В условиях современной экономики можно говорить об усложнении механизма максимизации прибыли под воздействием внешних для отдельной фирмы сил рынка и государства. Без поддерживающего или ограничивающего воздействия последних стимулирующая функция прибыли в развитой рыночной экономике может стать недостаточно эффективной или даже ущербной.

В XIX веке в западной экономической теории производственно-стимулирующая функция прибыли рассматривалась как автоматическое порождение частнопредпринимательской деятельности в конкурентной рыночной экономике. Проблемы перелива капитала и стремления отраслевых норм прибыли к средней вследствие межотраслевой конкуренции обсуждались в XIX веке лишь теоретически. В XX веке исследование данной проблемы в западной и отечественной экономической литературе было продолжено в сфере экономико-статистических разработок[2]. Укажем лишь основные выводы этого своеобразного направления теории прибыли:

а) можно говорить с определенной степенью условности о проявлении в XX веке в развитой рыночной экономике тенденции к выравниванию отраслевых норм прибыли;

б) подобное выравнивание имеет место лишь применительно к отраслевым нормам прибыли; что касается норм прибыли отдельных компаний внутри отраслей, то они характеризуются весьма устойчивыми отклонениями;

в) решающий фактор, препятствующий процессу выравнивания отраслевых норм прибыли в развитой рыночной экономике – проявление монополистических тенденций.

Особенностью развития экономики XX века стало активное использование методов государственного регулирования, оказывающих, наряду с конкурентными силами рынка, серьезное воздействие на стимулирующую функцию прибыли. Применяемые методы государственного регулирования можно разделить на следующие группы. Во-первых, меры, направленные на сохранение и усиление конкурентных сил в развитой рыночной экономике (на микроуровне – меры в рамках антимонопольной деятельности, на макроуровне – меры антиинфляционной политики). Во-вторых, меры по регулированию отдельных отраслей и сфер хозяйства (поддержка сельского хозяйства, а также мелкого предпринимательства вообще; регулирование естественных монополий; воздействие государства на уменьшение дестабилизирующего влияния фактора риска и др.).

В-третьих, государственные меры, воздействующие на стимулирующую функцию прибыли (формирование системы). При формировании системы налогообложения прибыли государство решает двуединую задачу: обеспечивает налоговыми доходами госбюджет и, одновременно, ограничивает налоговые изъятия из прибыли компаний с целью не допустить подрыв производственных стимулов предпринимательской деятельности. Для достижения этой цели государство оказывает воздействие по следующим направлениям. Первое – налогообложение самой прибыли. По этому направлению наиболее плодотворными явились два последних десятилетия XX века, в течение которых почти во всех развитых странах были приняты примерно одинаковые количественные стандарты налогообложения прибыли: оптимальная величина налоговых изъятий из прибыли не должна превышать трети ее величины; была сохранена, хотя и в уменьшенном объеме, система льгот. Имеющиеся данные свидетельствуют об эффективности применения подобной системы налогообложения прибыли с точки зрения усиления ее стимулирующей функции[3].

Второе направление – попытки элиминировать различия, вызванные тем, что после налогообложения самой прибыли происходит налогообложение выплаченных из этой прибыли дивидендов (так называемая проблема внутреннего двойного налогообложения прибыли акционерных компаний). В качестве радикального средства ликвидации двойного налогообложения предлагается использовать так называемую полную импутационную систему, при которой компания полностью уплачивает налог на всю прибыль, но та его часть, которая относится к прибыли, распределяемой на дивиденды, фиксируется как кредит в счет будущих платежей налога на дивиденды. Однако ряд развитых стран считают для себя невыгодным использовать полную импутационную систему и продолжают сохранять систему внутреннего двойного налогообложения прибыли акционерных компаний, что при налоговом обложении дивидендов в 5 – 20%[4] действует в сторону ослабления стимулирующей функции прибыли в указанных странах[5].

