Неопределенность -- ситуация, не поддающаяся оценке, усложняющая выбор вариантов, поведение участников хозяйственной деятельности. Если вероятность ожидаемого события неизвестна, оно может развиваться и наступить различными способами, т.е. имеет место неопределенность. Риск -- это оценка вероятности ожидаемого события. Хозяйственная деятельность связана с риском отклонений от проведенных оценок и расчетов, с риском неудач, потерь, неожиданного изменения конъюнктуры. В самом общем виде риск предприятия возможен по следующим причинам: -внезапно наступившие непредвиденные изменения окружающей партнера среды, вынуждающие его изменить условия договора с данным предприятием; -появление более выгодных предложений, что побуждает партнеров отказаться от заключения прежних соглашений; -перемены в целевых установках партнеров; -изменения условий перемещения ресурсов между предприятиями. Для снижения степени риска применяются следующие способы: - диверсификация; -приобретение доп информации о результатах; -лимитирование; -страхование; -распределение риска между участниками проекта. Диверсификация (разнообразие) представляет собой процесс распределения инвестором средств между различными объектами вложения капитала. На этом принципе базируется деятельность инвестиционных фондов и компаний, которые продают клиентам свои ЦБ, а полученные средства вкладывают в инструменты фондового рынка с целью получения дохода. Любое управленческое решение, принимаемое в условиях риска, характеризуется ограниченным объемом информации о результатах данного решения. Поэтому инвестор заинтересован в получении дополнительной информации о решаемой проблеме. Лимитирование - это установление предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Данный способ является важным средством снижения риска и широко применяется: -в банковской сфере, при выдаче кредита или при заключении договора на овердрафт; -хозяйствующими субъектами при продаже товаров в кредит; -инвесторами при определении сумм вложения капитала в различные проекты. Сущность страхования - инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, то есть он готов платить за его снижение. Наиболее распространенным путем реализации данного способа снижения риска является заключение контрактов со страховыми компаниями. Распределение риска между участниками проекта заключается либо в распределении риска м/у участником и исполнителем проекта, либо между продавцом и покупателем. При заключении договора подряда заранее оговариваются все штрафные санкции, которые будут применены к подрядчику за невыполнение им договорных обязательств.

Управление риском (выбор уровня, распределение, объединение)

Управление риском - обеспечение минимизации своих потерь даже в случае наступления самого неблагоприятного исхода. В отличие от методов снижения риска методы управления риском не ведут к уменьшению его величины, но уменьшают негативные последствия риска для данной фирмы в случае наступления неблагоприятного исхода.

диаграммы "прибыль -- риск"

Кривая L1 отражает уровни ожидаемой прибыльности (π) сделок в зависимости от величины риска (R) в рамках определенного вида бизнеса. За рост прибыльности, приходится расплачиваться более высокой степенью риска.

Выбор уровня риска. фирма должна определяет для себя, на какую степень риска она готова решиться для достижения нужного результата. Предпринимательские риски принято подразделять на низкие (малые), допустимые, высокие и критические.

Отнести все возможные риски к одному из уровней позволяет коэффициент риска. Он подсчитывается как отношение максимально возможной суммы убытков к величине собственных средств фирмы:

K_R=Y/C,

где K_R -- коэффициент риска;

Y -- максимально возможная сумма убытка;