Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Выберите тип работыЧасть дипломаДипломная работаКурсовая работаКонтрольная работаРешение задачРефератНаучно - исследовательская работаОтчет по практикеОтветы на билетыТест/экзамен onlineМонографияЭссеДокладКомпьютерный набор текстаКомпьютерный чертежРецензияПереводРепетиторБизнес-планКонспектыПроверка качестваЭкзамен на сайтеАспирантский рефератМагистерская работаНаучная статьяНаучный трудТехническая редакция текстаЧертеж от рукиДиаграммы, таблицыПрезентация к защитеТезисный планРечь к дипломуДоработка заказа клиентаОтзыв на дипломПубликация статьи в ВАКПубликация статьи в ScopusДипломная работа MBAПовышение оригинальностиКопирайтингДругое

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

Конспект лекций по профессиональному модулю ПМ 03

«Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций» в том числе МДК 03.01 «Финансы организаций» и МДК 03.02 «Организация внешних финансовых отношений»

программа подготовки специалистов среднего звена (ППССЗ)

по специальности 38.02.06 «Финансы»

 

2017

Аннотация

Конспект лекций по ПМ 03 «Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций »  в том числе МДК 03.01 «Финансы организаций» МДК 03.02 «Организация внешних финансовых отношений», предназначен для студентов специальности: 38.02.06 «Финансы» (базовая подготовка)

Изучение профессионального модуля «Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций» является фундаментальным аспектом профессионального становления будущих специалистов в сфере управления, финансами организаций .

Разработанный конспект лекций направлен на формирование теоретических знаний и практических умений обучающихся. В курсе лекций изложенный материал сгруппирован по разделам и темам согласно рабочей программы профессионального модуля ПМ 03  «Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций».

В конспекте лекций кратко раскрыта сущность финансов организаций                  ( предприятий) , показана их роль и место в системе финансов страны, в современной экономической науке, а также даны основные теоретические и практические материалы, обобщающие законодательные и нормативные документы, по осуществлению финансовых расчетов, финансового анализа, финансового планирования, самостоятельного принятия решений, как в области управления финансами организаций, так и в любой иной сфере бизнеса.

 

Автор:

Пашкевич А.Е.., преподаватель Пермского финансово-экономического колледжа - филиала федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации».

Одобрена на заседании кафедры «Экономики, финансов и бухгалтерского учета» Пермского филиала Финансового университета

протокол № от __________ 2017 года

Зав. кафедрой __________________/Л.Г.Петрунькина/

 

 

Оглавление

Организационно-методический раздел. 4

Тема 1.1 Сущность, функции и принципы финансов предприятия. Финансовый механизм организации. 9

Тема 1.2 Состав и структура оборотного капитала предприятий. Кругооборот оборотного капитала. 17

Тема 1.3 Основной капитал и источники его финансирования. 34

Тема 1.4 Классификация затрат на производство и реализацию продукции. Понятие расходов. 57

Тема 1.5 Понятие доходов и их классификация. 68

Тема 1.6 Прибыль предприятия. 77

Тема 1.7 Роль финансового планирования в деятельности предприятия. 95

Тема 1.8 Анализ финансово- хозяйственной деятельности организации. 107

Тема 1.9 Управление финансовыми рисками. 117

Тестовые задания. 124

Экзаменационные вопросы.. 139

Темы курсовых работ. 152

Глоссарий

 

 

Теоретические основы организации финансов предприятия

Сущность финансов обычно выражается как совокупность экономических отношений, возникающих при формировании , распределении…

Общественное значение

a) фин. ресурсы концентрируются с государством для финансирования разл. общест. потреб-й

b) финансы предп-й форм-т фин. базис, обеспечивающих непрерывность производства

c) с помощью финансов предприятий реализуются задачи социального развития общества

d) финансовое регулирование, воспроизводство производимого продукта для обеспечения расширенного воспроизводства

e) финансы организаций используются для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике

f) позволяют использовать денежные накопления домашних хозяйств путём инвестирования в доходный финансовый инструмент

Оборотные средства (виды)

Функциональная роль в процессе производства

Оборотные производственные фонды (в сферу производства)

Фонды обращения (в сферу обращения)

Роль в производстве и обращении

Средства в запасах

Средства в производстве

Готовая продукция

Денежные средства Дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения Прочие Укрупненные элементы Сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо. Инструменты, инвентарь. Запчасти для ремонта. Тара. Незавершенное производство. Расходы будущих периодов. Готовая продукция на складе. Товары отгруженные. Денежные средства на р/с, в кассе, в пути. Дебиторская задолженност и краткосрочные финансовые вложения. Прочие средства в расчетах. Степень планирования

Нормируемые

Ненормируемые

                       

 

Структура оборотных средств – это соотношение распределения ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Состав оборотных средств

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов и статей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. Состав оборотных средств показывает, из каких элементов они состоят, т. е.:

1. сырьё

2. материалы

3. незавершённое производство

4. готовая продукция

5. товары для перепродажи

6. дебиторская задолженность

7. краткосрочные финансовые вложения

8. денежные средства

Величина оборотных средств содержится в бухгалтерском балансе.

Оборотные средства

оборотные производственные фонды                  фонды обращения

средства запасовсредства в производствегот.продук-я на складе ден. ср-ва

сырьё, мат-лы, незаверш. пр-во товары для перепродажи в кассе

полуфаб-ты

вспом мат-лырасоды буд. периодов      товары от покупателей  на расч.

топливо                                                                                      краткоср. фин.

влож-я

ü Структура оборотных средств…

…Среднедневной расход сырья, материалов в рублях определяется, исходя из производственной программы и норм их расхода.

Текущий запас обозначаетсяТ – основной вид запасов, предназначен для обеспечения нормальной работы за период между двумя очередными партиями поставок.

Гарантийный страховой запас С создаётся для обеспечения непрерывности производственно процесса.

Транспортный запас Т_р создаётся на период разрыва между сроками грузооборота и документооборота.

Технологический (подготовительный) запас Т_т рассчитывается по тем видам сырья, по которым необходима предварительная подготовка к производству.

Разгрузочный запас П_рс необходим на период приёмки, разгрузки, сортировки и складирования материала.

Т. о. сумма перечисленных запасов характеризует норму оборотных средств по соответствующим ценностям Н=Т+С+Т_р+Т_т+П_рс

Норматив оборотных средств по сырью и материалам в целом по предприятию определяется как средневзвешанная величина по каждому виду Н_осм=Н*(Р/Т)

Р – расход в стоимостном выражении определённого вида (сырья)

Т – количество дней в этом периоде (квартал, 6мес., 9, год)

Определение норматива оборотных средств, вложенных в незавершённое производствоН_нзп=(З_вал*Т_пц*К_нз)/Д

З_вал – затраты на производство валовой продукции

Т_пц–длительность производственного цикла

К_нз – интенсивность нарастания затрат в процессе производства

Д – продолжительность планируемого периода

Размер норматива оборотных средств по запасам готовой продукции Н_гп – О_тп*Н

О_тп – однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости

Н – норма запасов дня

Расчёт норматива оборотных средств в расходах будущих периодовН_рбп=РБП_н+РБП_п+РБП_вкл

РБП_н – расходы буд. периодов на начало планового периода

РБП_п - расходы буд. периодов в планируемом периоде в соответствии со сменой

РБП_вкл-расходы будущих периодов, которые будут включены в себестоимость продукции

Норматив в денежном выражении исчисляется методом прямого счёта на основе смет и калькуляции разработанных предприятием.

Совокупный норматив оборотных средств в целом по предприятию определяется путём суммирования частных нормативов по отдельным элементам.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах методом прямого счёта является наиболее точным, но в то же время очень трудоёмким.

2) Статико-аналитический методприменяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес. Потребность рассчитывается укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста продукции и размером нормируемых оборотных средств в предыдущем периоде, т. е. на основе сложившихся средних остатков в предыдущем периоде

1. определяем коэффициент обеспеченности оборотными средствами в базовом году

К_об=ОС_б/ВП_б

ОС_б – среднегодовая стоимость оборотных средств в базовом году

ВП_б – объём реализованной продукции в базовом году

2. на основе оценки резервов сокращения длительности оборота оборотных средств определяем плановый коэффициент обеспеченности оборотными средствами

К_осп=ОС_б/ВП_п

3. рассчитываем общую потребность в оборотных средствах в плановом году

ОС_пл=ВП_б*И_рп*К_осп

индекс роста реализованной продукции

коэффициент обеспеченности оборотными средствами

Пример:

	Обознач.	Баз.период	План.период
1выручка	вп	325460
2Рост выручки от продаж	Ирп=ВПп/ВПб		1,1
Совокупный норматив оборотных средств	ОС	210340
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	Коб	0,65
Продолжительность одного оборота, дней	Тоб	234	225
Изменение продолжительности оборота	Ит=Тоб.п/Тоб.б		0,96

 

1. Определим плановую величину коэффициента обеспеченности оборотными средствами

К_осп=К_осб*И_тоб=0,65*0,96=0,624

2. определим плановый норматив оборотных средств

ОС_пл=ВП_б*И_рпК_осп=325460*1,1*0,624=223395,74 т.р.

Метод коэффициентов

Сущность его заключается в расчёте норматива оборотных средств в целом по предприятию. При этом все оборотные средства подразделяются на 2 группы

В состав 1й группы входят те элементы оборотных средств, которые непосредственно зависят от изменения объёма производства: сырьё, материалы, готовая продукция, незавершённое производство. Норматив по ним определяется путём корректировки норматива отчётного года с учётом планируемого ускорения.

2я группа включает оборотные средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их изменяется не значительно и норматив принимается либо на уровне фактически сложившегося, либо с учётом пропорций, сложившихся по 1й группе.

Пример: нормируемые оборотные средства за отчётный год составили 120 тыс. р. 1я группа – 90 тыс., 2я – 30. Рост производства на следующий год – 5% (индекс роста производства И_рп); изменение цен по материальным ресурсам –12% (И_рц); ускорение оборачиваемости – 2% (И_тоб).по 2й группе норматив принимается на уровне прошлого года. Рассчитаем норматив оборотных средств на планируемый год

ОС_пл=ОС_б*И_рп*И_рц*И_тоб+ОС_б2

ОС_пл=90000*1,05*1,12*0,98+30000=133723,2 тыс. р.

Показатели

Устойчивые пассивы

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств, каждое предприятие располагает средствами, приравненными к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но в силу установленного порядка расчётов, постоянно находятся в её обороте и используются на вполне законных основаниях.

К устойчивым пассивам относятся:

1. минимальная переходящая задолженность по оплате труда, обусловлена расхождением между сроком начисления и датой выплаты.

2. Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа

3. минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей

4. минимальная задолженность покупателей по залогам за тару

5. задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции

Кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов в обороте организации находятся заёмные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и займы. Их принято называть текущими пассивами.

Краткосрочные ссуды коммерческих банков выдаются на основе кредитных договоров для создания сезонных запасов сырья, материалов и т.д.

Коммерческие кредиты – кредиты других оргранизаций, которые предоставляются в виде займов, авансов и векселей.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста (разницы фактических значений на начало и конец периода)

Минимальная задолженность по оплате труда работников предприятия определяется:

М₃=(Ф*Д)/90

М_з – минимальная перходящая задолженность по оплате

Ф – фонд оплаты труда

Д – количество дней с начала месяца до дня выплаты зарплаты

Пример:

Фонд оплаты в 4 квартале составит 12 млн. 600000р. Срок выдачи зарплаты – 7 число следующего месяца.

Решение:

М_з=(12600*6)/90

Ответ: минимальная задолженность составляет 840 тыс. руб.

Кроме этого предприятие формирует резерв на оплату отпусков работников.

Например:

В отчётном году фонд оплаты составил 6 млн. руб., а минимальная задолженность по резерву предстоящих платежей – 200 тыс. р. На следующий год ФОТ определён в сумме 7млн. 200т.р.

Решение:

М_зо=(7200*200)/6000=240т.р.

резерв предстоящих отпусков в предстоящем году составит 240т.р.

Рентабельность продаж

оборачиваемость активов

Модель указывает, что при низкой рентабельности продаж надо ускорять оборачиваемость активов и наоборот.