Подводя итог, отметим, что действие механизма стимулирующей функции прибыли в рамках отдельных компаний и национальных экономик не сводится просто к возможности получения и максимизации прибыли, а предстает как сложное взаимодействие различных факторов на микро- и макроуровнях, выступающих и в качестве поддержки, и в качестве необходимых ограничителей. Комплексное воздействие этих факторов определяет степень успешности функционирования механизма максимизации прибыли с точки зрения стимулирования деятельности частного предпринимательства в развитой рыночной экономике.

Однако необходимо обратить внимание на то обстоятельство, что в современной рыночной экономике наблюдается глубокое отделение права собственности от права управления, и, за исключением мелкого единоличного предпринимательства, собственники не осуществляют оперативное управление, привлекая для этого профессиональных менеджеров. Единственное желание собственников – максимизировать прибыль, тогда как менеджеры заинтересованы в максимизации объема продаж, это объясняется прямой зависимостью жалованья и всех дополнительных льгот и выплат, получаемых менеджерами, от торговой выручки. Данные расхождения в желаниях усложняют отношения между собственниками и менеджерами, что мешает более эффективной деятельности фирмы. Это объясняется тем, что объем производства и реализации увеличивается вплоть до того момента, пока предельный доход от продажи единицы изделия не станет равен нулю. Это значит, что совокупный доход более не может увеличиваться, следовательно, он достиг максимума. При максимизации прибыли объем производства устанавливается на том уровне, где достигается наибольшая разница между совокупным доходом и совокупными издержками, т. е. прибыль была максимальной. Таким образом, при максимизации торговой выручки прибыль фирмы понижается по сравнению с вариантом максимизации прибыли. Это обстоятельство обычно вызывает недовольство акционеров, которые могут установить менеджерам минимально допустимый уровень прибыли. В этом случае, если такой ограничитель снижения прибыли установлен на определенном уровне, менеджеры будут наращивать объем продаж до тех пор, пока это не станет угрожать падением прибыли ниже допустимых пределов.

В конечном итоге вся прибыль распадается на две части: одна часть выплачивается в виде дивидендов по акциям, другая остается нераспределенной и образует фонд развития. Если менеджеры будут распределять львиную часть прибыли в качестве дивидендов, акционеры будут в высшей степени довольны, а рыночный курс станет расти. Высокий рыночный курс предохранит фирму от возможной скупки ее акций конкурентами и от поглощения. Вместе с тем низкая норма накопления не будет давать возможности для развития производства и роста фирмы.

Возможна и иная ситуация. Менеджеры оставляют основную часть прибыли нераспределенной, что хорошо для производства и роста фирмы. Однако акционеры недовольны низкими дивидендами, они могут начать продавать акции, курс которых станет падать. Появится угроза поглощения фирмы конкурентами, поскольку при низком курсе акции достаточно легко поддаются скупке.

Таким образом, проблема стимулирующей функции прибыли остается до конца нерешенной, а распределение прибыли на две части и определение нормы удержания прибыли не простое дело и сопряжено с рядом трудностей и противоречий.

5 РАЗРАБОТКА ГЛАВЫ «УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ БАНКА» В МЕТОДИЧЕСКИХ УКАЗАНИЯХ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства, сбыта продукции и предоставления услуг.

Экономическая нестабильность, монопольное положение товаропроизводителей искажают формирование прибыли как чистого дохода, приводят к стремлению получения доходов, главным образом, в результате повышения цен. Устранению инфляционного наполнения прибыли способствуют финансовое оздоровление экономики, развитие рыночных механизмов ценообразования, оптимальная система налогов. Эти задачи должно выполнять государство в ходе осуществления экономических реформ.

В настоящее время анализ и управление процессом формирования прибыли банка и анализ рентабельности занимают важное место в процессе принятия управленческого решения, обоснования стратегических целей хозяйствующих субъектов.

Большая роль отводится управлению процессом формирования прибыли в деле определения резервов повышения эффективности и прибыльности работы банка. Это содействует экономному использованию ресурсов, внедрению научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат и т.д.

Значение совершенствования механизма формирования прибыли с каждым годом возрастает. Это обусловлено разным обстоятельствами: необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства; переходом к рыночным отношениям, обострением конкуренции.

