Оборотный капитал – это ден. ср-ва авансируемые в виде собствен., заемн. и привлечен. ср-в д/формирования оборот. производствен. фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе произ-ва. Основн. назначение оборот. ср-в – обеспечение фин-выми ресурсами непрерывности процессов произ-ва и обращения продукции пред-я. Оборот. кап., совершая кругооборот, функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса произ-ва и обращения. Оборот. кап. функц-ет только в одном производ-ном цикле и полностью переносит свою ст-ть на весь изготовлен. продукт. Принято различать состав и стр-ру оборот. ср-в. Факторы оказывающие влияние на стр-ру обор. ср-в м. выделить внешн. факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деят-ти пред-ия (общая эконом. ситуация, особенности налог. зак-тва, усл-я получения кредитов и % ставки по ним, возможность целевого финан-ния, участие в программах, финансируемых из бюджета), и внутрен., на к-рые пред-тие м. и д. активно влиять. Источники формирования оборотного капитала: собст источники (часть чистой прибыли на расширение), бюджетные ассигнования (предприятия гос и муницип формы собственности, выполняющие гос программы и т.п.), краткоср. кредиты банка (кредиты до 1 года, под восполнение или формирование ОбС), прочие источники (иностр инвестиции, кредит задолж, займы, средства, привлеч на условиях совместной деят-ти).

Управление запасами закл. в оптимизации их общего размера, их струк-ры, а так же в минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением. Цель упр-я запасами: обеспечитm беcперебойность процесса пр-ва и реализац. продукции при минимизации возможных затратах по обслуживанию запасов. Методика упр-я запасами вкл. в себя этапы: 1. Анализ запаса ТМЦ в предыдущем периоде, цель: оценить ур. обеспеченности пр-я запасами и оценить эффективн. их использ-я. На дан. этапе оценив. рассм-ся показ-ли общей суммы запасов ТМЦ, динамика, уд вес в объеме об. акт-вов, изуч струтк запасов, эфф-ть исп-я различ видов запасов. 2. Формируются цели создан. запаса. Выдел. цели созд. запасов: обеспечен. текущей производ. деят-ти (сырье, материалы)); обеспечен. текущей сбытовой деят-ти (запасы гот. продукции); д/устранения сезонных колебаний; 3. Оптимизация размера групп текущих запасов. В состав текущих запасов включаются как текущие запасы ТМЦ, так и запасы готовой продукции. Такая оптимизация осущ. путем упр-я затратами по преобретению и хранению запаса; 4. Создан. сист. контроля за движен. запасов. 2 осн. задачи: своевремен. пополнение запасов; выявление излишков и вовлечение их в оборот; 5. Обеспечение реального отражен. ст-ти запасов в учете. Исп-ся методы учета запасов: средн. ст-ти, ФИФО, ЛИФО, стоим-ть единицы запасов. Самый наиболее реальн. запасов явл. ЛИФО.