2. Трёхфакторная модель Дюпона (рентабельность собственного капитала)

Р_ск=прибыль/собственный капитал=прибыль/выручка*выручка/активы*((1+заёмный капитал)/собственный капитал

показывает направление повышения рентабельности собственного капитала, так рентабельность повышается при увеличении доли заёмных средств в составе совокупного капитала, т.е. эффект финансового рычага.

Анализ взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль» или анализ безубыточности.

Анализ безубыточности основан на том, что темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации. Это связано со снижением доли постоянных затрат в структуре себестоимости продукции. Это соотношение именуют эффектом операционного рычага, а изучение закономерностей называется операционный анализ. Изучается зависимость выручки от объёмов производства, реализации и издержек производства.

Анализ используется в следующих целях:

1) определение критического объёма производства (нулевого порога рентабельности)

2) определение оптимальных пропорций между постоянными и переменными затратами

3) выявление зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношений – цены, издержек, объёма реализации.

4) расчёт запаса финансовой прочности

5) оценка производственного риска

6) оценка экономической целесообразности производства или закупок

7) определение минимальной договорной цены

8) планирование выручки, прибыли

9) оценка инвестиционных проектов

Алгоритм анализа безубыточности основан на:

1) затраты можно разделить на постоянные и переменные

2) зависимость между объёмом реализованной продукции и переменными издержками – линейная

3) ассортимент продукции и её цена не изменяются

4) эффективность производства, потребляемые производственные ресурсы не повержены существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода

5) объёмы производства и реализации в прогнозируемом периоде совпадают

Операционный анализ включает в себя следующие основные элементы:

1) определение эффекта операционного рычага

2) расчёт порога рентабельности

3) определение запаса финансовой прочности

4) анализ чувствительности критических соотношений

Все перечисленные элементы связаны с понятием валовая маржа или маржинальный доход.

Валовая маржа D представляет собой превышение выручки N над величиной переменных затрат Z_п

D=N-Z_п

D=прибыль +постоянные затраты

D=выручка-переменные затраты

Снижение маржинальной прибыли вызывает необходимость дополнительного производства, роста реализации или пересмотра ассортиментной политики.

Операционный рычаг позволяет определить, как изменяется прибыль при тех или иных изменениях объёма реализации. Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки приводит к изменению прибыли. Сила воздействия операционного рычага или эффект операционного рычага определяется как отношение прироста прибыли до уплаты процентов и налогов в процентах к приросту объёма продукции в процентах.

Р=▲EBIT%/▲N%

Р – рычаг

▲EBIT – прирост прибыли до уплаты процентов и налогов

▲N - прирост объёма продукции

Эффект операционного рычага можно определить отношением маржинальной прибыли к прибыли до уплаты % и налогов:

Р=D/EBIT

D – маржинальный доход

Механизм операционного рычага с различной интенсивностью воздействует на операционную прибыль исходя из соотношения постоянных и переменных затрат, или определённой доли постоянных затрат в общем объёме операционных издержек предприятия

K=Zс/Z

K – коэф. ОР

Zс – постоянные затраты

Z – все затраты

Чем выше значение коэф. ОР, тем больше прирост темпов операционной прибыли по отношению к темпам прироста объёма реализации.

Сила операционного рычага стремится к максимуму при приближении объёмов реализации к точке безубыточности, тк доля постоянных затрат с ростом объёма реализации пропорционально снижается.

Точка безубыточности – такой объём продаж, при котором выручка покрывает все издержки, связанные с производством; определяется такая точка Q_minкак в натуральном, так и в стоимостном выражении

Q_min=Zс/P-a

Р – цена единицы продукции

а – цена в единице продукции переменных затрат

Пример:

Величина постоянных затрат на выпуск и реализацию продукции 1 млн. р.; цена единицы продукции – 20000р.; размер переменных затрат на единицу продукции – 8тр

Найдём Q_min=1млн/(20000-8000)=83ед

В стоимостном выражении определим по формуле Q_min=Zс/(D/N)

N – выручка

После того, как предприятие достигло порога рентабельности, любое увеличение продаж будет обеспечивать рост прибыли.

Запас финансовой прочности – величина, показывающая , на сколько можно сокращать производство, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении это разница между запланированным объёмом реализации и точкой безубыточности

ЗФП=Q_{план(факт)}-Q_min

В относительном выражении показатель финансовой прочности рассчитывается как доля от прогнозируемого объёма продажи

ЗФП=(Q_план-Q_min))/Q_план)*100%

Чем больше запас финансовой прочности, тем лучше финансовая устойчивость

Показатель используют для оценки производственного риска

Между величиной запасов финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага существует обратная зависимость

ЗФП=1/Р

Р – рычаг

Тем самым, чем ниже значение ОР, тем выше запас финансовой прочности

Графический анализ взаимосвязи затраты-выручка-прибыл

Пример Предприятие розничной торговли планирует предпринимательскую деятельность. Средняя цена продажи изделия - 17,5 руб. при средней закупочной цене 9,5 руб. за единицу. Арендная плата за использование торговых площадей составляет 6000,0 руб.

1. Определить точку безубыточности в натуральном и стоимостном выражении. Показатель номы маржинальной прибыли округлить до тысячных.

2. Рассчитать количество единиц продукции, которое должно быть продано для получения операционной прибыли 7200,0 руб. Определить величину выручки от продаж (в стоимостном выражении), соответствующую заданному уровню прибыли.

3. Построить график безубыточности для графического решения задачи (диапазон - от 0 до 2000 единиц)

Решение:

1) Q_min=Z_c/(P-a)

Q_min=6000/(17,5-9,5)=750 изделий

Стоимость N=750*17,5=13 125 руб.

Норма маржинальной прибыли = (17,5-9,5)/17,5=0,457

2) 17,5-9,5=8 руб.

Маржинальная прибыль=7200+6000=13200руб.

13200/8=1650 единиц

N=1650*17,5=28 875 руб. или 13200/0,457=28884 руб.

3)

 

Запас финансовой прочности в примере высокий если объём реализации будет снижаться, то снижение менее 62,3% ещё будет приносить прибыль.

Производственный и финансовый левиридж

Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на величину рентабельности собственного капитала.

Финансовый рычаг представляет собой объективный фактор возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала позволяющего ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Европейская концепция финансового рычага. Характеризуется показателем ЭФР отражающим уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при розничной доли использования заемных средств.

ЭФР показывает на сколько % увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия:

ЭФР=(1-Нп)*(Ра-Цзк)*ЗК/СК

 

(1-Нп) – налоговый корректор

(Ра-Цзк) – дефференциал финансового рычага

ЗК/СК – плечо финансового рычага

 

ЭФР=((1-Нп)*( Ра-Цзк/1+ i )+ i )*ЗК/СК

 

Налоговый корректор показывает, в какой степени проявляется ЭФР в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.

Дефференциал финансового рычага характеризует разницу между рентабельностью активов и средневзвешенной расчетной ставкой процента по ссудам и займам. Он является условием возникновения ЭФР.

Плечо финансового рычага – величина заемного капитала в расчете на рубль собственного капитала предприятия. Плечо характеризует силу воздействия финансового рычага.

Производственный рычаг.

Операционный (производственный) рычаг позволяет определить как изменяется прибыль при изменении объема реализации, рассчитывается как отношение темпа изменения прибыли к темпу изменения объема продаж.

Операционный рычаг= ∆Прибыли%/ ∆ Выручки%

Операционный рычаг показывает степень чувствительности предприятия к изменению объема продаж, чем выше постоянные затраты, тем выше уровень операционного рычага и следовательно степень операционного риска

Левиридж – кромка безопасности. В производстве – это эффект операционного рычага, при привлечении заёмных средств – эффект финансового рычага.

Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заёмных средств, которые влияют на величину рентабельности собственного капитала.

Финансовый рычаг представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заёмных средств, позволяющих ему получить дополнительную прибыль.

Европейская концепция финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличится рентабельность собственного капитала за счёт привлечения заёмных средств.

ЭФР=(1-Н_п/100)*(ЭР-ССПС)*ЗК/СК

Дифференциал рычага

плечо рычага

ЭФР – эффект финансового

Н_п – ставка налога на прибыль, %

ЭР – экономическая рентабельность, %

ССПС – средняя расчётная ставка процентов по кредитам и заёмным средствам

ЗК – заёмный капитал

СК – стоимость собственного капитала

Экономическая рентабельность определяется по формуле:

ЭР=EBIT/СК+ЗК

СК+ЗК – средняя стоимость собственных активов, капитала

Показатель экономической рентабельности определяется как отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к средней стоимости активов предприятия.

2 важнейших правила:

1) Если заёмные средства приносят предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно. При наращивании плеча финансового рычага кредитор склонен компенсировать свой риск повышением ставки по кредиту

2) риск кредитора выражен величиной дифференциала. Чем больше дифференциал, тем меньше риск и ноборот

Пример:

млн.р.               А                                                   В

1) Прибыль до уплаты процентов и налогов – 400; 400

2) СК – 2000; 1000

3) ЗК  - –; 1000;

4) финансовые издержки по заёмным средствам под 14% годовых - -; 140

5) прибыль, подлежащая налогообложению – 400; 260

6) налог на прибыль 24% - 96; 62,4

7) чистая прибыль – 304; 197,6

8) чистая рентабельность собственных средств в % - 15,2; 19,76

2 предприятия с одинаковым уровнем экономической рентабельности 20%; предпритие А не пользуется заёмными средствами, предприятие В привлекает займы.

Как видно из таблицы при одинаковом уровне экономической рентабельности 20%, но при различных источниках финансирования разница показателей чистой рентабельности составляет 19,76-15,2=4,56% - это и есть уровень эффекта финансового рычага.

Проверим по формуле: ЭФР=(1-0,24)*(20-14)*1000/1000=4,56 – рассчитывая двумя способами, мы получили одинаковый эффект финансового рычага.

Пример.

На основе данных определить степень влияния ФР и рассчитать рентабельность СК:

Активы – 6млн800тр; удельный вес СК в активах – 50%; годовая процентная ставка за кредит – 20%; чистая прибыль – 800тр.

Решение:

1) определим СК: 6800*0,5=3400

2) определим рентабельность СК: Р_ск=800/3400*100%=23,5%

3) найдём ЭФР=(1-0,24)*(23,5-20)*3400/3400=2,66%

Американская концепция ЭФР основана на приоритетной роли фондового рынка в принятии финансовых решений. Идея состоит в оценке уровня риска по колебаниям прибыли, вызванными финансовыми издержками фирмы по обслуживанию долга. Ключевым является показатель прибыли, приходящийся на одну акцию – EPS, который получил официально признание в нашей стране. В ПБУ 4/99 предусмотрена необходимость раскрытия акционерным обществом информации о прибыли, приходящейся на одну акцию.

1) Базовая прибыль на акцию

Для расчёта базовой прибыли на 1 акцию необходимо из чистой прибыли вычесть сумму дивидендов по привилегированным акциям и полученный остаток разделить на средневзвешанное число обыкновенных акций.

П_баз=ЧП-Д/СК_с

П_баз - базовая прибыль на акцию

ЧП - чистая прибыль

Д - сумма дивидендов по привилегированным акциям

2) разводнённая прибыль на 1 акцию

При расчёте разводнённой прибыли на акцию предполагется, что все конвертируемые ЦБ конвертированы в обыкновенные акции, после чего чистую прибыль делят на обыкновенные акции с учётом числа конвертируемых ЦБ. К конвертируемым ЦБотносятся привилегированные акции, облигации и др ЦБ.

Пример:

По итогам года ЧП АО «Парус» составило 500тр; средневзвешанное число обыкновенных акций 11тыс шт; дополнительно было выпущено 1000 шт привилегированных акций с правом получения дивидендов 20 руб на накцию и конвертации одной привилегированной в 3 обыкновенных акций. Рассчитать базовую и разводнённую прибыль на одну акцию.

Решение:

П_баз=590000-200000/11000=43,64р

Для расчёта разводнённой прибыли предполагается, что все привилегированные акции обменяли на обыкновенные 1 к 3.

П_раз=500000/11000+(1000*3)=35,71р

Идея финансового рычага по американской концепции та же, что и у производственного, оценить уровень риска по колебаниям прибыли

ЭФР=(▲EPS/EPS)/(▲EBIT/EBIT)

▲EPS - процентное изменение, приходящееся на 1 акцию

EPS - прибыль на 1 акцию обыкновенную

▲EBIT - изменение прибыли

EBIT - прибыль до налогообложения

ЭФР=((P-a)*X-f)/((P-a)*X-F-I)

P – ЦЕНА ЕДИНИЦЫ ПРОДУКЦИИ

а – переменные затраты на единицу продукции

X – количество проданных товаров, изделий

F–постоянные затраты

I – сумма выплаченных процентов по всем заёмным средствам

Задача.