Одной из проблем формирования и исчисления прибыли является вопрос определения финансового результата банка. Это один из фундаментальных и наиболее сложных вопросов стоявших перед экономической наукой.

Финансовый результат деятельности банка (предприятия) любой организационно-правовой формы представлен в виде прибыли или убытка. Высокая роль прибыли в развитии банка (предприятия) и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерыв­ного управления ею. Управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих ре­шений по всем основным аспектам ее формирования, рас­пределения и использования на предприятии.

Грамотное, эффективное управление формировани­ем прибыли предусматривает построение в банке (на предприя­тии) соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов ее анализа и планирования.    

Все это говорит о важности изучения и исследования сущности, природы прибыли, ее формирования, распределения и управления ею при подготовке бакалавров экономики и предпринимательства, специалистов по финансам, а также магистров.

Тема «прибыль банка» исследуется многими учеными-экономистами и преподается во всех специальных и общеобразовательных дисциплинах. За период учебной деятельности исследуемая тема встречалась и рассматривалась в таких дисциплинах, как: «Финансовый анализ», «Банковские операции», «Рынок финансовых услуг», «Финансовый менеджмент» и «Банковский менеджмент».

В учебном курсе «Банковские операции» дается понятие сущности прибыли, процесс ее формирования, без знания которых дальнейшее изучение дисциплин, связанных с данной темой, будет затруднительным.

Учебный курс «Финансовый анализ» базируется на знаниях курса «Банковские операции», поскольку прибыль применяется при расчете относительных и абсолютных финансовых показателей, связанных с рентабельностью и прибыльностью активов, собственного капитала и др., что позволяет наиболее полно оценить эффективность работы как банка в целом, так и отдельных его подразделений.

В учебных курсах «Финансовый менеджмент» и «Банковский менеджмент» необходимо знать дисциплины «Банковские операции» и «Финансовый анализ», поскольку новые дисциплины подразумевают необходимость умения давать рекомендации на основании грамотно проведенного анализа.

По учебному курсу «Банковский менеджмент» в рамках исследования данной темы разработана глава «Управление прибылью банка». Предложенный материал построен с использованием таблиц и схем. Для данного предмета были также разработаны десять тестов и две задачи.

Однако при изучении данного предмета возникают различные трудности. Эти трудности связаны со спецификой деятельности предприятий, банков, страховых компаний и т. д. Это объясняется тем, что несмотря вроде бы и на простой механизм формирования прибыли, возникают трудности, связанные со спецификой деятельности финансовых учреждений, а отсюда и с особенностями механизма формирования прибыли. Поэтому студент должен хорошо ориентироваться в деятельности каждого финансового учреждения с учетом его особенностей.

При написании магистерской работы была предложена и использована методика анализа прибыльности банковской деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования теоретических и практических аспектов формирования, анализа и управления прибылью банка можно сделать следующие выводы.

Важнейшей категорией рыночной экономики является прибыль. Экономика развитого государства не может существовать без банковской системы, а банковская система, в свою очередь, не может нормально функционировать и развиваться не получая прибыли. Прибыль – основной финансовый показатель результативности деятельности банка. Прибыль является самым важным показателем оценки деятельности коммерческих банков. Он используется аналитиками для определения рейтингов банков на основе их балансовых отчетов. Получение прибыли является одной из основных целей функционирования коммерческих банков, поскольку решение большинства важнейших задач, стоящих перед ними, таких, как наращивание величины собственного капитала, пополнение резервных фондов, финансирование капитальных вложений, поддержание созданного имиджа, других жизненно важных условий функционирования и развития, а также увеличение размера выплачиваемых дивидендов, требует постоянного притока денежных средств, одним из основных источников которых является прибыль.

Прибыль банка представляет собой разницу между его валовыми доходами и расходами, то есть это – финансовый результат деятельности коммерческого банка, характеризующий эффективность его деятельности, который отображается в отчете о финансовых результатах коммерческого банка.

