БРОКЕР— лицо, биржевой работник, участник рынка, агент рыночных отношений, выступающий в роли посредника между продавцами и покупателями товаров, ценных бумаг, валюты. Брокеры способствуют заключению торговых сделок, "соединяя" между собой покупателей и продавцов. Брокеры действуют по поручению своих клиентов и за их счет, получая плату или вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки. В роли брокера могут выступать отдельные лица, фирмы, организации.

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ЦБ от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Каждый год каждый брокер присваивает своему клиенту 2 уникальных кода: один код используется при организации внутреннего учета, а другой при формировании журнала заявок и сделок организатора торгов. Основной код состоит из двух частей: первая- ИНН брокера, вторая- ИНН клиента.

1. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления 2. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ЦБ, а также ден ср-ва, получ по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом брокером в кредитной орг-ии. Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете, и отчитываться перед клиентом.

4. Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и ЦБ для совершения сделок купли-продажи ЦБ при условии пред-ния клиентом обеспечения способом, предусмотренным настоящим пунктом. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и ЦБ, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

5. Брокер вправе совершать сделки по приобретению ценных бумаг и имущественных прав, предназначенных для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается сделка, является квалифицированным или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом.

6. Последствиями совершения брокером сделок с нарушением, в том числе в результате неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором, являются: 1) возложение на брокера обязанности по приобретению за свой счет у клиента ценных бумаг по требованию клиента и по возмещению клиенту всех расходов, понесенных при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария, организатора торговли на рынке ценных бумаг; 2) возложение на брокера обязанности по возмещению клиенту убытков, причиненных в связи с исполнением сделок с иными финансовыми инструментами, в том числе всех расходов, понесенных клиентом при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, организатора торговли на рынке ценных бумаг

Виды инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это объединённые средства инвесторов, переданные в доверительное управление Управляющей Компании.

По времени инвестирования:

- открытые паевые инвестиционные фонды. В паевом фонде данного типа пайщик имеет возможность покупать и продавать свои паи в любое удобное для него время вне зависимости от того, как долго они находились в его собственности.
- интервальные паевые инвестиционные фонды. Пайщик может осуществлять операции с паями (покупать или продавать их) только в определенные (заранее установленные) периоды времени – так называемые «периоды открытия интервала». Такие «периоды» обычно устанавливаются не реже одного раза в год (может быть, раз в квартал и т.п.). Т.е., например, операции с паями будут доступны 1-15 марта; 1-15 июня; 1-15 сентября и 1-15 декабря каждого года. В остальное время паи интервального паевого инвестиционного фонда не продаются и не выкупаются.
- закрытые паевые инвестиционные фонды. Данные виды паевых фондов, как правило, создаются для реализации определенного проекта на срок от 1-го до 15-ти лет. Разумеется, продать свои паи можно только в конце срока – после завершения реализации намеченного проекта. Т.е. все паи выкупаются только после прекращения деятельности паевого фонда (собственно, выкуп паев и представляет собой прекращение его деятельности).

В зависимости от объектов инвестирования:

- паевые инвестиционные фонды акций. Данные ПИФы состоят из акций различных компаний. Приобретение и продажу акций осуществляет управляющая компания за счет средств пайщиков инвестиционного фонда. В зависимости от изменения рыночной цены на акции, входящие в состав фонда, меняется и его стоимость (соответственно, и стоимость паев отдельных инвесторов). Следует отметить, что дивиденды по акциям не выплачиваются пайщикам, а автоматически реинвестируются (т.е. на эти средства управляющие компании продолжают покупать акции для фонда). В результате, доход (ну или убыток) представляет собой рост (ну или падение) стоимости пая по сравнению с его стоимостью на момент покупки. В среднем, паевые инвестиционные фонды акций считаются наиболее высокорискованными (в то же время потенциально наиболее высокодоходными) видами паевых фондов.
- паевые инвестиционные фонды облигаций. Данный вид инвестиционных фондов предполагает вложение средств (преимущественно) в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода. Паевые инвестиционные фонды облигаций считаются, в среднем, наименее рискованными, но и наименее доходными видами паевых фондов.

- смешанные паевые инвестиционные фонды (ПИФы смешанных инвестиций). Представляют собой нечто среднее между ПИФами акций и ПИФами облигаций. В некоторые моменты времени могут на 100% состоять из акций; в другие моменты на 100% – из облигаций.

- паевые инвестиционные фонды фондов. Средства пайщиков фондов данного вида инвестируются не напрямую в акции, облигации и т.п., а в паи других инвестиционных фондов.

- индексные паевые инвестиционные фонды. Состав активов данного вида фонда копирует какой-либо рыночный индекс (какой именно – обычно указывается в названии фонда).

- отраслевые (секторные) паевые инвестиционные фонды. Особенность данного вида фондов заключается в том, что все средства инвестируются в ценные бумаги какой-либо определенной отрасли экономики.
- паевые инвестиционные фонды недвижимости. Создаются для определенного проекта (т.е. относятся к закрытым паевым фондам). Разумеется, проект связан с покупкой/продажей недвижимости.
- венчурные паевые инвестиционные фонды. Вкладывают средства в наиболее рискованные (но и потенциально наиболее доходные) проекты. К таким видам капиталовложений могут относиться покупка акций закрытых акционерных обществ, покупка долей уставного капитала открытых акционерных обществ, вложение средств в высокотехнологические и инновационные проекты и т.п.
- ипотечные паевые инвестиционные фонды.