Величина чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию в базовом периоде составила 4540р; сила воздействия финансового рычага 1,45; сила воздействия операционного рычага 4,55. Определить величину прибыли, приходящейся на 1 акцию в плановом периоде, если предполагается увеличение объёма продаж на 26,5%.

Решение:

Р_о=▲EBIT/▲N

▲EBIT=P*▲N

▲EBIT=4,55*0,265=1,20575

кокой будет прирост прибыли при росте объёма производства

4540*1б20575=5474р

прирост 5474-4540=934р

За счёт роста объёмов продаж получится прирост

Р_фпо условию не изменяется

4540*1,45=6583

прирост 6583-4540=2043р

вся величина прибыли 4540+934+2043=7517р

 

о

На основании приведённых данных найти ЭФР. Совокупные активы предприятия - 7млн500тр; СК – 5млн800тр; прибыль до налогообложения - 1млн800тр; цена заёмных средств 18%; ставка налога на прибыль 24%.

При расчёте ЭФР учесть произошедшие изменения: цена заёмных средств выросла на 1%, а заёмный капитал увеличился на 12% от активов.

 

 

На основе данных приведённых в таблице определить эффект финансового рычага и оценить изменение в структуре капитала.

№	Показатели	А	В	С
1	Активы тр	7550	8500	9000
2	Собственный капитал	4500	5500	4000
3	Заёмный капитал	-	-	-
4	Прибыль до налогообложения	720	880	960
5	Рентабельность собственных активов
6	Цена заёмных средств	18	15	20
7	Налог на прибыль	24	24	24
8	Изменение цены заёмных средств в %	-1	-2	-1
9	Увеличение заёмного капитала в % от активов	+20	+15	+20
10	ЭФР базовый
11	ЭФР плановый

 

Управление затратами с целью их минимизации

Разделение затрат на постоянные и переменные всё больше находят применение в бухучёте. Переменные затраты прямопропорционально изменяются с ростом объёма производства, это сырьё, материалы, топливо, энергия, сдельная з/п, транспортные расходы и др

Постоянные затраты – такие, которые не изменяются при изменении объёма производства, однако, при существенном изменении объёмов производства постоянные затраты могут изменяться. Например, при осуществлении технического перевооружения увеличивается стоимость оборудования и при этом увеличивается сумма амортизационных отчислений. Одни и те же виды затрат на производство для одних предприятий могут быть переменными, а для других – постоянными. Если АО производить линейным способом, то они постоянны

Если предприятие постоянно осуществляет амортизацию пропорционально объёму выпускаемой продукции в натуральном выражении, в этом случае затраты из постоянных переходят в переменные. Есть такие затраты, которые состоят из постоянных и переменных частей, это, например, почтовые, телеграфные, арендная плата, текущий ремонт и др. С целью дифференциации затрат на постоянные и переменные используются 3 метода:

1) метод высшей и низшей точки деления смешанных затрат на постоянные и переменные заключается в том, что из совокупности данных выбираются 2 периода с наибольшим и с наименьшим объёмом производства. Потом находят изменение и делят сумму затрат на количество единиц объёма, те находят ставку переменных затрат на единицу изделия

Пример:

Месяц	Объём производства, тыс. ед.	Затраты на текущий ремонт, тр
Январь	1,2	450
Февраль	1,0	430
Март	1,4	580
Апрель	1,8	690
Май	1,6	620
Июнь	2,0	680
Июль	2,4	730
Август	2,2	720
В среднем за месяц	1,7	612,5
Максимальное значение	2,4	730
Минимальное значение	1,0	430
Изменение	1,4	300

Посчитаем переменные затраты на единицу объёма: 300000/1400=214,3 руб.

Величина постоянных затрат на все изделия составит: 730-(214,3*2400)=215680

Метод дисперсии (графический метод) – деление смешанных затрат на постоянные и переменные; заключается в нанесении данных о смешанных затратах на график. Используем вышеприведённый пример

Линия общих издержек определяется уравнением: З=a+b*x

З – общие затраты

а – постоянные

b – переменные

x – объём производства единиц

b=(З-а)/x

b=(612,5-270)/1,7=201,5 руб.

Метод наименьших квадратов для деления смешанных затрат на постоянные и переменные обеспечивает наиболее точные результаты разделения затрат на переменные и постоянные.

Месяц	Объём производства х т. ед	Х-Хср	Затраты всего тр	З-Зср	(Х-Хср)^2	(Х-Хср)*(З-Зср)
Январь	1,2	-0,5	450	-162,5	0,25	81,25
Февраль	1,0	-0,7	430	-182,5	0,49	127,75
Март	1,4	-0,3	580	-32,5	0,09	9,75
Апрель	1,8	0,1	690	77,5	0,01	7,75
Май	1,6	-0,1	620	7,5	,01	-0,75
Июнь	2,0	0,3	680	67,5	0,09	20,5
Июль	2,4	0,7	730	117,5	0,49	82,25
Август	2,2	0,5	720	107,5	0,25	53,75
Итого среднее значение	1,7(Хср)		4900

Переменные затраты=b=( ^2=382/-1,68=227,4р. на единицу

227,4*1700=386,6тр

612,5-386,6=2259тр

Для лучшего усвоения материала рекомендуется ответить на следующие вопросы:

1. Дайте определение прибыли как экономической категории.

2. Каковы функции прибыли?

3. Раскройте роль прибыли в деятельности предприятия.

4. Раскройте состав балансовой прибыли предприятия.

5. Каковы факторы роста прибыли?

6. Раскройте методику планирования прибыли от реализации продукции методом прямого счета.

7. В чем особенность планирования прибыли в остатках нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода?

8. Дайте определение понятию рентабельность.

9. В чем значение показателя рентабельности?

10. Назовите основные показатели рентабельности и порядок их расчета.

11. По каким направлениям распределяется прибыль предприятия?

12. В какие фонды предприятия направляется прибыль и на какие цели она используется.

 

Рекомендуемая литература:

а) основная:

1. Приказ министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33н «Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99»

2. Приказ Министерства по налогам и сборам Российской Федерации от 26 февраля 2002 г. № БГ-3-02/98 «Методические рекомендации по применению главы 25 «Налог на прибыль организации» Налогового Кодекса Российской Федерации»

3. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011.

4. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2014

5. Нешитой А.С. Финансовый практикум: Учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2010.

6. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятия. Менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2011.

Б) дополнительная:

1. Большаков С.В. Финансы предприятий. Теория и практика: Учебник. – М.: Книжный мир, 2010.

2. Кодацкий В.П. Прибыль. – М.: Финансы и статистика, 2010.

3. Ковалева А.М. Финансы фирмы. – М.: Инфра-М, 2012.

4. Мингалиев К.Н. Финансы предприятий: Учебное пособие в схемах. – М.: ФА, 2012.

5. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Дашков и К, 2011.

 

Тема 1.7 Роль финансового планирования в деятельности предприятия

Значение финансового планирования для фирмы состоит в том, что оно:

1) воплощает выработанные стратегические цели, формы конкретных финансовых показателей

2) предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов

3) служит инструментом получения внешнего финансирования

Однако наряду с факторами широкого применения финансового планирования в современных условиях действуют факторы ограничивающие его использование на предприятиях, такие как:

1) высокая неопределённость на российском рынке

2) отсутствие эффективной нормативно-правовой базы в сфере внутрифирменного планирования

3) ограниченные финансовые возможности для осуществления серьёзных финансовых разработок

Большие возможности имеются только у крупных компаний, тк у них есть достаточно денежных средств для привлечения высококвалифицированных специалистов в области финансов.

Финансовое планирование тесно связано с маркетинговыми, производственными и другими планами хозяйствующего субъекта. Финансовые планы будут нереальны, если маркетинговые цели не конкретны и, следовательно, труднодостижимы. Планирование связано с одной стороны с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Этапы финансового планирования

Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием выделяют следующие этапы:

1) анализ финансовой ситуации

2) разработка общей финансовой стратегии

3) составление текущих финансовых планов

4) корректировка, увязка и конкретизация финансового плана

5) разработка оперативных финансовых планов

На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период на основе бухгалтерского баланса, отчёта о прибылях и убытках, отчёта о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объём реализации, затраты, размер прибыли. Проведённый анализ даёт возможность оценить финансовые результаты и определить задачи, стоящие перед организацией.

Второй этап – разработка стратегии и финансовой политики по основным направлениям; составляются прогнозные документы к перспективным финансовым планам, которые потом включаются в бизнес-план.

На третьем этапе уточняются основные показатели финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На 4 этапе происходит согласование показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными и др планами.

5 этап – это осуществление оперативного финансового планирования путём разработки оперативных планов. Завершается процесс планирования анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Происходит процесс анализа, сопоставления, выявления причин отклонения и разработка мер по устранению отклонений.

Методы финансового планирования

Объектом финансового планирования служат все виды её деятельности: текущая, инвестиционная, финансовая и их элементы: выручка от реализации, прибыль и распределение, бюджетные платежи, взносы во внебюджетные фонды, объём заёмных средств, объём капвложений и источники их финансирования, плановая потребность в оборотных средствах.

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

1) метод экономического анализа – позволяет определить основные закономерности в движении натуральных и стоимостных показателей, выявить внутренние резервы предприятия. Применяется, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, взаимосвязь устанавливается косвенно на основе изучения динамики за ряд периодов (месяцев, лет)

2) нормативный метод заключается в том, что на основе норм и нормативов определяется потребность на предприятии в финансовых ресурсах и источниках их образования. К ним относятся ставки налогов, нормы амортизации и др

3) коэффициентный метод основан на коэффициентах, рассчитанных на основании показателей прошлого периода

4) балансовый метод используется для определения будущей потребности в финансовых средствах, основывается на балансовой увязке поступления средств и их расходования. Планы должны быть сбалансированы с источниками финансовых ресурсов. Применяется этот метод при составлении планов доходов и расходов

5) метод дисконтированных денежных потоков универсален при составлении финансовых планов. Основывается на ожидаемых поступлениях на определённую дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даёт более объективную информацию, чем балансовый

6) метод оптимизации (многовариантности) плановых решений составляет несколько вариантов расчётов, при этом применяют различные критерии оценки:

-минимальная величина средневзвешанной стоимости капитала

-максимальная величина чистой приведённой стоимости

-максимальный уровень рентабельности собственного капитала

-максимальный уровень рентабельности активов

-и др

7) методы экономиско-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Зависимость выражается через математическую модель и представляет собой математическое описание с помощью уравнений, неравенств, графиков , таблиц. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Система финансового планирования

Финансовое планирование в организациях в зависимости от периода их действия включает в себя 3 основные подсистемы: 1перспективное (стратегическое) планирование, в тч формы планов:

-прогноз отчёта о прибылях и убытках

-прогноз движения денежных средств

-прогноз бухгалтерского баланса

период планирования 3-5 лет.

2текущее планирование в тч формы планов:

-план доходов и расходов по операционной деятельности

-план доходов и расходов по инвестиционной деятельности

-план поступления и расходования денежных средств

-балансовый план период планирования 1 год

-оперативное планирование в тч платёжный календарь, налоговый календарь, кассовый план, кредитный план или расчёт потребности в краткосрочных кредитных ресурсах

период планирования – декада, месяц, квартал

Перспективное финансовое планирование

Определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного производства является – главной формой реализации целей организации.

Перспективному планированию предшествует разработка финансовой стратегии предприятия и прогнозирования его финансовой деятельности с учётом изменения ситуации на финансовом рынке, вносится корректировка в общую стратегию развития хозяйствующего субъекта. В целом финансовая стратегия представляет собой детально проработанную концепцию привлечение и использование финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объёма финансирования за счёт различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия. Финансовое планирование базируется на данных финансового прогнозирования, стратегии организации на рынке. Финансовое прогнозирование состоит в изучении возможного будущего финансового состояния организации.

Объектами финансового прогнозирования являются:

1. показатели отчёта о прибылях и убытках

2. потоки денежных средств

3. показатели бухгалтерского баланса.

