Согласно изученной годовой отчетности приоритетными направлениями деятельности ЗАО « Микояновский мясокомбинат» в 2008 году являлись:

Ø укрепление финансового состояния, увеличение доходности;

Ø удержание рыночной доли;

Ø повышение доли реализации продуктов в высоких ценовых сегментах;

Ø инвестиции в производство полуфабрикатов;

Ø модернизация производственной базы;

Ø социальная политика.

Предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Наличие у предприятия денежных средств нередко связываемся с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета, но испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально- экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но в конечном шаге (пока теоретически) привести к банкротству.

Таблица 1. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Как видно из таблицы 1, имущество предприятия на конец года уменьшилось незначительно за счет уменьшения оборотных средств, темп роста иммобилизованных активов составил 111,8 %, удельный вес оборотных активов сократился на 8,4 %, что свидетельствует о капитализации прибыли и инвестиционной направленности политики предприятия. Однако доля оборотных активов в имуществе всего превышает долю внеоборотных активов.

 Запасы сократились на 26,8%, это может свидетельствовать об обеспечении непрерывного производства.

Увеличение дебиторской задолженности на 36,1% и одновременное уменьшение доли денежных средств на 14,8% снижает финансовую устойчивость предприятия.

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равные доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, а так же коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Таблица 2. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Собственный капитал на предприятии ЗАО «Микояновский мясокомбинат» изменяется за счет нераспределенной прибыли. Доля заемного капитала в формировании источников имущества больше доли собственного и составляет 75,8 % и 24,2% на начало года соответственно. Однако размеры собственного капитала возросли – 114,5%,в то время, как заемный капитал уменьшился на конец периода по сравнению с началом на 5,4%. Кредиторская задолженность снизилась на конец периода на 17,7% , краткосрочные кредиты и займы снизились на 41,1%, что свидетельствует о динамичном развитии производства.

Для формирования и воспроизводства внеоборотных активов используют долгосрочные кредиты и займы, а для оборотных активов - краткосрочные заемные средства. 

Эффективность движения капитала зависит от его оборачиваемости, основным аналитическим показателем в этом случае выступают показатели оборачиваемости авансированного и собственного капитала, которые характеризуют степень деловой активности предприятия.

Рассчитаем данный показатель.

K оак = реализованная продукция (продажа)/авансированный капитал = 10202660/5805502=1, 75

K оск = реализованная продукция (продажа)/ собственный капитала = 10202660/1511551, 5= 6, 7

Как видно, оборачиваемость собственного капитала выше, чем оборачиваемость авансируемого, следовательно, можно сделать вывод о прибыльности предприятия.

Таблица 3. Показатели финансового результата деятельности ЗАО «Микояновский мясокомбинат» в динамике за три года

 По данным, представленным в таблице 3 и рис.1, в 2008 году показатели рентабельности организации значительно возросли: рентабельность продаж возросла с 7,23 % в 2006 году до 8,21% в 2008 году; рентабельность активов возросла с 0,77% в 2006 году до 3,53% в 2008 году; рентабельность собственного капитала возросла с 3,17% в 2007 году до 12.66% в 2008 году. Рост показателей рентабельности обусловлен ростом чистой прибыли с 44 647 тыс. рублей в 2007 году до 204 280 тыс. рублей в 2008 году .

Об укреплении финансового состояния также свидетельствуют данные о ликвидности комбината (таблица 4).

           Таблица 4. Показатели оценки ликвидности и достаточности капитала и оборотных средств ЗАО «Микояновский мясокомбинат» в динамике за три года

Рост показателей ликвидности в 2008 году по сравнению с 2007 годом обусловлен динамикой оборотных активов и краткосрочных обязательств: краткосрочные обязательства снизились с 3 808 018 тыс. рублей до 2 500 679 тыс. рублей, что в абсолютном выражении составило 1 307 339 тыс. рублей, в относительном 34,3%, в том время как оборотные активы снизились не значительно: с 3 563 349 тыс. рублей в 2007 г. до 3 264 246 тыс. рублей., снижение составило 299 103 тыс. рублей в абсолютном выражении и 8.4% в относительном. Коэффициент текущей ликвидности и показывает, в какой мере краткосрочные пассивы покрываются активами. На конец года увеличился до 1,3, что является положительной тенденцией, свидетельствует о том, что компания имеет способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес-среде, такие как задержки платежей со стороны покупателей, колебания продаж, непредвиденные расходы или требования немедленной уплаты задолженностей.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился до 0,9, краткосрочные обязательства так же уменьшились на конец года, это значит, что компании может отвечать по своим текущим обязательствам с использованием наиболее ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности на 2008 год составил 0,2, то есть эта часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена компанией немедленно.

Показатели свидетельствуют о том, что предприятие в состоянии исполнять свои обязательства в полном объеме.

Таблица 5. Показатели оценки финансовой устойчивости организации за 2008

финансовый год

Коэффициент автономии меньше норматива (0,5), и равен на конец года 0,3, это говорит о довольно слабой финансовой устойчивости и независимости предприятия; коэффициент концентрации заемного капитала уменьшился до 0,7, за счет уменьшения величины краткосрочных обязательств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств увеличился до 0,5 на конец год, это говорит о высокой зависимости от привлеченных средств, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и снижает финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент структуры заемного капитала показывает, из каких источников он состоит, на конец года он увеличился, это связано с увеличением долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных на начало года и на конец года равен соответственно 3,1 и 2,6, то есть произошло увеличение собственных средств; коэффициент структуры долгосрочных вложений на конец года составил 0,7, это связано с увеличением, как долгосрочных обязательств, так и величины внеоборотных активов, то есть предприятие может предоставлять надежные залоги и финансовые поручительства с одной стороны, а с другой - зависимость от инвесторов. 

Динамика данных показателей является положительной и снижает уровень кредитного риска предприятия.