| Показатели | На конец 2005 года | На конец 2006 года | На конец 2007 года |
| 1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс = СОС - ЗЗ) | -1647 | -487 | -142 |
| 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт = КФ - 33) | -1643 | -481 | -138 |
| 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо = ВИ - ЗЗ) | -1643 | -481 | -138 |
Таким образом, исследования показали, что ООО «Разгуляев и сыновья» испытывает проблемы с источниками обеспеченности запасов в течение 2005 – 2007г.
С одной стороны, внешние кредитные источники нужны предприятию, в настоящее время трудно представить себе предприятие, функционирующее только на собственных средствах. Однако, с позиций финансов, долгосрочные кредиты более выгодны, т.к. расширяют возможности предприятия и не ограничивают (практически не ограничивают) предприятия временным фактором, таким образом, позволяют завиться.
Но в современных российских условиях, в условиях несовершенства кредитной системы, банки и кредиторы не заинтересованы представлять долгосрочные кредиты, во многом из-за того, существует явная нестабильность экономики России, сложно предсказуемая политика регулирования экономики государством, инфляция и др.
С помощью показателей, представленных в таблицах 6 и 7 определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций, а именно:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния: Фс ³0; Фт ³0; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};
2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
В течение анализируемого периода наблюдается кризисное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Исходя из метода оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям, ООО «Разгуляев и сыновья» имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Предприятию следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое, как показал анализ.
В течение всего анализируемого периода ООО «Разгуляев и сыновья» имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.
Финансовое состояние ООО «Разгуляев и сыновья» исследуем с помощью показателей финансовой устойчивости, которая характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала.
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО «Разгуляев и сыновья» в 2005 - 2007 гг.
| Показатели |
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. | Изменение +;- | |
| 2006 г. от 2005г. | 2007г. от 2006 г. | ||||
| Коэффициент финансовой независимости (СК / А) | 0,189 | 0,246 | 0,335 | +0,057 | +0,089 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (СК + ДО / А) | 0,19 | 0,247 | 0,336 | +0,057 | +0,089 |
| Коэффициент финансового рычага (ЗК / СК) | 4,275 | 3,058 | 1,982 | -1,217 | -1,076 |
| Коэффициент финансирования (ЗК / А) | 0,81 | 0,753 | 0,665 | -0,057 | -0,088 |
| Коэффициент инвестирования (СК / ВА) | 13,327 | 27,292 | 50,724 | +13,965 | +23,432 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала (СК/ ЗК) | 0,234 | 0,327 | 0,504 | +0,093 | +0,177 |
| Коэффициент постоянного актива (ВА / СК) | 0,075 | 0,037 | 0,019 | -0,038 | -0,018 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен-ными средствами (СК - ВА /ОА) | 0,178 | 0,239 | 0,331 | +0,061 | +0,092 |
Динамика показателей оценки финансовой независимости организации за отчетный год показывает, что коэффициент автономии, который характеризует структуру пассивов, вырос и в 2007 году составил 0,335, НЕ достиг нормального значения ≥ 0,5.
Рост коэффициента финансовой устойчивости означает, что в 2007 году всего 33,6 % активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.
Коэффициент финансового рычага считается одним из индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в ООО «Разгуляев и сыновья». Данные таблицы показывают снижение риска вложения капитала, т. е. финансовая зависимость организации от внешних инвесторов снизилась.
Снижение коэффициента финансирования означает росте заемных средств предприятия, что является отрицательным моментом. Коэффициент инвестирования в 2007 году повысился и составил 50,724 хотя его оптимальное значение 0,5-0,7. Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства.
Рост значения коэффициента маневренности в отчетном году положительно характеризует финансовое состояние организации. Предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования всего на 50,4 %.
Коэффициент постоянного актива показывает долю реальных активов в общей сумме собственного капитала, оптимальное значение 0,5 – 0,8. В данной организации коэффициент постоянного актива в 2005 году был равен 0,075, а в 2007 году – 0,019, то есть принимает значение ниже допустимого, а значит внеоборотные активы организации не соответствуют собственному капиталу.
Важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость, является обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой оборотных активов. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами при норме не менее 0,1 принимал значение выше допустимого, что является положительным моментом и свидетельствует о финансовой независимости ООО «Разгуляев и сыновья» от внешних кредитных источников и устойчивости его положения.
В общем, можно сделать вывод, что предприятие не располагает собственным капиталом и зависит от заемных источников формирования средств. Предприятию следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое.
Одним из направлений анализа финансового состояния является оценка деловой активности предприятия. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижения им поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели. Рассчитаем данные коэффициенты для ООО «Разгуляев и сыновья», представим их в таблице 9 и проследим изменение.
Таблица 9
Анализ показателей деловой активности ООО «Разгуляев и сыновья»
за 2005 – 2007 гг.
| Показатели | На конец 2005 года | На конец 2006 года | Изме-нение, (+,-) | На конец 2007 года | Изме-нение, (+,-) |
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, (стр. 010 (ф.2) / стр. 300 (ф. 1)), обор. | 4,9 | 4,8 | -0,1 | 4,8 | - |
| 2. Оборачиваемость капитала, (360 / (1)), дн. | 73 | 75 | +2 | 75 | - |
| 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, (стр. 010 (ф.2) / стр. 240 (ф. 1)),обор. | 11,2 | 8,7 | -2,5 | 8,2 | -0,5 |
| 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, (360 / (3), дни | 32 | 41 | +9 | 44 | +3 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости запасов, (стр. 010 (ф.2) / стр. 210 (ф. 1)), обор. | 10,6 | 11,7 | +1,1 | 12,7 | +1,0 |
| 6. Оборачиваемость запасов, (360 / (5), дни | 34 | 31 | -3 | 28 | -3 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, (стр. 010 (ф.2) / стр. 620 (ф. 1)), обор. | 6,2 | 6,4 | +0,2 | 7,3 | +0,9 |
| 8. Оборачиваемость кредиторской задолженности, (360 / (7), дни | 58 | 56 | -2 | 49 | -7 |
| 9. Продолжительность операционного цикла (4) + (6), дни | 66 | 72 | +6 | 72 | - |
| 10. Продолжительность финансового цикла (8) + (9), дни | 124 | 128 | +4 | 121 | -7 |
| 11. Коэффициент погашения дебиторской задолженности (стр. 240 (ф.1) / стр. 010 (ф.2)) | 0,09 | 0,11 | +0,02 | 0,12 | +0,01 |
| 12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, (стр. 010 (ф.2) / стр. 490 (ф. 1)), обор. | 26,3 | 19,4 | -6,9 | 14,5 | -4,9 |
| 13. Оборачиваемость собственного капитала, (360 / (12), дни | 14 | 18 | +4 | 25 | +7 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала ООО «Разгуляев и сыновья». Из расчета видно, что в 2007 году по сравнению с 2005 годом коэффициент снизился, т.е. произошло замедление кругооборота средств предприятия.
За отчетный период наблюдается рост срока оборачиваемости дебиторской и снижение срока оборачиваемости кредиторской задолженности, что говорит о (росте) снижении периода, в течение которой погашается задолженность как организации, так и самой организацией.
Показатели оборачиваемости имеет большое значение для оценки финансового положения предприятия, т.к. скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Происходит замедление оборачиваемости основного и собственного капитала, что является отрицательным фактом. Кроме того, снижение скорости оборота средств отражает уменьшение торгово – технического потенциала организации. Рост продолжительности операционного и финансового циклов с позиции финансового менеджмента оценивается отрицательно.
Коэффициент погашения дебиторской задолженности показывает, что оборачиваемость дебиторской задолженности выросла в 2007 году по сравнению с 2006 годом с 0,09 оборотов до 0,12 оборотов, то есть в 2007 году погашение дебиторской задолженности происходило медленнее.