Результатом перспективного планирования является разработка прогноза этих 3х документов.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объём будущих продаж, потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих инвестиций. Начинается прогнозирование объёма реализации с анализа сложившихся тенденций за ряд лет, следующий шаг – оценка перспектив развития, деловой активности, те сформированного портфеля заказов, структуры выпускаемой продукции, рынка сбыта, конкурентоспособности, и финансовых возможностей предприятия и на это основе планируется объём реализации. На основе прогноза объёма продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются другие составные затраты на производство.

 

стабильный бюджет не меняется в зависимости от изменения объёмов продаж, например, услуги охраны.

Гибкий бюджет изменяется в зависимости от объёма продаж и устанавливается в виде нормативов на единицу объёма. В целях организации бюджетного планирования деятельности структурных подразделений рекомендуется создавать сквозную систему бюджетов, в которую входят:

Iоперационный бюджет содержит следующие бюджеты:

1продаж

2производственный

3прямых затрат на материалы

4 прямые затраты на оплату труда

5общепроизводственные расходы

6производственные запасы (готовой продукции, незавершённого производства, материалов) 7бюджеты коммерческих расходов

8управленческих расходов

9план прибылей и убытков

Значение операционного бюджета – увязка натуральных показателей планирования со стоимостными. Состав операционного бюджета утверждается руководством предприятия. В процессе разработки операционного бюджета определяются форматы документов, разрабатывается аналитика и постатейный регламент бюджетов и утверждается принятие бюджетов.

II бюджеты инвестиций включают в себя бюджет реальных инвестиций и бюджет финансовых инвестиций. Инвестиционная деятельность даёт отток денежных средств. Это происходит, когда предприятие расширяет и модернизирует производство. Расходы по инвестиционной деятельности покрываются доходами от операционной деятельности. При недостатке доходов от операционной деятельности привлекаются внешние источники финансирования, что приводит к изменениям в структуре капитала.

Источники поступления денежных средств по инвестиционной деятельности:

1. денежные поступления связанные с продажей имущества, машин, оборудования, нематериальных и прочих внеоборотных активов

2.от продажи долевых или долговых инструментов др. компаний и долей участия в совместных компаниях и тд

Оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности:

1. денежные платежи, связанные с приобретением имущества, машин и оборудования, нематериальных и прочих внеоборотных активов

2. оттоки, относящиеся к акционерному капиталу и долговыминструметам

3. долгосрочные финансовые вложения, те денежные платежи на приобретение долевых и долговых инструментов других организаций и доли в совместных предприятиях

III финансовый бюджет состоит

1бюджет движения денежных средств

2 б доходов и расходов

3балансовый отчёт

Основной сводный бюджет – консолидированный финансовый план, который разрабатывается на основе бюджетов всех структурных подразделений

Составление бюджета движения денежных средств – один из самых важных и сложных этапов в бюджетировании. БДДС позволяет оценить, сколько средств и в каком периоде потребуется предприятию.

Денежные потоки квалифицируются:

1. по масштабам обслуживания хозяйственного процесса

а) по предприятию в целом

б) по отдельным видам хозяйственной деятельности

в) по структурным подразделениям

г) по хозяйственным операциям

2. по направлениям движения денежных средств

а) положительный денежный поток (cif)

б) отрицательный денежный поток (cof)

Если разница между суммами притоков и оттоков положительна, её называют чистый денежный приток; если отрицательна, - чистый отток денежных средств

3. По видам хозяйственной деятельности

Наиболее характерным источником поступления денежных средств служат :

1) поступления от продажи товаров и оказания услуг

2) поступления от аренды, гонорары, комиссионные вознаграждения и др доходы

3) от страховой компании виде страхового возмещения

Оттоки денежных средств:

1) денежные выплаты поставщикам за материалы, товары и услуги

2) зарплата работникам предприятия

3) уплата налогов

4) выплата % по кредитам и займам

5) страховые взносы и др

Деятельность предприятия считается положительной, если основной приток денег связан с операционной деятельностью.

Схема движения денежных средств

 

Бюджет доходов и расходов

Это один из основных документов, показывающий, какой доход заработает предприятие в плановом периоде, и какие затраты были понесены. Большая часть исходных данных берётся из операционных бюджетов.

Примерная форма сводного бюджета доходов и расходов

Показатели	I	II	III	IV	Год
IДоходы и расходы от обычной леятельности 1.1Выручка НЕТТО (за минусом НДС)					1300000
1.2Себестоимость проданной продукции					259637
1.3Валовая прибыль					1040303
1.4Коммерческие расходы					100000
1.5Управленческие расходы					101600
1.6Прибыль/убыток от продаж					838763
IIПрочие доходы и расходы 2.1% к получению					0
2.2% к уплате					0
2.3доходы от участия в других организациях					0
2.4прочие операционные доходы					0
2.5прочие операционные расходы (налог на имущество)					19660
2.6внереализационные доходы (курсовые разницы)					0
2.7внереализационные расходы (курсовые разницы)					0
IIIприбыль (убыток) до налогообложения					819103
IVотложенные активы					0
Vотложенные обязательства					0
VIналог на прибыль					196585
VIIчистая прибыль					622518
VIIдивиденды					0
VIнераспределённая прибыль					622518
Хнераспределённая прибыль нарастающим итогом с начала года					622518

Вывод: из таблицы видно, что выручку от продаж можно спланировать и себестоимость рассчитать прямым счётом; сложнее спланировать операционные доходы и расходы, отражающие операции с движением и выбытием имущества. Более точно можно рассчитать налог на имущество, а также сумму процентов по заёмным средствам. Внереализационные доходы рассчитываются приближённо на уровне данных предыдущего периода. Нераспределённая прибыль нарастающим итогом автоматически поступает в прогноз баланса.

Плановый баланс доходов

 

Налоговый календарь

в нём указывается, когда и какие налоги должно уплатить предприятие.

Разбивка платежей по периодам должна быть обусловлена требованиями законодательства. В плановом периоде должно быть достаточно средств, чтобы осуществить налоговые платежи.

Плановый уровень дебиторской задолженности по налогам определяется только по НДС (как возврат из бюджета) и рассчитывается на основании данных по облагаемому и необлагаемому обороту. Плановый уровень реструктурированной задолженности определяется в соответствии с соглашением с налоговыми органами.

Кассовый план – это план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление денег в кассу предприятия и их выбытие. Кассовый план необходим для контроля и расходования наличных денежных средств фискальным органам, а также кредитным учреждениям. Кассовый план составляется за 45 дней до планируемого квартала (года) и предоставляется на утверждение в обслуживающий банк. Исходными данными для составления являются:

1) выплаты по з/пл

2) расходы на хозяйственные нужды

3) сведения о командировочных расходах

4) сведения о прочих поступления и выплатах

Примерная форма кассового плана

Iраздел поступления                план                факт

источники

1торговая выручка

2выручка от реализации имущества

3выручка от услуг

4поступления от реализации ЦБ

5прочие поступления

6поступления с расчётного счёта

ИТОГО

Из общей суммы

1 расходуется на месте

2сдаётся в банк

 

IIраздел расходы

1на з/пл и выплаты социального характера

2выплаты по договорам страхования

3на выдачу ссуд

4на командировочные расходы

5на хознужны

6закупка сельхозпродукции

7и тд

 

IIIраздел подлежит выдаче наличными деньгами всего

1из своих кассовых поступлений

2из наличных денег, полученных через банк

 

IVсроки и суммы выплат наличными деньгами

подписи

 

Расчёт на установление лимита остатка кассы

Приход

1выручка за 3 месяца

2среднедневная выручка

Расход

1выплаты наличными за 3 месяца

2среднедневной расход

Срок сдачи выручки при образовании сверхлимитного остатка

Время инкассации

Испрашиваемая сумма лимита

Подписи                                                                                   Директор                Главный бухгалтер

Решение банка установить лимит…

Подпись и печать

Кредитный план разрабатывается по мере необходимости и представляет собой технико-экономическое обоснование привлечения краткосрочного кредита, графика его возврата и процентов по кредиту. Кредитный план должен содержать следующие разделы:

1анализ финансовой деятельности за предыдущий период

2цель привлечения кредита

3расчёт получения дополнительной прибыли при привлечении кредита

4расчёт источников погашения кредита и процент

5анализ эффективности кредита во временом периоде с учётом темпов инфляции

Шахматный баланс

Анализ рентабельности

1) рентабельность активов

Р_а=(чистая прибыль/активы стр300)*100%

2) рентабельность затрат

Р_з=чистая прибыль/затраты*100%

3) рентабельность собственного капитала

Р_ск=чистая прибыль/собственный капитал стр 490*100%

4) рентабельность заёмного капитала

Рзк=чистая прибыль/заёмный капитал(590+690-640-650)*100%

5) рентабельность внеоборотных активов

Р_воа=чистая прибыль/внеоборотные активы (стр 490)*100%

6) рентабельность оборотных активов

Р_оа=чистая прибыль/оборотные активы (стр290)*100%

7) рентабельность реализованной продукции

Ррп=чистая прибыль/выручка от реализации*100%

Для лучшего усвоения материала ответьте на следующие вопросы:

1. В чем сущность, цели и задачи финансового планирования?

2. Раскройте роль финансового планирования на предприятии.

3. Охарактеризуйте этапы финансового планирования на предприятии.

4. Какие виды финансовых планов составляются на предприятии?

5. Дайте характеристику перспективному финансовому планированию.

6. Раскройте роль текущего финансового планирования.

7. В чем отличие развернутой и и сокращенной формы финансового плана?

8. Раскройте методику балансирования статей и разделов текущего финансового плана.

9. Каковы роль шахматной ведомости в процессе составления текущего финансового плана?

10. Какова роль оперативного финансового планирования на предприятии?

11. В чем отличие платежного календаря от текущего финансового плана?

12. Какие задачи решаются в процессе составления и исполнения платежного календаря?

13. Что представляет собой кассовый план предприятия и какова цель его составления?

 

Рекомендуемая литература:

а) основная:

1. Большаков С.В,, Финансы предприятий: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2010.

2. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011.

3. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2014

4. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай П.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: Инфра-М, 2011.

5. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010.

6. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. – М.: ФА, 2010.

7. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2009.

8. Попов В.М., Медведев Г.В. Бизнес-планирование. – М.: Финансы и статистика, 2009.

9. Черняк В.З. Бизнес-планирование. – М.: РДП, 2009

 

Б) дополнительная:

1. Большаков С.В. Финансы предприятий. Теория и практика: Учебник. – М.: Книжный мир, 2015.

2. Лихачева О.Н. Финансовое планирование: Учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2011.

3. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2011.

4. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятия. Менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2011.

 

Схема процедуры банкротства. План финансового оздоровления предприятия

Процедуры, применяемые к должнику, представляют собой предусмотренную законодательством совокупность фактических и юридических действий, направленных на восстановление платежеспособности должника или его ликвидацию.

Предусмотренные законодательством процедуры можно разделить на две группы: судебные и внесудебные.

К внесудебным процедурам можно отнести досудебную санацию и добровольное объявление предприятия-должника о своем банкротстве.

Досудебная санация – меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника, учредителями должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Законом предусмотрены следующие процедуры банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведение анализа финансового состояния должника, составление реестра требований кредиторов и проведение первого собрания кредиторов.

Данная процедура начинается с момента возбуждения арбитражным судом дела о банкротстве предприятий, продолжается в течение установленного периода и заканчивается решением суда о признании предприятия банкротом, либо назначении иных процедур банкротства, либо отказом в признании банкротом.

Осуществляет процедуру банкротства временный управляющий, назначаемый арбитражным судом.

Временный управляющий следит за сохранностью имущества должников, проводит тщательный глубокий анализ финансового состояния организации с целью определения признаков банкротства должника, выявляет кредиторов и составляет реестр их требований, созывает и проводит первое собрание.

По окончании процедуры наблюдения управляющий составляет отчет, представляет его на рассмотрение в арбитражный суд для вынесения решения.

На основании решения суда может быть назначена процедура финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Цель процедуры финансового оздоровления – проведение анализа финансового состояния организации, составление плана финансового оздоровления.

Данная процедура вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, сроком до двух лет.

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

Эта процедура вводится на собрании кредиторов при наличии признаков банкротства и решения арбитражного суда, сроком не более 18 месяцев. Он может быть продлен до шести месяцев, если у предприятия появилась реальная возможность восстановить платежеспособность.

