Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Выберите тип работыЧасть дипломаДипломная работаКурсовая работаКонтрольная работаРешение задачРефератНаучно - исследовательская работаОтчет по практикеОтветы на билетыТест/экзамен onlineМонографияЭссеДокладКомпьютерный набор текстаКомпьютерный чертежРецензияПереводРепетиторБизнес-планКонспектыПроверка качестваЭкзамен на сайтеАспирантский рефератМагистерская работаНаучная статьяНаучный трудТехническая редакция текстаЧертеж от рукиДиаграммы, таблицыПрезентация к защитеТезисный планРечь к дипломуДоработка заказа клиентаОтзыв на дипломПубликация статьи в ВАКПубликация статьи в ScopusДипломная работа MBAПовышение оригинальностиКопирайтингДругое

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

Подход к разработке финансовой стратегии, предложенный учеными НГУ Т. В. Гениберг, Н. А. Ивановой, О. В Поляковой основывается на концепции темпа устойчивого роста, разработанной в 60-х гг. прошлого века всемирно известной консалтинговой фирмой Boston Consulting Group (BCG).

Данная методика основана на разграничении финансовой политики организации и политики финансирования ее деятельности, на основании чего была разработана финансовая матрица, состоящая из четырех квадрантов, характеризующих ту или иную финансовую стратегию организации.

Для построения матрицы необходимо выполнить следующие шаги.

Этап. Оценить темп роста. Финансовая политика фирмы, согласно методологическому подходу данных авторов, описывается с помощью расчета показателей рентабельности продаж, которая зависит от сложившейся политики цен и положения фирмы на рынке, и показателя оборачиваемости активов, который демонстрирует эффективность фирмы, поскольку отвечает на вопрос о том, сколько раз в течение хозяйственного года все активы способны создавать годовой оборот фирмы (выручку).

Произведение данных показателей отражает темп устойчивого роста выручки. Полученное значение откладывают по вертикальной оси матрицы.

Этап. Оценить темп роста финансирования организации. Для этого осуществляется расчет показателей финансового рычага, который описывает принципы привлечения капитала, а также степень финансового риска, связанного с выбором того или иного источника финансирования, и нормы накоплений, которая зависит от внутренних источников финансирования. Произведение данных показателей отражает темп роста финансирования фирмы (прибыль). Полученное значение откладывают по горизонтальной оси матрицы.

3 этап. Средние значения, отложенные по осям матрицы, задаются согласно данным федеральной службы государственной статистики по соответствующей отрасли.

4 этап. Определяется квадрант, в котором фирме необходимо работать с соответствующей финансовой стратегией, и разрабатываются более конкретные рекомендации по ведению финансовой деятельности фирмы.

Матрица финансовых стратегий Т. В. Гениберг, Н. А. Ивановой, О. В. Поляковой представлена на рисунке 7.3.

Высокий

Темп роста

Выручки

Низкий

II. Квадрант стратегии Простой рост I. Квадрант стратегии Рост, ведущий к росту бизнеса    III. Квадрант стратегии Догоняющий рост     IV. Квадрант стратегии Рост, ведущий к росту прибыли

Низкий                                                        Высокий

                             Темп роста

                        финансирования

Рисунок 7.3 – Вид матрицы финансовых стратегий компании

Т. В. Гениберг, Н. А. Ивановой, О. В. Поляковой

Согласно данной матрице, выделяют четыре типа финансовой стратегии организации:

Рост, ведущий к росту стоимости бизнеса, то есть у организации наблюдается избыток капитала, следовательно, она может финансировать свою деятельность из внутренних источников;

Стратегия простого роста, которая характеризуется тем, что организация ориентирована на активную политику продаж и может осуществлять финансирование различных инвестиционных проектов в случае необходимости или же за счет всей имеющейся прибыли выплачивать дивиденды;

Стратегия догоняющего роста, которая обусловлена низкими показателями деятельности организации, а приоритетом ее экономического поведения на рынке в таком случае становится инвестирование с целью удержать имеющуюся финансовую позицию;

Стратегия роста, ведущего к росту прибыли, которая обусловлена тем, что фирме необходимо привлекать заемные средства или увеличивать акционерный капитал.

Французскими учеными Ж. Франшоном и И. Романе была предложена методика разработки финансовой стратегии, основанная на построении финансовой матрицы.