В целом же можно сказать, что снижение одного из главных показателей – выручки – в целом свидетельствует о неблагоприятном состоянии ООО «Разгуляев и сыновья». По большинству показателей можно оценить снижение деловой активности.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность деятельности организации по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития организации и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Исходные данные для анализа финансовых результатов за 2005 – 2007 гг. отражены в форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках», т.к. именно в ней содержатся все необходимые для анализа показатели.
Таблица 10
Показатели финансового результата ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 – 2007 гг.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение 2007 г. от 2005 г. | |
| тыс. руб. | % | ||||
| 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб. | 28369 | 28129 | 27945 | -424 | 98,5 |
| 2. Себестоимость реализации товаров, тыс. руб. | 24571 | 24038 | 23005 | -1566 | 93,6 |
| 3. Валовая прибыль, тыс. руб. | 3798 | 4091 | 4940 | +1142 | 130,1 |
| 4. Коммерческие расходы, тыс. руб. | 3377 | 3664 | 4227 | +850 | 125,2 |
| 5. Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб. | 421 | 427 | 713 | +292 | 169,4 |
| 6. Прочие доходы, тыс. руб. | - | - | - | - | - |
| 7. Прочие расходы, тыс. руб. | 15 | 16 | 86 | +71 | 573,3 |
| 8. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. | 406 | 411 | 627 | +221 | 154,4 |
| 9. Налог на прибыль, тыс. руб. | 44 | 40 | 36 | -8 | 81,8 |
| 10. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. | 362 | 371 | 591 | +229 | 163,3 |
Как показывают данные таблицы 10, за анализируемый период выручка от продажи товаров снизилась в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 424 тыс. руб. или на 1,5 %. Вместе с выручкой наблюдается снижение себестоимости проданных товаров в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 1566 тыс. руб. или на 6,4 %. Не смотря снижение выручки от продажи товаров, прибыль от продажи в течение анализируемого периода имеет тенденцию роста в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 292 тыс. руб. или на 69,4 %. Видно, что в 2007 году темп роста прибыли опережает темп роста себестоимости проданных товаров и говорит об эффективности торговой деятельности.
Возросли коммерческие расходы – это расходы, связанные с издержками торговли и расходы по сбыту товаров. В 2007 году по сравнению с 2007 годом они выросли на 850 тыс. руб. или на 25,2 %.
У организации отсутствуют прочие доходы, а прочие расходы составили в 2007 году 86 тыс. руб. против 15 тыс. руб. в 2005 году.
Не смотря на рост расходов, прибыль до налогообложения по сравнению с 2005 годом выросла в 2007 году на 221 тыс. руб. и составила 627 тыс. руб. Налог на прибыль за 2007 году составил 362 тыс. руб. (за 2005 году - 44 тыс. руб., в 2006 году – 40 тыс. руб.).
За 2007 года организацией получено чистой прибыли на сумму 591 тыс. руб., что на 229 тыс. руб. больше, чем за аналогичный период 2005 года. Темп роста составил 163,3 %. Видно, что ООО «Разгуляев и сыновья» является перспективным и изыскивает пути повышения финансовых результатов деятельности.
Проведем структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (таблица 11).
Анализ данных таблицы 4.9 показал, что положение ООО «Разгуляев и сыновья» благополучное положение основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности.
Положительная выражается в улучшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес валовой прибыли на 3,2 и прибыли от продаж – на 1,03 пункта, прибыли до налогообложения – на 0,78 пункта, чистой прибыли – на 0,79 пункта. Кроме того, снизилась себестоимость на 3,2 пункта, расходы по налогу на прибыль – на 0,79 пункта.