На формирование прибыли банка оказывают влияние доходы и расходы. Доход – это увеличение экономических выгод на протяжении отчетного периода. Однако нет единого признака классификации доходов. Так, автор Лаврушин все виды доходов банка делит на процентные, комиссионные и прочие, а экономист Тавасиев – на доходы от пассивных операций, которые банка получает в форме комиссионного вознаграждения, и доходы от активных операций, которые могут быть разделены на операционные и прочие (неоперационные) доходы.

Расходы – это уменьшение экономических выгод в отчетном периоде в форме потери или использования активов, или возникновения обязательств, ведущих к уменьшению собственного капитала и не являющихся распределением между акционерами. Не существует также и единой классификации расходов банка. Необходимо грамотное управление расходами с целью их минимизации и достижения наиболее эффективной работы банка.

Во второй главе был проведен анализ формирования прибыли АКБ «Укрсоцбанк» по предложенной и разработанной методике.

На основании проведенного анализа доходов можно сделать вывод о том, что в 2004 году банк проводил наиболее эффективную политику, несмотря на то, что снизился удельный вес комиссионных доходов на 2,62% по сравнению с базисным, перестала поступать прибыль от инвестиционных ценных бумаг, значительно снизилась прибыль от долгосрочных вложений как в абсолютном и относительном выражении, так и ее удельный вес. Тем не менее, на 01.01.2005 г. темп прироста общих доходов составил 135,35% по сравнению с базисным, а на 01.01.2003 г. и 01.01.2004 г. – 20,03% и 67,86% соответственно, что в денежном выражении составляет 87024 тыс. грн, 294840 тыс. грн и 588071 тыс. грн соответственно на 01.01.2003 г., 01.01.2004 г. и 01.01.2005 г. по сравнению с базисным годом (01.01.2002 годом).

На основании проведенного анализ расходов за период с 01.01.2002 г. по 01.01.2003 г. произошли незначительные изменения в структуре расходов, что не оказало существенного влияния на общую сумму расходов и она увеличилась на 15,40% или 64129 тыс. грн. За 2003 г. произошли значительные изменения в структуре процентных расходов (выросли на 9,87% по отношению к базисному) и в структуре расходов на безнадежные и сомнительные долги (снизились на 6,80% по отношению к базисному), тем самым на 01.01.2004 г. увеличив общую сумму расходов на 49,54% или 206327 тыс. грн. За 2004 г. произошли значительные изменения в общей структуре расходов, которые привели к их росту на 01.01.2005 г. на 114,65% или 477536 тыс. грн по сравнению с базисным годом: процентные расходы выросли на 16,55%, расходы на персоналии и расходы на безнадежные и сомнительные долги снизились на 6,80% и 5,15% соответственно.

На основании рассчитанных показателей ROA, ROE и SPRED можно сделать следующие выводы. У показателей ROA (прибыльность банковских активов) и ROE (прибыльность акционерного капитала) прослеживается в динамике положительная тенденция. Т. е. это говорит о том, банк стал эффективнее использовать имеющиеся у него ресурсы (об этом свидетельствует рост показателя ROA), а также повышается инвестиционная привлекательность АКБ «Укрсоцбанк» (об этом свидетельствует рост показателя ROE). Так же можно сказать, что на денежном рынке существует сильная конкуренция, об этом свидетельствует показатель SPRED. Но даже с усилением конкуренции в 2003 г. и в 2004 г. банк смог увеличить размеры своей чистой прибыли, что говорит о ведении эффективной политики руководством банка.

В этой главе также был произведен факторный анализ, на основании которого можно сделать следующие выводы. За 2004 г. чистая прибыль АКБ «Укрсоцбанк» выросла на 25604 тыс. грн. Изменение собственного капитала, маржи прибыли и уровня использования активов положительно повлияли на изменение чистой прибыли, причем наибольшее влияние оказало изменение собственного капитала и за счет него прибыль увеличилась на 34166,079 тыс. грн, а за счет двух других факторов – на 864,701 тыс. грн и 1144,792 тыс. грн соответственно. Однако несмотря на это на рост прибыли негативно сказался мультипликатор собственного капитала, что привело к снижению чистой прибыли на 10571,571 тыс. грн.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, что АКБ «Укрсоцбанк» ведет достаточно эффективную политику, о чем свидетельствует рост доходов и снижение удельного веса некоторых расходов. Однако в его деятельности есть и отрицательные моменты, которые неблагоприятно сказываются на его финансовых результатах. Поэтому для увеличения прибыли АКБ «Укрсоцбанк» можно предложить следующее:

