсолютного права

на акции и доли

Договор купли-продажи

По договору купли-продажи акций или доли одна сторона (продавец) обязуется передать другой стороне (покупателю) абсолютное имущественное право на акции, а покупатель обязуется принять акции и уплатить за них определенную денежную сумму (цену).

В силу прямого указания ст. 454 ГК РФ допускается применение норм о купле-продаже и к продаже ценных бумаг, к которым относятся в том числе и акции, в части, не противоречащей специальным правилам, установленным для продажи ценных бумаг. Нормы гл. 30 ГК РФ применяются к продаже доли в уставном капитале по аналогии закона, дополняя положения Закона об ООО в части, не урегулированной ст. 21 этого Закона.

Договор купли-продажи акций или доли является консенсуальным, т.е. он считается заключенным с момента достижения соглашения по всем существенным условиям. Он всегда является возмездным, причем встречным предоставлением по этому договору всегда являются денежные средства (по этому признаку договор можно отличить от договора мены или внесения акций в оплату уставного капитала другого хозяйственного общества). Вместе с тем возмездность не всегда означает экономическую эквивалентность встречного предоставления (синаллагматичность). Встречное предоставление сторон по договору не во всех случаях экономически эквивалентно. Известны ситуации, когда акции продаются по цене гораздо ниже или выше балансовой стоимости чистых активов, приходящихся на одну акцию. Договор купли-продажи является двусторонне-обязывающим. Это значит, что обе его стороны несут обязанности (продавец обязан передать акции, а покупатель - принять и оплатить их). Обязательства сторон по договору могут конструироваться как встречные, когда исполнение обязательства одной стороной обусловлено исполнением обязанности другой стороной (п. 1 ст. 328 ГК РФ).

Существенные и иные условия договора купли-продажи

акций или доли в уставном капитале

По общему правилу существенным является только условие о предмете договора. Для того чтобы условие о предмете было согласовано, в договоре должно быть точно указано наименование товара, т.е. акций, и их количество. Для договора купли-продажи доли указывается название общества, доля в уставном капитале которого продается, и ее размер.

Указание наименования акций предполагает: 1) точное указание эмитента акций (наименования и индивидуализирующих характеристик акционерного общества, акции которого приобретаются); 2) указание на категорию и тип отчуждаемых акций; 3) указание на номер государственной регистрации выпуска акций. Количество подлежащих передаче акций определяется в штуках. Недопустимо указывать количество продаваемых акций в процентах от уставного капитала или тем более одновременно в двух величинах - в штуках и процентах от уставного капитала. В этом случае условие о количестве будет рассматриваться как несогласованное, а значит, договор будет являться незаключенным в связи с несогласованием всех существенных условий.

Напротив, для доли в уставном капитале вполне допустимым будет указывать ее размер в процентах или дробях.

В некоторых случаях существенными в силу прямого указания закона могут являться и иные условия. Так, для договора купли-продажи акций на бирже существенным является также и условие о цене. Условие о цене является существенным для договора репо (п. 4 ст. 51.3 Закона о рынке ценных бумаг).

Даже в тех случаях, когда в силу закона условие о цене не является существенным, стороны могут признать его таковым. Для этого достаточно, чтобы на согласовании цены настаивала хотя бы одна из сторон договора.

Следует понимать, что договорная цена пакета акций зависит от его размера (количества акций, входящих в такой пакет), причем рыночная стоимость одной акции в пакете обычно бывает тем выше, чем большим является размер пакета акций. Так, пакет акций общества, составляющий 10% уставного капитала, может стоить 500 000 руб., а пакет акций, составляющий 25% уставного капитала, может стоить 2 000 000 руб. Стоимость пакета акций может зависеть и от распределения акций среди остальных акционеров, числа акционеров, зарегистрировавшихся для участия в последнем общем собрании акционеров, размера дивидендов за прошлый год, чистых активов общества, совершаемых сделок, существования корпоративных конфликтов и иных обстоятельств. Именно поэтому сторонам зачастую невыгодно использовать диспозитивное правило п. 3 ст. 424 ГК РФ, согласно которому товар подлежит оплате по обычной цене, взимаемой за аналогичные товары. Для сторон может быть важным определить цену в договоре, а не полагаться на применение правил об обычной цене.