Таблица 11
Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности ООО «Разгуляев и сыновья»
| Показатель | Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, % | Изменение структуры, % | ||||
| 2006 г. от 2005 г. | 2007 г. от 2006 г. | |||||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | ||||
| 1. Выручка от продаж | 100 | 100 | 100 | - | - | |
| 2. Себестоимость проданных товаров | 86,6 | 85,5 | 82,3 | -1,1 | -3,2 | |
| 3. Валовая прибыль | 13,4 | 14,5 | 17,7 | +1,1 | +3,2 | |
| 4. Прибыль от продаж | 1,48 | 1,52 | 2,55 | +0,04 | +1,03 | |
| 5. Прочие доходы | - | - | - | - | - | |
| 6. Прочие расходы | 0,05 | 0,06 | 0,31 | +0,01 | +0,25 | |
| 7. Прибыль до налогообложения | 1,43 | 1,46 | 2,24 | +0,03 | +0,78 | |
| 8. Налог на прибыль | 0,15 | 0,14 | 0,13 | -0,01 | -0,01 | |
| 9. Чистая прибыль (убыток) | 1,28 | 1,32 | 2,11 | +0,04 | +0,79 | |
Далее проведем анализ расходов по обычным видам деятельности (коммерческих расходов) по данным ф. № 5 «Приложение к балансу» за 2005 – 2007 гг. На основании данной формы нужно оценить состав, структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности. Данные представлены в таблице 12.
Таблица 12
Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 – 2007 гг.
| Показатель | Состав расходов, тыс. руб. | Структура расходов, % | ||||||
| 2005 год | 2006 год | 2007 год | Изме-нение (+,-) | 2005 год | 2006 год | 2007 год | Изме-нение (+,-) | |
| 1. Материальные затраты | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Расходы на оплату труда с отчислениями | 504 | 680 | 1195 | +691 | 14,9 | 18,6 | 28,3 | +13,4 |
| 3. Амортизация | 26 | 26 | 24 | -2 | 0,8 | 0,7 | 0,5 | -0,3 |
| 4. Прочие расходы | 2839 | 2958 | 3008 | +169 | 84,3 | 80,7 | 71,2 | -13,1 |
| 5. Итого по элементам затрат | 3369 | 3664 | 4227 | +858 | 100 | 100 | 100 | - |
| 6. Выручка от продаж | 28369 | 28129 | 27945 | -424 | х | х | х | х |
| 7. Расходы на 1 руб. выручки от продаж, коэф. | 0,12 | 0,13 | 0,15 | +0,03 | х | х | х | х |
| 8. Прибыль от продаж | 421 | 427 | 713 | +292 | х | х | х | х |
| 9. Рентабельность расходов, % | 12,5 | 11,6 | 16,8 | +4,3 | х | х | х | х |
Данные таблицы показывают, что за анализируемый период существенно выросли затраты на оплату труда и как следствие отчисления на социальные нужды, это говорит о том, что выросла как численность работников, так и заработная плата. Снижение амортизации на 2 тыс. руб. говорит о сокращении основных средств. Кроме того, возросли прочие расходы. Так как ООО «Разгуляев и сыновья» - предприятие оптовой торговли, то материальные затраты не имеют место.
В структуре элементов затрат основное место занимают прочие затраты (в 2007 году – 71,2 %), но их сокращение в течение 3-х лет произошло на 13,1 %. Изменение прочих затраты вызван изменением их структуры: сокращением доли процентов за кредиты банка, арендной платы, налогов, включаемых в себестоимость. Второе место занимают расходы на оплату труда с отчислениями (в 2007 году – 28,3 %), произошел рост их структуры на 13,4 %.
Что касается расходов на 1 руб. выручки, то они увеличились незначительно с 0,12 руб. в 2006 году до 0,15 руб. в 2007 году. Рост произошел в основном за счет увеличения заработной платы.
Рентабельность расходов показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, израсходованного на обычные виды деятельности. Получили, что в 2007 году ООО «Разгуляев и сыновья» имеет 0,16 руб. прибыли с каждого рубля расходов, что на 0,043 руб. больше, чем в 2005 году.
В целом, анализ показал неплохое положение дел в организации.
