1. Виды стабилизационных мер по выводу организаций из кризисного финансового состояния.

2. Формы финансового оздоровления (санации).

3. Формы реорганизации: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование.

1. Виды стабилизационных мер по выводу организаций из кризисного финансового состояния

Понятие «предупреждение банкротства» можно определить как применение ряда мер до подачи заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд. Возможность осуществления мер по предупреждению банкротства до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом установлена федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ. При этом применяемые мероприятия не представляют собой самостоятельную процедуру конкурса.

B федеральном  законе  «О несостоятельности (банкротстве)» правовой регламентации досудебных мероприятий по предупреждению банкротства посвящена отдельная глава — глава II «Предупреждение банкротства», включающая в себя ст. 30 «Меры по предупреждению банкротства организаций» и ст. 31 «Санация».

Меры по предупреждению банкротства отдельных видов юридических лиц предусмотрены специальными законодательными актами.        Например,  предусмотрены меры  в отношении:

- кредитных организаций (федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ;

- сельскохозяйственных организаций (федеральный закон «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ).

Обязанность по предупреждению банкротства стратегических предприятий возложена ст. 191 Закона о банкротстве на Правительство Российской Федерации.

Меры по предупреждению банкротства наиболее часто носят экономический и (или) организационный характер.  Они заключаются, преимущественно,

- в покупке государством или муниципальным образованием акций юридического лица,

- в обеспечении кредитов (залог, поручительство, банковская гарантия),

- в предоставлении ссуд,

- реструктуризации задолженности,

- в предоставлении налоговых льгот или отсрочке уплаты налогов (налоговый кредит, налоговый инвестиционный кредит),

- реорганизации или содействии реорганизации юридического лица, повышении экспортных квот.

Выбор тех или иных мер зависит от причин, порождающих опасность банкротства. Исходными причинами, как правило, являются:

- низкий научно-производственный потенциал,

- слабость организационного потенциала,

- неэффективность системы управления (механизмов управления и организации управления),

- серия ошибок в принятии решений стратегического характера.

 К основным мерам, направленным на оздоровление, которые предприятия могут принимать самостоятельно (в том числе с привлечением заемных средств), относятся;

- выбор приоритетных направлений повышения отдачи (качества использования) имеющихся факторов производства и их обновления с учетом конъюнктуры рынка (рынка факторов производства);

- пересмотр ассортиментной политики с целью рационализации структуры ассортимента по параметрам удельного веса в общем объеме производства и рентабельности продукции;

- полноценное использование существующего социального потенциала и повышение организационного потенциала (на основе эффекта синергизма);

- оптимизация рыночной стратегии и выбор конкурентных позиций на рынке.

В целях предупреждения банкротства учредители (участники) должника, собственники его имущества, исполнительные органы и органы местного самоуправления до подачи правомочными лицами заявления о признании, должника банкротом принимают меры по предупреждению банкротства. Речь может идти о:

- реорганизации должника,

- продаже части имущества,

- перепрофилировании,

- закрытии убыточных производств,

- смене руководства и др.

Меры, направленные на финансовое оздоровление, могут приниматься также кредиторами должника и иными лицами на основе специального соглашения с должником.

Одной из наиболее действенных мер по предупреждению банкротства организации-должника является досудебная санация. Под досудебной санацией понимается предоставление должнику финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей.

Результатом досудебной санации должно стать восстановление платежеспособности должника, то есть отсутствие у него признаков банкротства (просроченной свыше трех месяцев задолженности). Возможные участники санации:

- учредители (участники) должника;

- собственник имущества должника — унитарного предприятия,

- кредиторы должника;

- Российская Федерация, ее субъекты, муниципальные образования, внебюджетные фонды;

- иные лица.

Прогнозирование банкротства с помощью различных моделей и способов во время нормальной (эффективной) работы предприятия. Этот способ позволяет вычислить коэффициент банкротства, обнаружить и предотвратить возможные проблемы платёжеспособности или решить их на стадии возникновения, не доводя до критического уровня.

Санация. Это финансовая помощь со стороны учредителей (участников), собственников имущества, кредиторов и иных лиц для восстановления платёжеспособности организации. В том числе для обеспечения необходимых выплат, погашения задолженности по заработной плате и выходным пособиям работников, перечисления обязательных платежей. Она может быть предоставлена на безвозмездной и (или) безвозвратной основе, либо сопровождаться принятием должником ряда обязательств по отношению к лицу, оказавшему такую помощь.

Реструктуризация долга — отсрочка, рассрочка, конвертация, списание, перекредитование в другой финансовой организации, взаимозачёт, преобразование краткосрочной задолженности в долгосрочную, перевод долга на другое лицо; его обмен на акции или иное участие в уставном капитале организации.

Финансовая стабилизация организации - должника путём изменения состава и структуры её активов и пассивов. Например, за счёт продажи имущества для уплаты долга, сдачи его в аренду; увеличения уставного капитала через дополнительный выпуск акций или взносы участников; продажи долей (паёв, вкладов) в уставном капитале иных организаций и т. д.

При глубоких кризисных состояниях может быть проведена реорганизация предприятия-должника. В соответствии со статьёй 57 Гражданского Кодекса РФ она может проводиться в следующих видах:

1. Слияние. Оно бывает горизонтальное (с предприятиями одного вида деятельности), вертикальное (со связанными или смежными организациями (например, поставщик и потребитель)), конгломератное (объединяются ничем не связанные друг с другом предприятия). При этом должник теряет статус юридического лица, вместо него появляется новый хозяйствующий субъект. Финансовые потоки сливаемых организаций объединяются, создавая синергетический эффект и повышая устойчивость и платёжеспособность нового юридического лица.

2. Присоединение. В этом случае присоединяемая организация перестаёт существовать, а все её активы и обязательства переходят к присоединяющему юридическому лицу.

3. Разделение — используется на предприятиях с многоотраслевой производственной деятельностью. При этом вместо одного юридического лица образуется несколько, а его активы и обязательства делятся между вновь созданными.

4. Выделение — создаётся новая организация на базе части имущества первоначальной. Права и обязательства разделяются пропорционально разделению имущества.

5. Преобразование — смена организационно-правовой формы юридического лица. Примером может служить создание на базе организации акционерного общества, что позволяет увеличить размер уставного капитала и привлечь новых собственников и инвесторов за счёт выпуска акций.