Проведем оценку ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в период реализации проекта. Для этого построим прогнозные балансы и отчеты о прибылях убытках.
Произведем расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (таблица 33).
В таблице 33 представлены абсолютные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 год.
Таблица 33. Абсолютные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 гг., тыс. руб.
| Показатели финансово – хозяйственной деятельности | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| Совокупные активы (пассивы) | 7 224 | 9 729 | 21 366 | 33 908 | 46 481 | 59 085 |
| Скорректированные внеоборотные активы | 60 | 903 | 692 | 481 | 270 | 60 |
| Оборотные активы | 7 164 | 8 827 | 20 674 | 33 427 | 46 211 | 59 025 |
| Ликвидные Активы | 3 193 | 4 856 | 16 703 | 29 456 | 42 240 | 55 054 |
| Наиболее ликвидные активы | 278 | 1 941 | 13 788 | 26 541 | 39 325 | 52 139 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 2 915 | 2 915 | 2 915 | 2 915 | 2 915 | 2 915 |
| Потенциальные оборотные активы к возврату | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Собственные средства | 244 | 3 439 | 15 287 | 28 040 | 40 824 | 53 639 |
| Обязательства должника | 6 980 | 6 290 | 6 079 | 5 868 | 5 657 | 5 446 |
| Долгосрочные обязательства должника | 0 | 844 | 633 | 422 | 211 | 0 |
| Текущие обязательства должника | 6 980 | 5 446 | 5 446 | 5 446 | 5 446 | 5 446 |
| Показатели финансово – хозяйственной деятельности | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| Выручка нетто (б/НДС) | 71 791 | 149 505 | 168 357 | 168 357 | 168 357 | 168 357 |
| Выручка валовая | 84 713 | 176 416 | 198 662 | 198 662 | 198 662 | 198 662 |
| Выручка среднемесячнвя | 7 059 | 14 701 | 16 555 | 16 555 | 16 555 | 16 555 |
| Выручка среднемесячная, нетто | 5 983 | 12 459 | 14 030 | 14 030 | 14 030 | 14 030 |
| Чистая прибыль | 162 | 3 372 | 11 847 | 12 753 | 12 784 | 12 814 |
| Сумма доходов | 71 791 | 149 505 | 168 357 | 168 357 | 168 357 | 168 357 |
В таблице 34 представлены относительные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 гг.
Таблица 34. Относительные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 гг., %
| Коэффициенты финансово – хозяйственной деятельности | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | |
| Коэффициенты платежеспособности |
|
|
|
|
|
| |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 4,0% | 35,6% | 253,2% | 487,3% | 722,1% | 957,4% | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 46% | 89% | 307% | 541% | 776% | 1011% | |
| Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами | 47% | 92% | 286% | 510% | 751% | 1012% | |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 99% | 37% | 33% | 33% | 33% | 33% | |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам, нетто | 117% | 44% | 39% | 39% | 39% | 39% | |
| Коэффициенты финансовой устойчивости |
|
|
|
|
|
| |
| Коэффициент автономии | 3% | 35% | 72% | 83% | 88% | 91% | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 3% | 29% | 71% | 82% | 88% | 91% | |
| Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам | 40% | 30% | 14% | 9% | 6% | 5% | |
| Коэффициенты деловой активности |
|
|
|
|
|
| |
| Рентабельность активов по чистой прибыли | 2,2% | 34,7% | 55,5% | 37,6% | 27,5% | 21,7% | |
| Рентабельность продаж | 0,2% | 2,3% | 7,0% | 7,6% | 7,6% | 7,6% | |
| Рентабельность активов по среднемесячной чистой прибыли | 0,19% | 2,89% | 4,62% | 3,13% | 2,29% | 1,81% | |
| Рентабельность доходов | 0,2% | 2,3% | 7,0% | 7,6% | 7,6% | 7,6% | |
| Рентабельность активов по нераспределенной прибыли (Ф1) | 0,9% | 33,5% | 70,7% | 82,2% | 87,4% | 90,5% |
Проиллюстрируем полученные показатели абсолютной и текущей ликвидности, рентабельность и собственного капитала, и рентабельности активов по чистой прибыли.
Рис. 7. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности
Как видим, абсолютная ликвидность предприятия резко возрастает, что положительно также сказывается и на финансовой устойчивости.
Рис. 8. Изменение коэффициента текущей ликвидности
Текущая ликвидность также резко растет, что характеризует предлагаемый проект как очень выгодный.
Как видим, рентабельность собственного капитала растет зигзагообразно, однако общая тенденция к росту рентабельности четко прослеживается.
Рентабельность активов по чистой прибыли вначале увеличивается за счет значительного увеличения активов. Затем рентабельность начинает плавно снижаться к 2008 г., что является достаточно высоким показателем.
Произведем расчет показателей финансовой устойчивости предприятия (табл. 35)
В таблице 35 представлены показатели финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 35. Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Коэффициенты финансово – хозяйственной деятельности | Нормативное значение | Годы | ||||
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | больше 0,15 | 0,356 | 2,532 | 4,873 | 7,221 | 9,574 |
| Коэффициент текущей ликвидности | больше 1,5 | 0,892 | 3,067 | 5,409 | 7,756 | 10,109 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | больше 1,0 | 0,356 | 2,532 | 4,873 | 7,221 | 9,574 |
| Коэффициент маневренности | больше 0,07 | 0,737 | 0,955 | 0,983 | 0,993 | 0,999 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования | больше 0,7 | 0,736 | 4,237 | 8,000 | 11,772 | 15,553 |
| Рентабельность активов по чистой прибыли | больше 0,05 | 0,347 | 0,555 | 0,376 | 0,275 | 0,217 |
| Норма чистой прибыли (рентабельность продаж) | больше 0,1 | 0,023 | 0,070 | 0,076 | 0,076 | 0,076 |
В таблице 36 представлены показатели финансовой устойчивости.
Таблица 36. Показатели финансовой устойчивости
| Коэффициенты финансово – хозяйственной деятельности | Годы | ||||||||||
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | |||||||
| Собственные оборотные средства | 2 537 | 14 595 | 27 559 | 40 554 |
| 53579 | |||||
| Функционирующий капитал | 3 381 | 15 228 | 27 981 | 40 765 |
| 53579 | |||||
| Основные источники формирования запасов и затрат | 8 827 | 20674 | 33 427 | 46 211 |
| 59025 | |||||
| Запасы и затраты | 3445 | 3445 | 3445 | 3445 | 3445 | ||||||
| Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами | -908 | 11150 | 24114 | 37109 | 50134 | ||||||
| Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами | -64 | 11783 | 24536 | 37320 | 50134 | ||||||
| Общая обеспеченность запасов заемными и собственными средсвами | 5382 | 17229 | 29982 | 42766 | 55580 | ||||||
| Абсолютная устойчивость | - | ДА | ДА | ДА | ДА | ||||||
| Нормальная устойчивость | - | - | - | - | - | ||||||
| Неустойчивое состояние | ДА | - | - | - | - | ||||||
| Кризисное состояние | - | - | - | - | - | ||||||
Как видно из данных таблицы 36, неустойчивое состояние наблюдается только в предпроектном периоде и в первый год осуществления проекта (2008 и 2009 гг.). Начиная с 2010 г. финансовое состояние предприятие характеризуется как абсолютно устойчивое, что говорит о том, что проект был выбран правильно. Повышение устойчивости предприятие благоприятно влияет на снижение внутренних предпринимательских рисков.
Дата: 2019-07-24, просмотров: 299.