Проведем расчет показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов за 2006 – 2007 г.(табл. 13)
Таблица 13
Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов за 2006 – 2007 г.
| Показатель | Код строк ф. №2 | 2006 год | 2007 год | Измене-ние (+,- ) |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом НДС и других обязательных платежей), тыс. руб. | 010 | 28129 | 27945 | -184 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, тыс. руб. | 020 | 24038 | 23005 | -1033 |
| 3. Валовая прибыль, тыс. руб. | 029 | 4091 | 4940 | +849 |
| 4. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (3п:1п), коэфф. | 0,145 | 0,177 | +0,032 | |
| 5. Постоянные и условно постоянные затраты, тыс. руб. | 030 + 040 | 3664 | 4227 | +563 |
| 6. «Критическая точка» объема продаж (5п:4п ), тыс. руб. | 25269 | 23881 | -1388 | |
| 7. Запас финансовой прочности (1п-6п), тыс. руб. | 2860 | 4064 | +1204 | |
| 8. То же, % к объему продаж (7п:1п), % | 10,2 | 14,5 | +4,3 | |
| 9. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 050 | 427 | 713 | +286 |
Данные таблицы 13 свидетельствую о том, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2006 году по сравнению с 2005 годом возросла на 849 тыс. руб., а выручка от продаж снизилась на 184 тыс. руб.. Критическая точка объема продаж в 2005 году составила – 25269 тыс. руб., а в 2006 году – 23881 тыс. руб., т. е. снизилась. Из таблицы видно, что фактическая выручка была выше критического объема продаж. Запас финансовой прочности в процентах к объему продаж соответственно составил в 2005 г. – 10,2 % и в 2006 г. – 14,5 %, т. е. увеличился на 4,3 %.
Сложившийся в 2006 году запас финансовой прочности говорит о том, что в случае непредвиденных хозяйственных затруднений и ухудшение коньюнктуры рынка, предприятие сможет удержаться и не оказаться в затруднительном положении.
Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предприятия, так и формирование доходов государства.
Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.
В процессе формирования политики распределения прибыли предприятия ООО «Разгуляев и сыновья» обеспечивается ее использование по следующим основным направлениям (рис 1.3).
| Прибыль до налогообложения |
| Бюджет | Предприятие | Собственники |
Рис. 1.3. Направления распределения прибыли
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит не только источником финансирования производственного, социального развития и материального поощрения, но и используется для уплаты различных штрафов и санкции. В случаях утаивания прибыли от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником которых является чистая прибыль. Произведем анализ распределения и использования чистой прибыли ООО «Разгуляев и сыновья» в 2005 – 2006 гг. (табл. 14).
Таблица 14
Анализ использования чистой прибыли ООО «Разгуляев и сыновья»
в 2006 – 2007 гг.
| Направления расходования чистой прибыли | 2006 год | 2007 год | ||
| Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | |
| Чистая прибыль | 371 | 100 | 591 | 100 |
Прибыль, полученная за 2007 год в размере 591 тыс. руб. превысила аналогичный показатель 2006 года вы
Можно сказать, что рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, решения проблем социального и материального поощрения персонала.
Анализ и оценка показателей рентабельности деятельности ООО «Разгуляев и сыновья»
Рентабельность - показатель, позволяющий судить об эффективности работы ООО «Разгуляев и сыновья» в целом, доходности различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемости затрат и т.д. В таблице 3 представлены показатели, используемые для расчета рентабельности, а в таблице 4 представлены расчет и анализ рентабельности деятельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 - 2007 г.г.
Таблица 15
Показатели, используемые для расчета рентабельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 - 2007 г.г.
| Наименование показателя | Усл. обозначение | |||
Значение показателей
На основании приведенных данных произведем расчет показателей рентабельности деятельности ООО «Разгуляев и сыновья» за 2005 - 2007 г.г.
Таблица 16
Дата: 2019-07-30, просмотров: 195.