Осуществляет процедуру внешний управляющий, назначаемый судом на тех же основаниях, что и административный и арбитражный.

Особенность ведения данной процедуры на предприятии заключается в следующем.

Руководство предприятия осуществляется внешним управляющим. Прежнее руководство отстраняется от своих обязанностей.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Решение арбитражного суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства принимается в случаях:

• если организация не способна удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;

• если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены организацией в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены;

• при отсутствии оснований для оставления заявления о признании должника банкротом без рассмотрения, введения финансового оздоровления, внешнего управления, утверждения мирового соглашения или прекращения производства по делу о банкротстве.

Конкурсное производство вводится сроком на год.

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Мировое соглашение заключается в письменной форме и может быть утверждено арбитражным судом только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Под финансовым оздоровлением проблемных предприятий понимается трансформация предприятий и изменение принципов их действия, направленные на улучшение управления, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности, посредством применения мер государственной поддержки, разработки и реализации планов финансового оздоровления, механизмов привлечения к кризисным предприятиям инвестиционных ресурсов, антикризисных компаний и инфраструктуры сопровождения реабилитационных процедур (страховые, лизинговые, иные компании).

План финансового оздоровления (ПФО) – это комплексный план мероприятий по внесудебному оздоровлению кризисного предприятия в течение определенного периода времени, подготовленный предприятием, управляющей/консалтинговой компанией или специальной экспертной группой при возможном участии учредителей/собственников должника, который утверждается уполномоченным органом по внесудебному финансовому оздоровлению и предусматривает способы трансформации (преобразования) и поддержки бизнеса кризисного предприятия в целях его развития, достижения стабильного конкурентного положения на рынке и уровня финансовой устойчивости и обеспеченности средствами в объемах, достаточных для ведения эффективной хозяйственной деятельности и полного удовлетворения требований кредиторов, при необходимости, в соответствии с установленным графиком погашения задолженности.

ТЕСТ №8

1. Рентабельность собственного капитала определяется как отношение:

а) Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Величина собственного капитала

б) Выручка / Величина собственного капитала

в) Чистая прибыль / Средняя величина активов

2. Рентабельность инвестиций определяется как отношение:

а) Чистая прибыль / Средняя величина активов

б) Доходы / Сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений

в) Прибыль до уплаты налогов / Валюта баланса - Краткосрочные обязательства

3. Нормальное ограничение коэффициента обеспеченности собственными средствами (отношения собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов:

а) менее 1;

б) равен или более 0,1;

в) менее 0,1;

г) более 1.

 

4. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение:

Собственный капитал Заемный капитал

Чистая прибыль Выручка от реализации

Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства Валюта баланса

 

5. Оптимальная величина (нормальное ограничение) коэффициента автономии:

а) равен 1;

б) более 0,5;

в) более 1;

г) менее 1.

 

6. Нормальное ограничение коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

а) менее или равен 1;

б) равен 0,5;

в) более 0,5;

г) более 1.

 

7. К разделу финансового анализа относится:

а) оценка системы финансового контроля на предприятии;

б) анализ организационной структуры управления финансовыми ресурсами;

в) оценка достоверности бухгалтерской отчетности за период;

г) анализ оборотных активов и финансовых результатов.

8. Коэффициент маневренности определяется как отношение:

а) Собственные средства / Заемные средства

б) Заемный капитал / Собственный капитал

в) Собственные оборотные средства / Собственный капитал

г) Заемные средства / Активы предприятия

9. Под несостоятельностью (банкротством) понимается:

а) неспособность юридического или физического лица обеспечить свою финансовую устойчивость;

б) признанная арбитражным судом недееспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов

по денежным обязательствам;

в) объявленная кредитором неспособность должника погасить внешние и внутренние денежные обязательства;

г) неспособность администрации предприятия осуществлять оптимальное формирование источников финансирования.

10. К факторам, определяющим ликвидность предприятия, относятся:

а) точно определенная потребность в оборотных активах;

б) оборачиваемость готовой продукции;

в) срок хранения готовой продукции;

г) структура оборотных активов.

Тест №9

1.Финансовое состояние предприятия характеризуется:

а)  совокупностью показателей, отражающих процесс форми­рования и использования его финансовых средств;

б) потребностью в кредите в случаях несоответствия денежных поступлений и обязательств по размерам и срокам;

в) совокупностью показателей, отражающих объем продаж, долю рынка и другие показатели, отражающие конкуренто­способность предприятия.

2.Целями финансового анализа являются:

а)  формирование информационной базы о движении денежных потоков;

б) расчет временно свободных средств предприятия;

в) планирование затрат по центрам ответственности;

г)  оценка количественных и качественных изменений финан­сового состояния.

3.Укажите категорию лиц, которые не являются пользователями отчетов о финансовом состоянии предприятия:

а)  акционеры;

б) кредиторы;

в) поставщики;

г)  покупатели;

д) все перечисленные;

е)  никто из названных.

4.Метод финансового анализа, основанный на замене отдельных отчетных показателей на базисные, называется:

а)  метод последовательных группировок;

б) метод сравнительных характеристик;

в) метод цепных подстановок;

г) метод финансовых коэффициентов.

5.Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкрот­стве) предприятий» от 20.05.94 № 498 установлены следующие критерии для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий:

а) низкий объем продаж;

б) высокий коэффициент обеспеченности собственными обо­ротными средствами;

в) коэффициент ликвидности;

г) низкий коэффициент восстановления (утраты) платежеспо­собности.

6.Величина собственных средств в финансовой отчетности:

а) отражается итоговой строкой бухгалтерского баланса;

б) отражается итоговой строкой раздела 11 ОДДС;

в) определяется как разница между валовой и чистой прибылью предприятия на основании данных ОДР;

г) отражается итоговой строкой раздела 1 бухгалтерского ба­ланса;

д) отражается итоговой строкой раздела 111 бухгалтерского баланса.

7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле:

а)  Е_о = Е_с + М, где М — величина краткосрочных займов; Е_с — объем собственных оборотных средств;

б) Е_о = К -АВ, где К - реальный собственный капитал; АВ — величина внеоборотных активов;

в) Е_о = Е_с — З, где З — запасы и затраты; Е_с — объем собствен­ных оборотных средств.

8.Каким соотношением собственных оборотных средств (Е_с), величины запасов и затрат (З) и объема краткосрочных заим­ствований (М) характеризуется кризисное финансовое состо­яние предприятия?

а)  З = Е_с + М;

б) З >Е_с + М;

в) З <Е_с + М.

9.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается как:

а)  отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) (А_о) к сумме кредиторской задолженности (Н_о) и краткосрочных обязательств (М):

Ктл = Ао : (Но + М);

б) отношение наиболее ликвидных активов (В) к сумме креди­торской задолженности (Но) и краткосрочных обязательств (М): Ктл = В : (Но + М);

в) отношение собственных оборотных средств (Ес) к оборотным активам (за вычетом расходов будущих периодов) (Ао): Ктл = Ес^: Ао

10.Рентабельность оборотных активов определяется как отношение:

а)  выручки предприятия к средней величине активов;

б) величины выручки к средней величине оборотных активов;

в) прибыли до уплаты налогов к средней величине оборотных активов;

г)  чистой прибыли к величине собственного капитала;

д) чистой прибыли к средней величине оборотных активов.

Тест№10

1.Безналичные расчеты – это:

А)расчеты, которые предполагают списание средств со счета плательщика и зачисление их на счет получателя;

Б)расчет с использованием контрольно-кассовых машин;

В)денежные расчеты, осуществляемые путем записей по счетам в банках.

2.Что из нижеперечисленного не относится к принципам организации безналичных расчетов в условиях рыночной экономики?

А)правовой режим осуществления расчетов и платежей;

Б)законодательное закрепление сфер использования каждой из форм безналичных расчетов;

В)осуществление расчетов по банковским счетам;

Г)наличие акцепта плательщика на платеж;

Д)свобода выбора субъектами рынка форм безналичных расчетов.

3.Письменное поручение предприятия своему банку о перечислении определенной суммы со своего счета называется:

А)платежным поручением; Б)аккредитивом;

В)чеком;                                   Г)просьбой.

4.Гарантия платежа поставщику – основное преимущество расчетов:

А)платежным поручением; Б)чеками;

В)аккредитивами;                 Г)платежными требованиями.

5.При каком виде аккредитива исполняющий банк, как банк-эмитент, принимает на себя обязательство по кредиту?

А)покрытом;                 Б)непокрытом;

В)отзывном;                 Г)подтвержденном.

6.Выписка и вручение расчетного чека осуществляется:

А)в момент получения покупателем телеграммы от поставщика с информацией о готовности товара к отгрузке;                     

Б)в момент получения товара;

В)в момент заключения договора на поставку товара;                     

Г)в любой момент времени.

 

7.Если клиент банка желает использовать при расчетах с поставщиком покрытые чеки, он обязан предоставить в обслуживающий банк:

А)справку из налоговой инспекции об отсутствии задолженности перед бюджетом;                 

Б)заявление о выдаче чеков;

В)заявление о выдаче чеков и платежное поручение о депонировании средств для расчетов с поставщиком на отдельном лицевом счета;                   

Г)бизнес-план;

Д)кредитную историю.

8.Формальность векселя означает, что:

А)должник обязан платить по векселю только потому, что он его выдал;                 

Б)вексель не является именным документом;

В)вексель имеет силу только при выполнении определенных формальных предписаний;                   

Г)каждый обязанный по векселю несет полную ответственность перед векселедержателем;

Д)долговое обязательство по векселю не зависит ни от каких условий.

9.Отзывной аккредитив может быть:

А)изменен или аннулирован только с согласия поставщика в пользу которого он открыт;                 

Б)изменен, но не аннулирован по желанию плательщика;

В)аннулирован по желанию банка плательщика;                

Г)изменен и аннулирован без предварительного согласования с поставщиком, в пользу которого он открыт;

Д)изменен и аннулирован по согласованию с банком плательщика.

10.Согласие плательщика на оплату представленных расчетных документов называется:

А)авизо; Б)акцепт; В)аваль; Г)индоссамент

11.При какой форме безналичных расчетов возможно получение клиентом наличных денег?

А)платежными поручениями; Б)аккредитивами;

В)расчетными чеками;             Г)денежными чеками.

12.Процесс передачи векселя получил название:

А) индоссамент;                            Б) аваль;

В) соло;                                             Г) тратта;

Д) нет правильного ответа.

13. Бесспорность векселя означает, что:

А) должник обязан платить по векселю только потому, что он его выдал;

Б) вексель не является именным документом;

В) вексель имеет силу только при выполнении определенных формальных предписаний;

Г) каждый обязанный по векселю несет полную ответственность перед векселедержателем;

Д) долговое обязательство по векселюне зависит ни от каких условий.

14. Самой распространенной формой безналичных расчетов являются:

А) расчеты чеками;

Б) расчеты платежными поручениями;

В) аккредитивные расчеты;

Г) расчеты банковскими переводами.

15. Классификация аккредитивов на отзывные и безотзывные производится по следующему основанию:

А) в зависимости от того ,кто выступает гарантом по платежу ,плательщик или банк;

Б) в зависимости от отзывов контрагентов друг о друге;

В) в зависимости от того, производится изменение или аннулирование аккредитива по согласованию с поставщиком или без него.

16. Согласно Положению «О безналичных расчетах в РФ» покрытием чека в банке могут быть:

А) средства, депонированные чекодотелем на отдельном счете;

Б) средства банка ,которые используются им для оплаты чека в случае временного отсутствия средств на счете клиента;

В) обязательные резервы банка;

Г) все варианты верны;

Д) верны первый и второй варианты.

17. Солидарная ответственность—одна из характеристик векселя. Она означает, что:

А) должник обязан платить векселю только потому, что он его выдал;

Б) вексель не является именным документом;

В) вексель имеет силу только при выполнении определенных формальных предписаний;

Г) каждый обязанный по векселю несет полную ответственность перед векселедержателем;

Д) долговое обязательство по векселю не зависит ни от каких условий.

18. Убыток понесенный чекодержателем в результате неправильной проверки чека , полностью ложится на:

А) чекодателя;

Б) чекодержателя;

В) обслуживающий чекодержателя банк;

Г) обслуживающий чекодателя банк.

