Задачи, объекты и информационное обеспечение анализа инвестиционной деятель- ности. Анализ выполнения плана и динамики инвестиций по общему объему, видам и объектам. Оценка эффективности инвестиций. Анализ эффективности лизинговых операций. Анализ эффективности инновационной деятельности.

Задачи, объекты и информационное обеспечение анализа инвестиционной деятель- ности. Анализ выполнения плана и динамики инвестиций по общему объему, видам и объектам.

Инвестиции – это вложение средств в активы предприятия с целью расширения масшта- бов деятельности, увеличения прибыли, повышения конкурентоспособности и рыночной устой- чивости предприятия.

По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые. Реальные инве- стиции – это вложение средств в обновление имеющейся материально-технической базы пред- приятия; наращивание его производственной мощности; освоение новых видов продукции или технологий; инновационные нематериальные активы; строительство жилья, объектов соцкульт- быта, расходы на экологию и др.

Финансовые инвестиции – это вложения капитала в ценные бумаги, корпоративные сов- местные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сы- рья, сбыта продукции и т.д.

По характеру участия в инвестиционном процессе различают прямые и непрямые ин- вестиции. Прямые инвестиции предполагают прямое участие инвестора в выборе объектов ин- вестирования и вложения капитала. Непрямые инвестиции – это вложение капитала инвестора с помощью посредников.

По периоду инвестирования инвестиции бывают краткосрочные (до одного года) и дол- госрочные (на период более одного года).

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

−безрисковые инвестиции, по которым отсутствует риск потери капитала или ожидаемого дохода;

−низкорисковые инвестиции, риск по которым значительно ниже среднерыночного;

−среднерисковые инвестиции, по которым уровень риска примерно соответствует сред- нерыночному;

−высокорисковые инвестиции, где риск значительно выше среднерыночного;

−спекулятивные инвестиции – это вложение капитала в наиболее рисковые проекты, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности инвестируемого капитала различают частные и государ- ственные инвестиции. Частные инвестиции – это вложение капитала частных лиц и юридиче- ских лиц негосударственного сектора. Государственные инвестиции – это вложение капитала государственных предприятий, а также средств госбюджета.

По региональной принадлежности инвесторов различают инвестиции национальные (внутренние) и иностранные (внешние).

Задачи анализа инвестиционного потенциала предприятия:

1) оценка динамики;

2) оценка степени выполнения плана;

3) изыскание резервов увеличения объемов инвестиций;

4) повышение эффективности инвестиций.

1-й этап анализа: анализ следует начинать с изучения общих показателей инвестицион- ной деятельности предприятия:

Ι. Абсолютные показатели:

• Валовые инвестиции – это объем всех инвестиций в отчетном периоде.

• Чистые инвестиции = Валовые инвестиции – сумма амортизационных отчислений в от- четном году.

ΙΙ. Относительные показатели:

• Размер валовых и частных инвестиций на 1 работника.

• Коэффициент обновления основных средств производства.

2-й этап анализа: изучение динамики и выполнение плана по основным направлениям инвестиционной деятельности:

• строительно-монтажные работы;

• приобретение основных средств;

• приобретение нематериальных активов;

• долгосрочные финансовые вложения.

Наибольший удельный вес в общей сумме инвестиций занимают приобретенные основные средства. При анализе выполнения плана следует обратить внимание на следующие моменты:

• приобретение основных средств по общему объему;

• приобретение основных средств по номенклатуре;

• своевременность поступления.

Увеличение инвестиций на эти цели может произойти за счет следующих факторов:

• количества купленной техники (К);

• повышения ее стоимости (Ц).

Влияние указанных факторов на величину инвестиций определяется по факторной мо-

дели:

И = К · Ц .                                                            (5.1)

Основными источниками информации для анализа служат "Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов основных средств и использовании капитальных вложений", "Себе- стоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом», «Отчет о наличии и движении основных средств», данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес-плана пред- приятия, проектно-сметной документации.