а) снизить процентные ставки по кредитам и по ценным бумагам, т. к. произошло снижение удельного веса процентных доходов. Снижение процентной ставки по кредитам приведет к росту числа заемщиков;

б) более эффективно использовать имеющиеся ресурсы, поскольку из проведенного анализа видно, что часть ресурсов просто пролеживает, что приводит к недополучению прибыли;

в) по возможности снизить расходы на персонал (это в том случае, если филиалы и отделения банка работают убыточно).

Третья глава посвящена управлению прибылью банка.

Прибыль коммерческого банка является внутренним источником его развития. Поэтому управление прибылью – важная составная часть банковского менеджмента, цель которой заключается в максимизации прибыли при допустимом уровне рисков и обеспечении ликвидности баланса.

Управление прибылью банка осуществляется через систему элементов (блоков) управления, тесно связанных между собой.

Можно выделить следующие основные блоки управления прибылью коммерческого банка:

- определение подразделений банка, участвующих в процессе управления прибылью;

- планирование доходов, расходов и прибыли банка;

- применение способов оценки уровня прибыльности банковской деятельности;

- определение методов текущего регулирования прибыли (финансового результата).

Управление прибылью коммерческого банка осуществляется на различных уровнях: на уровне банка в целом (высший уровень) и на уровне отдельных направлений деятельности банка, конкретных банковских продуктов, отдельных рабочих мест, взаимоотношений с клиентом (микроуровень).

Поскольку на формирование прибыли банка оказывают влияние как доходы, так и расходы, то для ее максимизации необходимо грамотное планирование доходов и управление расходами с целью их минимизации.

Используя линейно-регрессионную модель была рассчитана зависимость между объемом привлеченных средств (ресурсов) и доходами, расходами, прибылью. А также найден критический минимальный объем привлеченных средств (ресурсов) для банка, который составил 5073164 тыс. грн. За исходные данные были взяты показатели деятельности АКБ «Укрсоцбанк» на 01.01.2005 г.

Используя программу Microsoft Excel и функцию «Тенденция» был спрогнозирован финансовый результат на 01.01.2006 г. по имеющимся данным в период с 01.01.2002 г. по 01.01.2005 г., который составил 172768,5 тыс. грн, на основе которого определили необходимый объем привлеченных средств (ресурсов) для достижения данного финансового результата, который составил 8252357,84 тыс. грн.

Что касается реализации стимулирующей функции прибыли на микро- и макроуровне, то действие механизма стимулирующей функции прибыли в рамках отдельных компаний и национальных экономик не сводится просто к возможности получения и максимизации прибыли, а предстает как сложное взаимодействие различных факторов на микро- и макроуровнях, выступающих и в качестве поддержки, и в качестве необходимых ограничителей. Комплексное воздействие этих факторов определяет степень успешности функционирования механизма максимизации прибыли с точки зрения стимулирования деятельности частного предпринимательства в развитой рыночной экономике.

Пятая глава раскрывает место прибыли в структурно-логической схеме подготовки бакалавров экономики и предпринимательства и специалистов по финансам, указывает на проблемы формирования у студента комплексного видения предмета, а также дается характеристика учебно-методических разработок по теме исследования.

Таким образом, в условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства, сбыта продукции и предоставления услуг.

Грамотное, эффективное управление формировани­ем прибыли предусматривает построение в банке (на предприя­тии) соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов ее анализа и планирования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Васюренко О. В. Банківські операції: Навч. посіб / О. В. Васюренко. – 2-ге вид., випр. і доп. – К.: Т-во “Знання”, КОО, 2001. – 255 с.

2. Кочетков В. Н. Анализ банковской деятельности: теоретико-прикладной аспект: Монографія / В. Н. Кочетков. – К.: МАУП, 1999. – 192 с.