19. Взаимные претензии плательщика и получателя по расчетам рассматриваются:

А) обслуживающими банками;

Б) органами налоговой службы;

В) обеими сторонами без участия банковских учреждений;

Г) в суде.

20. Система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований, получила название:

А) демпинг;

Б) факторинг;

В) форфейтинг;

Г) клиринг;

Д) нет правильного ответа.

 

Тест№11

1. К принципам банковского кредитования относятся:

А) целевой характер кредита;

Б) срочность;

В) платность;

Г) возвратность;

Д) дифференцированность.

2. В зависимости от способа выдачи банковского кредита бывают:

А) компенсационные;                        Б) срочные;

В) стандартные;                                    Г) платежные;

Д) нестандартные.

3. Выберите правильные утверждения из предложенных:

А) банковский кредит выдается самым надежным клиентам, как правило, на короткий срок;

Б) по срокам пользования все кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные;

В) контокоррентный кредит предоставляется в основном для финансирования текущего производства и обращения и не связан с финансированием инвестиций;

Г) овердрайфт относится к числу наиболее дорогих кредитов;

Д) все утверждения верны.

4. Быстрое оформление сделки, избавление от поиска множества документов и поручителей, полная конфиденциальность для клиента, отсутствие ограничения по срокам—основные характеристики:

А) ролловерного кредита;                                Б) ломбардного кредита;

В) онкольного кредита;                                     Г) возобновляемого кредита;

Д) овердрафта;

5. Несомненными достоинствами револьверного кредита являются:

А) удобство распоряжения кредитом без дополнительного согласования с банком;

Б) простота оформления кредитной карточки, возможность снять с нее наличность;

В) удобный график погашения использованных кредитов;

Г) уровень процентной ставки по нему обычно выше, чем у других кредитов;

Д) удобен в расчетах.

6. Краткосрочный кредит, который предоставляется клиенту банка для проведения текущих расчетов при отсутствии или недостатке средств на его расчетном счете в банке, под гарантии будущих поступлений называется:

А) овернайт;                              Б) контокоррентный; В) онкольный кредит;

Г) банковский кредит;            Д) буферный кредит.

7. Как влияет структура платежей по кредиту на динамику и величину экономического эффекта заемщика ?

А) структура платежей по кредиту влияет только на экономический эффект кредитора;

Б) структура платежей оказывает сильное влияние на прирост экономического эффекта заемщика , так как предприятие может использовать процентный щит, учитывая часть процентов в себестоимости;

В) структура платежей по кредиту оказывает сильное воздействие на заемщика капитала , так как он выплачивает платеж по кредиту из себестоимости продукции;

Г) структура платежей по кредиту не оказывает никакого воздействия на экономический эффект заемщика, так как экономический эффект возникает за счет технических характеристик используемого оборудования;

Д) нет правильного ответа.

8. Как можно классифицировать лизинг по признаку окупаемости ?

А) финансовый лизинг и оперативный лизинг;

Б) финансовый, оперативный и возвратный лизинг;

В) генеральный лизинг, лизинг в пакете, финансовый лизинг;

Г) «мокрый» лизинг и финансовый лизинг.

9. Каковы функции кредитной операции?

А) распределительная, эмиссионная, контрольная;

Б) распределительная, срочная, рекламная;

В) сбытовая, функция налоговых и амортизационных льгот, производственная;

Г) распределительная и эмиссионная;

Д) нет правильного ответа.

10. Как влияет структура лизинговых платежей на прирост экономического эффекта лизингополучателя ?

А) никак не влияет, так как лизинговый платеж полностью учитывается в себестоимости;

Б) влияет , но очень мало и исключительно в условиях инфляции;

В) негативно влияет , так как предприятие вынуждено платить комиссионное вознаграждение лизингодателю;

Г) влияние структуры зависит от конкретных условий лизингового договора.

11. Как учитываются платежи по погашению основной суммы кредита при лизинговой операции ?

А) погашение основной суммы кредита учитывается в себестоимости продукции предприятия;

Б) погашение основной суммы кредита происходит «черным налом» , поэтому нигде не учитывается;

В) учет погашения кредита зависит от субьекта оценки ,лизингодатель выплачивает из чистой прибыли , лизингополучатель учитывает в составе себестоимости;

Г) лизингодатель и лизингополучатель учитывает платежи по погашению кредита в себестоимости;

12. Почему при лизинге процентная ставка обычно является более высокой , чем при кредитовании ?

А) в составе лизингового платежа учитывается комиссионное вознаграждение лизингодателя;

Б) процентная ставка лизингового платежа является более высокой за счет того , что лизинговый платеж погашается из чистой прибыли;

В) все ответы являются неправильными;

Г) ставка является более высокой , так как лизингодатель не имеет возможности получать налоговые льготы, а кредитор может.

13. В чем принципиальное отличие кредитной и лизинговой операции?

А) в случае кредитной операции заемщик учитывает проценты в себестоимости, погашение самого кредита производит из прибыли, а в случае лизинга наоборот;

Б) лизинг—это одна из форм кредитных отношений, поэтому принципиальных различий нет;

В) в возможности применения налоговых льгот при лизинге;

Г) в случае кредита заемщик становится собственником имущества, а в случае лизинга обладает правом пользования.

14. Что такое «мокрый лизинг» ?

А) лизинг оборудования, обладание которым связано с нарушением Уголовного кодекса;

Б) лизинг оборудования, при котором лизингодатель принимает на себя дополнительные обязательства по техническому обслуживанию, ремонту и страхованию обьекта лизинга;

В) лизинг, при котором все обязательства по обслуживанию, ремонту и страхованию принимает на себя лизингополучатель;

Г) лизинг при котором обьект лизинга передается на баланс лизингополучателя.

15. В чем экономическое содержание возвратного лизинга ?

А) лизингополучатель имеет возможность получить приобретенные средства и при этом сохранить свои средства производства;

В) лизингополучатель имеет возможность уйти от налогового бремени;

Г) лизингополучатель приобретает оборудование на условиях финансового лизинга и при этом отказывается от использования налоговых льгот в пользу лизингодателя;

В) возвратный лизинг –это полукриминальный вид лизинга потому не может рассматриваться эффективный вид лизинга.

16). В российской практике преобладает:

А) возвратный лизинг;                      Б) финансовый лизинг;

В) полный лизинг;                              Г) «мокрый» лизинг;

Д) нет правильного ответа.

17. Лизинг в экономике выполняет ряд функций. К ним относятся:

А)перераспределительная функция;           Б) сбытовая функция;

В) производственная функция;             Г) финансовая функция;

Д) все вышеперечисленные.

18. Согласно Федерального закона «О лизинге» предметом лизинга могут быть:

А) здания;             Б) предприятия;          В) транспорт;

Г) нематериальные активы;                          Д) земля;

Ж) все вышеперечисленные.

19. Лизинг имеет следующие преимущества для лизингополучателя:

А) целенаправленное использование фондов; Б) доступность;

В) не требует обеспечения; Г) не требует досрочной оплаты;

Д) нет правильного ответа.

20. Дайте определение лизинга.

Экзаменационные вопросы

1. Сущность и функции финансов предприятия.

2. Экономические отношения, определяющие содержание финансов предприятий.

3. Принципы организации финансов предприятий.

4. Основные направления финансовой работы на предприятии.

5. Проблемы самоокупаемости и самофинансирования в условиях рыночной экономики.

6. Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования.

7. Кругооборот средств предприятий и сущность оборотных средств.

8. Состав и структура оборотного капитала предприятий.

9. Принципы организации оборотного капитала.

10. Источники формирования оборотного капитала предприятия.

11. Состав устойчивых пассивов предприятия и их планирование.

12. Состав нормируемых оборотных средств предприятий. Методы нормирования. Понятие нормы и норматива.

13. Определение плановой потребности в оборотном капитале предприятия по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты».

14. Определение потребности в оборотном капитале предприятий по статье «Незавершенное производство».

15. Определение плановой потребности в оборотном капитале предприятия по статье «Готовая продукция».

16. Определение совокупной потребности предприятия в собственных оборотных средствах и ее прироста. Источники финансирования прироста норматива собственных оборотных средств.

17. Определение излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Причины их возникновения, источники и порядок восполнения.

18. Недостаток собственных оборотных средств предприятий, причины его возникновения и возможные источники пополнения.

19. Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятий. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

20. Основной капитал предприятия. Состав и методы планирования.

21. Источники формирования и воспроизводства основного капитала.

22. Роль амортизации в процессе воспроизводства основного капитала.

23. Планирование амортизационных отчислений на предприятии.

24. Источники финансирования ремонта основных средств на предприятии.

25. Нематериальные активы предприятия и источники их приобретения.

26. Система цен в промышленности.

27. Смета затрат на производство и реализацию продукции, характеристика и значение в деятельности предприятия.

28. Классификация затрат на производство и реализацию продукции.

29. Содержание и значение классификации затрат предприятия по экономическим элементам.

30. Классификация затрат предприятия по статьям калькуляции.

31. Состав расходов на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

32. Состав внереализационных расходов предприятия.

33. Налоговые платежи, включаемые в себестоимость продукции.

34. Понятие себестоимости продукции и ее виды.

35. Методика планирования затрат на производство и реализацию продукции.

36. Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции.

37. Значение выручки от реализации продукции. Факторы, определяющие размер выручки предприятия.

38. Основные направления распределения выручки от реализации продукции.

39. Планирование выручки от реализации продукции на предприятии.

40. Остатки нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода, порядок расчета их плановой величины.

41. Прибыль предприятия и ее роль в условиях самофинансирования.

42. Сущность и функции прибыли предприятия. Основные виды прибыли.

43. Распределение прибыли предприятия и основные направления ее использования.

44. Порядок определения налогооблагаемой прибыли предприятия.

45. Система показателей рентабельности предприятия.

46. Планирование прибыли методом прямого счета.

47. Планирование прибыли аналитическим методом.

48. Факторы, влияющие на финансовый результат деятельности организаций (предприятий): налоги, учетная политика.

49. «Директ-костинг» – метод определения затрат в условиях рынка: сущность, достоинства, недостатки.

50. Понятия критического объема продаж и маржинального дохода.

51. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции.

52. «Директ-костинг» и политика цен на предприятии.

53. Производственный и финансовый леверидж

54. Виды налоговых платежей предприятия в бюджет Их влияние на конечные результаты деятельности предприятия.

55. Налог на добавленную стоимость. Порядок его исчисления и уплаты предприятием.

56. Налог на имущество. Порядок его исчисления и уплаты предприятием.

57. Значение, цели и задачи финансового планирования на предприятии.

58. Этапы финансового планирования на предприятии.

59. Текущее финансовое планировании на предприятии.

60. Плановый баланс доходов и расходов предприятия.

61. Шахматная ведомость предприятия, цели и порядок ее составления и использования.

62. Платежный календарь предприятия. Значение и содержание.

63. Кассовый план предприятия. Значение и содержание.

 

Темы курсовых работ

 

1. Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике.

2. Финансовые ресурсы предприятий, источники их формирования.

3. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), её использование.

4. Планирование выручки от реализации продукции (работ, услуг), факторы её увеличения.

5. Прибыль как конечный финансовый результат предприятий, работающих на коммерческой основе.

6. Планирование и использование прибыли в условиях современной системы налогообложения.

7. Система показателей рентабельности, характеризующих эффективность и финансовую деятельность предприятия.

8. Оборотные средства предприятия: состав и классификация. Источники формирования оборотных средств предприятия.

9. Финансовые показатели эффективности использования оборотных средств.

10. Основные фонды предприятия: классификация, оценка и основные показатели эффективности использования.

11. Организация и процесс планирования на предприятии.

12. Финансовые риски и критерии банкротства предприятия.

13. Финансовый механизм предприятия.

14. Финансовое планирование в рыночной экономике.

15. Структура системы управления финансами предприятия.

16. Риск и его роль в управлении финансами предприятия.

17. Анализ финансового состояния предприятия.

18. Анализ состояния собственных оборотных средств.

19. Анализ нормируемых оборотных средств.

20. Анализ ненормируемых оборотных средств.

21. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

22. Управление собственным капиталом.

23. Управление заемным капиталом.

24. Лизинг как источник финансирования деятельности предприятия.

25. Управление затратами на производство и реализацию продукции

26. Управление краткосрочными источниками финансирования.

27. Управление прибылью и рентабельностью.

