R = 0.125*K1 + 2.5*K2 + 0.4*K3 + 1.25*K4
Формула расчета пятифакторной модели
R = 0.1*K1 + 2*K2 + 0.08*K3 + 1*K4 + 0.45*К5
Таблица 11
Оценка финансового состояния по методу Постюшкова
| Коэффициент | Расчет по РСБУ | Значения на начало отчетного периода | Значения на конец отчетного периода | Отклонение,
|
| К1 | 
| = К1,1- К0,1 | ||
| К2 | 
| = К1,2- К0,2 | ||
| К3 | 
| = К1,3- К0,3 | ||
| К4 | 
| = К1,4- К0,4 | ||
| К5 | 
| = К1,5- К0,5 | ||
| R4 | R = 0.125*K1 + 2.5*K2 + 0.4*K3 + 1.25*K4 | R0= | R1= | 
|
| R5 | R = 0.1*K1 + 2*K2 + 0.08*K3 + 1*K4 + 0.45*К5 | R0= | R1= |
|
Примечание:
Оценка финансового состояния по модели Постюшкова имеет горизонт прогнозирования наступления банкротства 6 месяцев. Ее можно использовать для предприятий любой отрасли, а также масштаба деятельности. Модель по финансовым коэффициентам близка к модели Сайфуллина-Кадыкова.
Оценка финансового состояния предприятия по модели
Если R>1, то финансовое состояние предприятия низкое и есть высокий риск банкротства через 6 месяцев. Если R<1 то финансовое состояние устойчивое. Для пятифакторной модели точно такие же интервалы оценки по рейтинговому числу.
Таблица 12
Методика анализа полученных результатов
| Отклонение | Весовые коэффициенты, четырехфакторной модели, В n 4 | Весовые коэффициенты, пятифакторной модели, В n 5 | Значение отклонения с учетом весового коэффициента для 4-х факторной модели | Значение отклонения с учетом весового коэффициента для 5-и факторной модели |
| 0,125 | 0,1 | = * В n 4 | = * В n 5 | |
| 2,5 | 2 | = * В n 4 | = * В n 5 | |
| 0,4 | 0,08 | = * В n 4 | = * В n 5 | |
| 1,25 | 1 | = * В n 4 | = * В n 5 | |
| х | 0,45 | х | = * В n 5 | |
| х | х |
Оценка финансового состояния предприятия по модели Де Паляна
Рассмотрим зарубежную модель, в которой весовые значения подбирались экспертно. Будем говорить о модели французского ученого Ж. Де Паляна (Depalyan J.). Иногда в литературе эта модель имеет название метод credit-men .
Формула расчета модели
R = 25*K1 + 25*K2 + 10*K3 + 20*K4 + 20*K5
Таблица 13
Расчет коэффициентов модели
| Коэффициент | Формула расчета | Расчет по РСБУ |
| коэффициент быстрой ликвидности К1 | К1= (Денежные средства + Краткосрочные обязательства + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства | (стр.1240+стр.1250) / (стр.1510+ стр.1520стр.1540+стр.1550) |
| коэффициент кредитоспособности К2 | К2 = Собственный капитал / (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства) | стр.1300 / (стр.1400+стр.1500) |
| коэффициент иммобилизации собственного капитала К3 | К3 = Собственный капитал / Внеоборотные активы | стр.1300 / стр.1100 |
| коэффициент оборачиваемости запасов К4 | К4 = Выручка / Средняя величина запасов | стр.2110 / [(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5] |
| коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К5 | К5 = Выручка от продаж / Средняя сумма дебиторской задолженности | стр.2110 / [(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5] |
Примечание:
Наибольшие веса имеют первые два коэффициента К1 и К2. Именно они определяют в большей степени рейтинговый показатель.
Оценка финансового состояния предприятия по модели
Если R>100 – финансовая ситуация предприятия не вызывает опасений.
Если R<100 – финансовая ситуация является критической и предприятие в будущем возможно станет банкротом.
Глава 3. Анализ и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния строительного предприятия
Дата: 2018-12-28, просмотров: 334.