Дебиторская задолженность – это часть оборот активов предприятия, являющаяся недополученной частью выручки предприятия от продаж, образующаяся в рез договора, как отдел вида обязательств между предприятиями. Она возникает в рез: отсрочки платежа; просрочки платежа; при недостачах, растратах, хищениях; при поставке недоброкачественной продукции. В составе деб зад-ти учитывается след: зад-ть покупателей и заказчиков; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; зад-ть учредителям по взносам в уставный капитал. Виды деб. зад-ти: срочная (Возник в рез применения форм безнал расчетов (инкассо) или как рез-тат отсрочки платежа), просроченная (часть зад-ти может оказаться безнадежной до истечения срока исковой давности. Требует особого внимания, поскольку именно из нее возникает сомнительная и безнадежная задолженность), безнадежная (Возникает из законной просроченной деб зад-ти; списывается на убытки с уменьшением налогооблагаемой базы), находящаяся на забалансовом счете (Цель- контроль за возможностью ее получения). Способы оценки: I. Оценка деб зад единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива как части единого целого, составляющей стоимость всего бизнеса предприятия. Оценка стоимости в этом случае пр-ся по стандарту инвестиц стоимости. II. 2 вид сопряжен с предвар оценкой зад-ти для реального владельца актива с целью принятия управленч решения и целесообразности ее продажи. III. 3 вид - оценка деб зад-ти как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рын стоимости. IV. 4 вид - оценка полезности приобретения деб зад-ти для конкретного инвестора. Управление деб зад-тью закл. в расширении объема реализации продукции за счет предоставлен. товарн. и потребит. кредитов, а так же своевремен. инкассации дебит. задол-ти. Политика в обл управления деб зад-тью может вкл след: 1) сквозной анализ д.з. по срокам возникновения с выявлением сомнит и безнадеж зад-ти; 2) деление покупателей на группы в завис от возможности применения к ним 3 вариантов расчетов: предоплата, др. формы расчетов, отсрочка платежа; 3) определение ценовой политики в отношении каждой из трех групп покупателей с учетом возможности предост-я скидок и их размера; выявление на этой основе невыгодной продукции; 4) определение условий (сроков, размеров и др.) комм кредита, предост при отсрочке платежа различным покупателям; 5) выявление возможностей пользования векселей при отсрочке платежа и их условий; 6) выявление возможностей возникновения сомнительной д.з. и возможных допустимых убытков при этом; выявление способов получения долгов, определение реальной стоимости деб зад-ти; 7) выяснение ситуаций, при кот возможны продажа или залог д.з. и условий этого; 8) прогнозирование поступления д.з.. При управлении деб задолженнос-тью предприятие должно учитывать влияние внешних факторов (кризис неплатежей, несовершенство законодат базы, несовершенство процедур банкротства).

Управление денежными активами предприятия -процесс оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения пост платежеспособности и эффект исп-я в процессе хранения. Этапы политики упр-я ден. активами: 1.Анализ ден. активов в предыдущем периоде (цель: оценить средн. остаток ден. активов и оценить его влияние на платежеспособн. пр-я и оценить эффект. его использ-я. Использ. след. показатели: а) Оценка степени участия ден активов в оборотном капитале (коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале) отношение сумма ден.активов/сумма об. активов пр-я; б) Определение среднего периода оборота и кол-ва оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде = остаток ден. активов/объем расход. ден. активов за период; в) коэф. отвлечения ден. активов в цен. бумаги=сумма краткосрочн. финн. вложений/сумма остатка ден. активо; г) коэф. рентабельн. краткосрочн. финн. вложений=сумма чистой приб. по краткосрочн. инвестиров./сумма краткосрочн. финн. вложений. 2. Оптимизация размера остатка ден. активов, обеспечение путем опред-я потребн. пр-я в остатках ден. активов конкретн. вида; 3. Регулирование остатка ден. активов осущ. путем корректировки потока представл. платежей; 4. Контроль за движен. ден. активов. Примен. д/контроля след. соотношение: неотложные обяз-ва (до 1 мес.) д.б. меньше остатка ден. активов; ур. доходн. по операциям связ. с использ. остатком ден. активов д.б. больше темпа инфляции.

Управление ликвидностью - способность предпр-я вовремя и без задержки платить по своим краткоср обязательствам наз-ся ликвидностью. Управл-е ликв-ю – это ежедн балансир-ие между риском недополучения дохода. В завис от степени ликв-ти, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы. А1. Наиболее ликвидные активы = Ден средства + Краткоср фин вложения А2. Быстро реализуемые активы = Краткоср деб зад-ть (строка 240). А3. Медленно реализуемые активы = Запасы + Долгоср деб зад-ть + НДС + Прочие оборотные активы А4. Трудно реализуемые активы = Внеоборотные активы Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обяз-ва = кз. П2. Кратк пассивы = Кратк заемные средства + Задолж участникам по выплате доходов + Прочие кратк обяз-тва П3. Долг пассивы = Долг обяз-ва + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей П4. Пост пассивы или устойчивые = Капитал и резервы (собственный капитал организации) Сопоставление ликвидных средств и обяз-в позволяет вычислить тек ликвидность: ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

Управление кред зад-тью - оптимизация суммы зад-ти орг-ии перед другими юр и физ лицами. Необходимость управления кред зад-тью следует из того, что умелое исп-е временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деят-ти орг-ции. Управление кред зад-тью предполагает: правильный выбор формы зад-ти (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение мат ценностей; установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткоср ссуда без обеспечения, кредит под залог и т. п.); недопущение образования просроченной зад-ти, связанной с доп затратами (штрафные санкции, пени).

НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ1.