28. Управление денежным оборотом на предприятии

29. Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии.

 

Основная литература:

Печатные источники:

1. Галанов В. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб.пособие. – М.: форум, 2014

2. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для Вузов - М: ЮНИТИ, 2013

3. Поляк Г. Финансы, денежное обращение , кредит: учебник – М.: Юнити, 2014

4. Сенчагова В.К. Архипова А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2011

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: ИНФРА-М, 2011

6. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организации: учеб.пособие. – М.: Юрайт, 2015

7. Романовский М.В. Финансы: учебник- М. Проспект, 2011

8. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие- М:Кнорус,2015

9. Шуляк П.Н. Финансы: учебник/. Сабанти. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт; 2012

10. Шуляк П.Н. Высшее образование Финансы предприятия: учебник – 9-е изд. – М.: Дашков и К, 2012

 

Зав.библиотекой                                            Баранова О.С

Электронные источники:

11. Бурмистрова Л.М., Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие /. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 240 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование). (переплет) ISBN 978-5-16-002541-4, 500 экз. (Портал электронного обучения «Эльфа» /Интернет-репозиторийобразовательных ресурсов Финансового университета http://repository.vzfei.ru/bibliocatalog.php ЭБС znanium.com)

12. Ковалева Т.М. Финансы и кредит: электронный учебник. – М.: Кнорус

13. Мазурина Т.Ю., Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. Финансы организаций (предприятий): Учебник / - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 528 с.: 60x90 1/16 + ( Доп. мат. znanium.com). - (Высшее образование:Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-16-004833-8, 300 экз. (Портал электронного обучения «Эльфа» /Интернет-репозиторий образовательных ресурсов Финансового университета http://repository.vzfei.ru/bibliocatalog.php ЭБС znanium.com)

14. Романовский М.В , Врублевская Б.М Финансы: электронный учебник Сабанти. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт; Высшее образование

15. Фридман, А. М. Финансы организации (предприятия) [Электронный ресурс] : Учебник / А. М. Фридман. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. - 488 с. - ISBN 978-5-394-02158-9. (Портал электронного обучения «Эльфа» /Интернет-репозиторий образовательных ресурсов Финансового университета http://repository.vzfei.ru/bibliocatalog.php ЭБС znanium.com)

 

Зав.отделом информатизации                                 Ставицкая Е.А

Дополнительная литература:

Законодательные и иные нормативные правовые акты:

16. Конституция Российской Федерации (с изменениями и дополнениями)

17. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая от 30.11.94 N 51-ФЗ, часть вторая от 26.01.96 N 14-ФЗ, часть третья от 26.11.01 N 146-ФЗ и часть четвертая от 18.12.06 N 230-ФЗ) (с изменениями и дополнениями).

18. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая от 31.07.98 N 146-ФЗ и часть вторая от 05.08.00 N 117-ФЗ) (с изменениями и дополнениями).

19. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 № 145 – ФЗ (с изменениями и дополнениями).

20. Федеральный закон от 02.12.90 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями).

21. Закон Российской Федерации от 27.11.92 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).

22. Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изменениями и дополнениями).

23.  Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями).

24. Федеральный закон от 8.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями и дополнениями).

25.  Федеральный закон от 29.10.98 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями и дополнениями).

26.  Федеральный закон от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями и дополнениями).

27. Федеральный закон от 9.07.99 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).

28. Федеральный закон от 26.10.02 № 127–ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями и дополнениями).

29. Федеральный закон от 21.07.05 № 94-ФЗ «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд» (с изменениями и дополнениями).

30. Федеральный закон от 24.07.09 № 212-ФЗ «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования» (с изменениями и дополнениями).

31.  Приказ Минфина России от 06.05.99 № 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» (с изменениями и дополнениями).

32. Приказ Минфина России от 06.05.99 № 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (с изменениями и дополнениями).

33. Приказ Минфина России от 06.07.99 № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99» (с изменениями и дополнениями).

34.  Приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (с изменениями).

35.  Положение Центрального банка Российской Федерации от 03.10.02 № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).

36. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.01 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

Учебные и справочные издания:

37.  Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева (и др.); под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2012.

38. Инвестиции: учебник / кол.авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2011.

39. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2013.

40. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2012.

41. Скамай Л.Г. Страховое дело: Учеб.пособие. – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: ИНФРА – М, 2012.

42. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование: Учеб.пособие. – М.: ИНФРА – М, 2013.

43. Финансовый менеджмент: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА – М, 2012.

Электронные источники:

44. Басалаева Е.В, ст.преп. А. В. Ратникова Анализ финансовой отчетности (обзорная лекция, каталог образовательных ресурсов/Интернет - репозиторий образовательных ресурсов Финансового университета http://repository.vzfei.ru)

45. Кеворкова Ж.А Бухгалтерский 9финансовый) учет (обзорная лекция, каталог образовательных ресурсов/Интернет - репозиторий образовательных ресурсов Финансового университета http://repository.vzfei.ru)

46. Проскурин В.К, к.э.н. И. В. Воротникова Инвестиции (обзорная лекция, каталог образовательных ресурсов/Интернет - репозиторий образовательных ресурсов Финансового университета http://repository.vzfei.ru)

47. www.consultant.ru — Справочная правовая система «КонсультантПлюс».

48. www.garant.ru – Справочная правовая система «Гарант».

49. www.ach.gov.ru — официальный сайт Счетной палаты Российской Федерации.

50. www.minfin.ru — Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации.

51. www.nalog.ru — Официальный сайт Федеральной налоговой службы.

52. www.roskazna.ru — Официальный сайт Федерального казначейства.

53. www.fcsm.ru — Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам.

 

Глоссарий

Актив — 1) часть бухгалтерского баланса, отражающая в денежном выражении все принадлежащие данному предприятию или учреждению материальные ценности с точки зрения их состава и размещения (денежные средства, долговые требования к другим учреждениям и т. д.); 2) превышение денежных доходов страны, полученных из-за границы (напр., в результате вывоза товаров), над ее заграничными расходами; 3) совокупность имущественных прав (имущество), принадлежащих физическому или юридическому лицу.

Акциз — вид косвенного налога на товары массового потребления (например, на чай, сахар, табачные изделия и др.); включается в цену соответствующего товара или плату за услуги.

Акционерное общество — организационная форма объединения финансовых средств предприятий, организаций и отдельных лиц (акционеров) путем выпуска в обращение и продажи акций. Акционерное общество признается юридическим лицом и отвечает по обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества.

Акционерные общества закрытые — акции этих обществ распределяются среди их учредителей.

Акционерные общества открытые — акции этих обществ свободно продаются и покупаются.

Акционерный капитал — основной капитал акционерных обществ. Его размер определяется уставом общества. Образуется за счет эмиссии акций.

Акция — ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, дающая право ее владельцу, члену акционерного общества, участвовать в его управлении и получать дивиденды из прибыли.

Акция обыкновенная - акция с нефиксированным дивидендом, размер которого определяется общим собранием акционеров после уплаты фиксированного процента держателям привилегированных акций.

Акция предприятия — акции, распространяемые среди других предприятий и организаций, банков и других обществ.

Амортизация - объективный экономический процесс постепенного переноса стоимости средств труда по мере их износа на производимые с их помощью товары или услуги, использование этой стоимости в виде амортизационных отчислений для простого или расширенного воспроизводства основного капитала.

Аннуитет — ежегодная денежная сумма определенного размера (рента), выплачиваемая кредитору (обычно в течение продолжительного времени) в погашение полученного от него займа, включая проценты.

Аренда — имущественный наем, договор о предоставлении имущества, земельной площадки за определенную плату. По действующему законодательтву в аренду могут передаваться земли, здания и сооружения, предприятия, средства производства и пр. Аренда не влечет за собой изменения права собственности. Собственником остается арендодатель — лицо или организация, предоставившая свое имущество в аренду.

Аренда машин и оборудования — одна из форм кредитования экспорта без передачи права собственности на товар арендатору. Аренда машин и оборудования предоставляется на краткосрочный период (рейтинг), среднесрочный (хайринг) и долгосрочный (лизинг).

Арендатор — лицо, которое временно (на установленный срок) и в рамках, оговоренных в договоре, получает права собственника, за что и вносит арендную плату. Арендатор по соглашению с арендодателем может выкупить имущество, взятое в аренду. Условия и порядок выкупа определяются договором аренды. Арендаторами могут быть российские юридические лица и граждане Российской Федерации, совместные предприятия, международные объединения и организации с участием российских и иностранных юридических лиц, а также иностранные государства, международные организации, иностранные юридические лица и граждане.

Арендная плата — вознаграждение, взимаемое арендодателем с арендатора за сданное во временное пользование имущество, помещение или землю. Величина А. платы включает амортизационные отчисления от стоимости арендованного имущества и часть дохода от использования имущества, устанавливаемую на договорной основе, но, как правило, не ниже банковского кредита.

Арендное предприятие образуется после заключения договора аренды между государственным органом и организацией арендаторов, формируемой по решению трудового коллектива. Действует на основании устава, утвержденного общим собранием (конференцией). В организации своей хозяйственной деятельности арендное предприятие полностью самостоятельно, за исключением госзаказа по законодательству.

Ассортимент товаров — набор различных товаров, их видов и разновидностей, объединенных по какому-либо признаку. Различают производственный и торговый ассортимент. Производственный ассортимент товаров— набор товаров, производимых промышленностью и сельским хозяйством. Отражает специализацию промышленного и с/х производства и формируется в зависимости от этого признака. Торговый ассортимент — набор товаров, предлагаемых к продаже населению в розничной торговле.

Ассоциация — объединение, союз организаций или лиц для достижения общей, например, хозяйственной, цели.

Аудит — проверка, ревизия, анализ хозяйственной деятельности.

Аукцион — продажа с публичного торга. Способ продажи помещений, строений, товаров на основе конкурса покупателей, при котором лот предварительно выставляется для осмотра или предъявляется ему. В форме аукциона производится принудительная продажа имущества неплатежеспособных должников.

Баланс — система показателей, характеризующая какие-либо явления путем сопоставления или противопоставления отдельных его сторон; бухгалтерский баланс — система показателей деятельности предприятия, представляет собой сводную ведомость, отражающую (в денежном выражении) состояние средств предприятия (организации, учреждения) как по их составу и размещению (актив), так и по их источникам, целевому назначению и срокам возврата (пассив). Актив — левая часть, пассив — правая. Итоги актива и пассива должны быть равны. Баланс бухгалтерский — важнейшая форма бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (ф. № 1);

Банк — учреждение, созданное для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени в условиях возвратности, платности и срочности. Является юридическим лицом.

Банкноты — денежные знаки (кредитные знаки денег), выпускаемые эмиссионными банками и заменяющие металлические деньги (монеты) в обращении. В большинстве стран мира выполняют функции бумажных денег. Заменили обращение частных коммерческих векселей. Банкноты обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами Госбанка.

Банковский кредит — предоставление банком во временное пользование части собственного или привлеченного капитала. Осуществляется в форме выдачи ссуд, учета векселей и др. Специфическими формами кредита являются форфейтинг, факторинг, кредит покупателю.

Банкротство — понятие, означающее разорение, отказ предприятия платить по своим договорным обязательствам из-за отсутствия средств. Как правило, приводит к закрытию или принудительной ликвидации предприятия, распродаже имущества для погашения всех долгов.

Валовой доход - исчисленный в денежном выражении суммарный годовой доход предприятия, фирмы, полученный в результате производства и продажи продукции, товаров, услуг. Валовой доход определяется как разность между денежной выручкой от продажи товара и материальными затратами на его производство. Валовой доход равен сумме заработной платы и чистого дохода (прибыли).

Гарантийное обязательство или поручение - форма обеспечения банковской ссуды.

Дебитор — юридическое или физическое лицо, имеющее задолженность данному предприятию, организации или учреждению.

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию (организации, учреждению) от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Своевременное взыскание дебиторской задолженности — одно из важных средств благоприятного финансового состояния предприятия. По истечении сроков исковой давности дебиторская задолженность списывается в убыток.

Денежное обращение - движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах.

Депозиты — это денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в банки на заранее оговоренных условиях.

Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами после уплаты налогов, отчислений на расширение производства, пополнения резервов и другие неотложные нужды.

Задаток — денежная сумма, выдаваемая одной из сторон договора другой стороне в счет причитающихся платежей; служит доказательством заключения договора и средством обеспечения его исполнения.