3. Калина А. В. Работа современного коммерческого банка: Учеб. – метод. пособие / А. В. Калина, А. А. Кощеев. – К.: МАУП, 1997. – 222 с.

4. Полфреман Д. Основы банковского дела / Д. Полфреман, Ф. Форд. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 624 с.

5. Банківські операції: Підручник / А. М. Мороз, М. І. Савлук, М. Ф. Пуховкіна та ін.; За ред. д-ра екон. наук, проф. А. М. Мороза. – 2-ге вид., випр. і доп. – К.: КНЕУ, 2002. – 476 с.

6. Банки и банковское дело: Учеб. пособие для вузов / Ред. И. Т. Балабанов. – СПб.: Питер, 2001. – 301 с.

7. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В. И. Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой. – 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 480 с.

8. Банковское дело: Учебник для вузов / Под ред. О. И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 667 с.

9. Банковское дело: Учебник для средних профессиональных учебных заведений / Под ред. проф. А. М. Тавасиева. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, Единство, 2002. – 527 с.

10. Бар М. З., Пятенко В. В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование: Учеб. пособие / М.: ИКС «Дис», 1997. – 288 с.

11. Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов / Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 623 с.

12. Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов / Под ред. О. И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 460 с.

13. Киричено О., Пленко И. Банковский менеджмент: Учеб. пособие / К.: Основы, 1999. – 671 с.

14. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие / И. В. Пещанская. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 319 с.

15. Основы банковского дела / Под ред. д-ра экон. наук А. Н. Морозова. - К.: «Издательство Либра» МП, 1994. – 330 с.

16. Основы банковской деятельности (Банковское дело): Учеб. пособие / Под ред. К. Р. Тагирбекова; каф. «Банковское дело» Рос. эконом. акад. им. Г. В. Плеханова. – М.: ИНФРА-М: Весь Мир, 2001. – 715 с.

17. Роуз П. Банковский менеджмент: Учеб. пособие. / Пер. с англ. со 2-го изд. – М.: «Дело Лтд», 1995. – 768 с.

18. Современные банковские системы: Учеб. пособие / Л. П. Кураков, В. Г. Тимирясов, В. Л. Кураков. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Гелиос АРВ, 2000. – 318 с.

19. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент): Учеб. пособие. / Под ред. О. И. Лаврушина. – М.: Юристь, 2003. – 688 с.

20. Гриценко Р. Оценка качества менеджмента банка // Вестник НБУ. – 2002. - № 4. – С. 34 – 35.

21. Стоян В. Управление расходами банка // Банкiвська справа. – 2000. - № 5. – С. 39 – 42.

22. Суханов М. Управление банковскими расходами // Бухгалтерия и банка. – 2004. - № 4. – С. 30 – 33.

23. Черных С. Управление банковскими рисками // Вопросы экономики. – 2004. - № 8. – С. 120 – 127.

24. Шутылев Д. В. К вопросу о мотивации персонала в банке // Деньги и кредит. – 2002. – № 2. – С. 49 -52.

[1] Самуэльсон П. Экономика, В 2 т. Т. 2. М., 1992. С. 224.

[2] См.: Никитин С. М., Никитин А. С. Прибыль и перелив капитала: теоретические и практические проблемы // Деньги и кредит, 1997, № 3.

[3] Теоретической основой современной системы налогообложения прибыли послужили разработки так называемой экономики предложения, особенно американского экономиста А. Лаффера. Более подробно см.: Никитин С. М., Никитин А. С. Налог на прибыль: опыт развитых стран // МЭ и МО, 1998, № 2, 3.

[4] Параллельно сохраняется примерно такой же величины налог на другие доходы от капитала (процентные платежи на ценные бумаги компаний и роялти).

[5] Интересно отметить, что отказ от налогообложения доходов от капитала (дивидендов, процентов на ценные бумаги компаний и роялти) свойственен многим развивающимся странам. Подобная практика рассматривается как серьезный стимул для инвестиций, в том числе и зарубежных.