При проведении расчетов за основу был взят баланс предприятия ЗАО «Олерон» за полугодие 2004г

Анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

· предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

· анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

· анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

· анализ деловой активности предприятия;

· анализ финансовых результатов;

· оценка потенциального банкротства.

Этап 1. Анализ бухгалтерского баланса за отчетный период

Стоимости имущества предприятия, стоимости основных средств, величины оборотных средств, величины собственных и заемных средств.

Этап 2.Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности

В результате выполнения процедур нормализации, корректировки на инфляцию и трансформации, бухгалтерская отчетность приобретает вид, пригодный для сравнительного анализа финансового состояния предприятия за несколько прошедших отчетных периодов.

Вертикальный анализ предполагает определение значений статей баланса и других форм отчетности в долях (процентах) от соответствующей итоговой величины. Он позволяет сортировать статьи по степени их значимости, что помогает в получении представления об активах и обязательствах предприятия.

Горизонтальный анализ предполагает определение значений статей балансов и других форм отчетности в долях (процентах) по отношению к значению этих же статей в базисном отчетном периоде, в качестве которого может приниматься последний или первый отчетный период из рассматриваемых.

Этап 3.Выявление «больных» статей баланса

· «Непокрытый убыток прошлых лет» (ф.№1), «Непокрытый убытки отчетного года» (ф. № 1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (ф. №5), «Кредиторская задолженность, просроченная» (ф.№5).

· «Дебиторская задолженность просроченная (ф.№5), «Дебиторская задолженность, списанная на другие финансовые результаты», «Векселя, полученные, просроченные» (ф. №5)

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Под финансовой устойчивостью понимается финансовая независимость от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных источников финансирования. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - Кс (сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств),

Кс = (Разд. 4 ПБ + Разд. 5 ПБ) / Разд. 3 ПБ (значение должно быть не меньше 0,7) (469028+1622)/438275 = 1,07

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - Ко.с. (наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для финансовой устойчивости)

Ко.с. = (Разд. 3 ПБ -Разд. 1 АБ)/ Разд. 2 АБ

(438275 -698533)/210392 = 1,23

Коэффициент автономии - Кавт. (доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия)

Кавт. = Разд. 3 ПБ / ВБ

438275/908925 = 0,5

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Км. (способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников)

Км = (Разд. 3 ПБ. - Разд. 1 ПБ) / Разд. 3 ПБ

(438275 - 698533)/ 438275 =0,5

Коэффициент текущей ликвидности - Кт.л. (достаточность оборотных средств)

Кт.л. = Разд. 2АБ / Разд. 5ПБ - (640,650)

210392/469028=0,44

Коэффициент срочной ликвидности - Кс.л. (платежные возможности)

Кс.л. = ДС+ЦБ+МБ / Разд. 5 ПБ — (640,650,660) (оптимальное значение 1 и выше)

Коэффициент абсолютной ликвидности - Ка.л. показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Ка.л. = ДС+ЦБ / Разд. 5 ПБ - (640, 650)

40916/469028 = 0,44

Пояснения по расчету показателей баланса.

Доля платных заемных средств, которые при убыточности предприятия лишь ухудшают его финансовое состояние. При этом велика вероятность, что негативная тенденция роста доли заемных средств, и особенно кредиторской задолженности, в ближайшей перспективе сохранится.

Формируется сугубо «заемная» структура пассивов, ориентированная как на платные привлеченные средства (долгосрочные займы), так и на дешевые привлеченные средств (кредиторскую задолженность).

Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности близки к норме, тогда как коэффициент срочной ликвидности ниже нормы.

Коэффициенты: автономии, инвестирования, обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости свидетельствуют о полной финансовой зависимости предприятия от привлеченных средств.

Наблюдаемое соотношение оборотных средств и основных источников их формирования позволяет говорить о «низкой финансовой устойчивости» предприятия.

Нематериальные активы предприятия 133251 корректируем на вновь вычисленное значение 598868. Стоимость «гудвилл» и стоимость библиотеки и технической документации внесем в счет Уставного фонда, который составит 870000 рублей. Рыночная стоимость здания, машин и оборудования по первоначальной стоимости 538442 руб. скорректирована и определена по рыночной стоимости 274398 рублей - здание, 297000 стоимость аренды земельного участка (572298) и стоимость автотранспорта - 231488 руб. в виду высокой степени сохранности его потребительских качеств. Производственные запасы подлежат списанию в размере 61343 рубля.

В длительные маркетинговые сроки ликвидационная стоимость может быть численно равна рыночной стоимости. Валюта баланса предприятия на 1 июля 2003 г. составляет 908925 рублей, откорректированное значение 1522832 рубля. Дебиторская задолженность в размере 55811 рублей как безнадежный долг подлежит списанию. Кредиторская задолженность должна быть выплачена в размере 209678 рублей.