Задолженность — сумма долгов или обязательств.

Задолженность внешняя — сумма финансовых обязательств страны по отношению к ино-страным кредиторам на определенную дату, подлежащих погашению в установленные сроки.

Задолженность дебиторская — сумма долгов, причитающихся предприятию, организации, учреждению от юридических или физических лиц по итогам их хозяйственных взаимоотношений.

Задолженность кредиторская — сумма денежных средств предприятия, организации, учреждения, подлежащая уплате соответствующим юридическим и физическим лицам.

Заемные средства — средства (деньги или вещи), которые одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в собственное или оперативное управление и которые заемщик обязуется возвратить.

Закупочные цены — цены, по которым закупается сельскохозяйственная продукция. До недавнего времени регулировалась.

Залог — форма исполнения обязательств (способ обеспечения обязательств). Состоит в передаче должником кредитору денег или другой имущественной ценности. Предметом залога может быть как движимое, так и недвижимое имущество, передаваемое кредитору. Кредитор имеет преимущественное право из объявленной стоимости з. удовлетворять свое требование при неисполнении должником обязательств.

Инвестиция — долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство и др.). Другими словами инвестиции— все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и другой деятельности, в результате которой образуется доход (прибыль) или достигается социальный эффект. Такими ценностями являются: 1) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги; 2) движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и др. материальные ценности); 3) имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау, опыт и др. интеллектуальные ценности; 4) права пользования землей и др. природными ресурсами и т. д.

Инвестиционная деятельность — совокупность практических действий государства, юридических и физических лиц по реализации инвестиций.

Инвестор — вкладчик капитала, субъект купли-продажи акций.

Инфляция — чрезмерное увеличение находящейся в обращении массы бумажных денег по сравнению с реальным предложением товаров; обесценение бумажных денег, находящихся в обращении, т. е. падение их покупательской способности, инфляция проявляется в постоянном росте дороговизны, повышении цен на все товары и услуги.

Капиталовложения (капитальные затраты) — вклад инвестиций в воспроизводство основных фондов путем строительства новых и реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий промышленности, сельского хозяйства и отраслей непроизводственной сферы.

Коммерческая тайна предприятия — не являющиеся государственными секретами сведения, связанные с производством, технологической информацией, управлением, финансами и др. деятельностью предприятия, разглашение (передача, утечка) которых может нанести ущерб его интересам. Защищена законодательными актами РФ.

Коммерческий расчет — метод ведения хозяйства путем соизмерения в стоимостной (денежной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности.

Коммерческие банки — создаются как на паевой акционерной основе, так и на основе специализированных государственных банков. Условно коммерческие банки можно разделить на две категории: ведомственные и независимые. Ведомственные банки (автобанки, нефтебанки и др.) призваны решать финансовые проблемы ведомства, предприятия. Независимые банки создаются несколькими ведомствами, организациями, которые не связаны между собой экономически. Но ни один из учредителей не имеет «контрольного пакета».

Конкуренция — соперничество между товаропроизводителями за лучшие, экономически более выгодные условия производства и сбыта товаров.

Конкурентоспособность — способность выдержать конкуренцию в сравнении с аналогичными товарами и услугами других производителей в условиях рынка. Уровень конкурентоспособности определяется совокупностью различных технико-экономических факторов: качество, себестоимость, формы и методы торговли, цены, условия и сроки поставки и транспортировки, соответствие требованиям моды и условиям местного рынка, виды и формы расчетов и платежей с покупателями, престиж производителя, продавца, товара, эффективность рекламы и др.

Кредитование - одна из форм финансового обеспечения воспроизводственных затрат, при которой расходы субъекта хозяйствования покрываются за счет банковских ссуд, предоставляемых на началах платности, срочности и возвратности.

Кредиторская задолженность - задолженность, возникающая при расчетах с поставщиками, временное использование в денежном обороте предприятия средств кредитора.

Кризис платежеспособности - взаимные неплатежи предприятий, вызванные дефицитом наличной или безналичной денежной массы.

Лизинг — 1) сдача в наем; 2) договор об аренде — а) долгосрочная аренда промышленными, транспортными и другими предприятиями машин и оборудования (напр., ЭВМ), ноу-хау, многочисленных услуг; б) специфическая форма кредитно-финансовых отношений (в лизинговых сделках, как правило, участвуют лизинговые компании, коммерческие и инвестиционные банки, обеспечивающие реализацию денежных средств и финансовых операций). Лизинговая сделка обычно совершается на значительный срок — от 1 года до 10—15 лет. Различают: обычный (оперативный) лизинг — в этом случае арендатор приобретает машины и оборудование на срок, меньше фактического срока службы оборудования, арендуемое имущество не амортизируется полностью в течение согласованно периода аренды; финансовый лизинг (долгосрочный) — аренда соответствует сроку амортизации оборудования (10—15 лет, иногда более). Арендатор имеет право на покупку оборудования в конце срока аренды по номинальной, заранее установленной цене. Является также формой кредитования товаров длительного пользования (имущественный кредит).

Ликвидность —1) возможность превращения статей актива (банка предприятий и т. д.) в деньги для оплаты обязательств по пассиву; 2) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в наличные деньги. Процесс определения ликвидности ценных бумаг очень сложен. Он выполняется брокерскими фирмами на основе многих параметров и с учетом опыта экспертов, производящих оценку их ноу-хау.

Налоги — обязательные платежи, взимаемые государством с физических и юридических лиц. Налоги делятся на прямые и косвенные.

Обеспеченность кредита - виды и формы гарантированных обязательств заемщика перед кредитором (банком) по возмещению суммы заемных средств (кредита) в случаях их возможного невозврата заемщиком.

Облигация (обязательство) — вид ценной бумаги (долгового обязательства), по которой ее владельцу выплачивается ежегодный доход, размер которого заранее установлен в виде определенного процента к нарицательной стоимости облигации (в отличие от акции, величина дохода по которой зависит, от общей доходности предприятия). Доход по облигации может выплачиваться в форме выигрышей, разыгрываемых в специальных тиражах или путем оплаты купонов. Облигации могут быть именными и на предъявителя, процентными и беспроцентными (целевыми). Целевые облигации дают гарантии их владельцу на приобретение через определенный срок наиболее дефицитных товаров.

Оборотные средства - часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла, включают обычно материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении. Стоимость оборотных производственных средств определяется суммированием стоимостей их отдельных видов.

Общество с ограниченной ответственностью — объединение лиц, ответственность которых по обязательствам общества ограничивается лишь размером его вклада. Это условие предохраняет партнеров от больших финансовых потерь в случае краха их совместного предпринимательства.

Овердрафт — сумма, полученная по чеку сверх остатка на текущем счете; превышение кредита в банке.

Основные фонды - длительно используемые средства производства, участвующие в производстве в течение многих циклов, имеющие длительные сроки амортизации. К основным средствам (фондам) относят землю, производственные здания, сооружения, машины, оборудование, приборы, инструменты, то есть физический капитал. Объем основных средств исчисляется в денежном выражении, в виде их стоимости. В силу этого основные средства характеризуют иногда как денежные средства, вложенные в основные средства производства.

Очередность платежей - последовательность списания денежных средств со счета при наличии нескольких срочных и просроченных платежей и недостаточности средства для их полного погашения.

Прибыль — форма чистого дохода предприятия, обобщающий показатель его деятельности. Определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и затратами на производство. Балансовая прибыль — результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Представляет собой общую сумму прибыли от реализации продукции (работ, услуг), иных материальных ценностей и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Расчетная прибыль — прибыль, образующаяся у предприятия после отчисления из балансовой прибыли сумм, предназначенных для выполнения обязательств перед бюджетом, банками и вышестоящими органами. Чистая прибыль — прибыль, остающаяся у предприятий после уплаты налогов и других платежей в бюджет и поступающая в их полное распоряжение. Предприятие самостоятельно определяет направления использования чистой прибыль, если иное не предусмотрено уставом.

Прогнозирование — научно обоснованное предвидение возможного состояния экономики страны или ее отдельных областей, сфер, суждение об альтернативных путях, методах и сроках достижения того или иного состояния. Прогнозирование как процесс управления связано с анализом состояния или оценки перспектив развития экономики, научно-технического прогресса, социального развития. Одной из распространенных форм прогнозирования являются программы, структура и методы построения которых обеспечивают непосредственную связь прогнозирования с планированием и прежде всего индикативным.

Расчетный счет - счет, открываемый банками юридическим лицам для хранения денежных средств и осуществления расчетов.

Рентабельность — показатель эффективности работы предприятий, кото- рый определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. В строительстве — отношение прибыли к объему строительно-монтажных работ.

Себестоимость продукции - текущие издержки производства и обращения, реализации продукции, исчисленные в денежном выражении. Включают материальные затраты, амортизацию основных средств, заработную плату основного и вспомогательного персонала.

Товар — продукт деятельности, предназначенный для продажи (реализации), включая работы и услуги.

Точка безубыточности - минимальный уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, услуг равна издержкам производства и обращения этого продукта.

Убытки - потери от хозяйственной деятельности, выраженные в денежной форме; превышение расходов предприятия, предпринимателя над доходами, влекущее уменьшение материальных и денежных ресурсов.

Устав - официальный документ, подтверждающий законность создания компании, содержащий характер и правила его деятельности, основы взаимоотношений между членами и т.п.

Финансовая отчетность — совокупность документов, содержащая информацию о финансовых показателях.

Финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансы предприятий (организаций) – это отношения, возникающие в процессе формирования фондов денежных средств, их распределения и использования.

Фонд накопления - целевой источник финансирования расширенного воспроизводства.

Экономический стимул — экономический рычаг, с помощью которого удается влиять на материальные интересы субъектов хозяйствования. Влияние на материальные интересы происходит через формы организации финансовых отношений

 

Конспект лекций по профессиональному модулю ПМ 03

«Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций» в том числе МДК 03.01 «Финансы организаций» и МДК 03.02 «Организация внешних финансовых отношений»

программа подготовки специалистов среднего звена (ППССЗ)

по специальности 38.02.06 «Финансы»

 

2017

Аннотация

Конспект лекций по ПМ 03 «Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций »  в том числе МДК 03.01 «Финансы организаций» МДК 03.02 «Организация внешних финансовых отношений», предназначен для студентов специальности: 38.02.06 «Финансы» (базовая подготовка)

Изучение профессионального модуля «Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций» является фундаментальным аспектом профессионального становления будущих специалистов в сфере управления, финансами организаций .

Разработанный конспект лекций направлен на формирование теоретических знаний и практических умений обучающихся. В курсе лекций изложенный материал сгруппирован по разделам и темам согласно рабочей программы профессионального модуля ПМ 03  «Участие управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций».

В конспекте лекций кратко раскрыта сущность финансов организаций                  ( предприятий) , показана их роль и место в системе финансов страны, в современной экономической науке, а также даны основные теоретические и практические материалы, обобщающие законодательные и нормативные документы, по осуществлению финансовых расчетов, финансового анализа, финансового планирования, самостоятельного принятия решений, как в области управления финансами организаций, так и в любой иной сфере бизнеса.

 

Автор:

Пашкевич А.Е.., преподаватель Пермского финансово-экономического колледжа - филиала федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации».

Одобрена на заседании кафедры «Экономики, финансов и бухгалтерского учета» Пермского филиала Финансового университета

протокол № от __________ 2017 года

Зав. кафедрой __________________/Л.Г.Петрунькина/

 

 

Оглавление

Организационно-методический раздел. 4

Тема 1.1 Сущность, функции и принципы финансов предприятия. Финансовый механизм организации. 9

Тема 1.2 Состав и структура оборотного капитала предприятий. Кругооборот оборотного капитала. 17

Тема 1.3 Основной капитал и источники его финансирования. 34

Тема 1.4 Классификация затрат на производство и реализацию продукции. Понятие расходов. 57

Тема 1.5 Понятие доходов и их классификация. 68

Тема 1.6 Прибыль предприятия. 77

Тема 1.7 Роль финансового планирования в деятельности предприятия. 95

Тема 1.8 Анализ финансово- хозяйственной деятельности организации. 107

Тема 1.9 Управление финансовыми рисками. 117

Тестовые задания. 124

Экзаменационные вопросы.. 139

Темы курсовых работ. 152

Глоссарий