Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

       Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

       Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

       Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

       На рис. 6 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

       Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (см. табл. 21), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Рис. 6. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия.

       А₁-включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

       А₂- относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов

       А₃- медленно реализуемые активы, для них понадобится значительно большой срок для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

       А₄- это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

       Соответственно и разбиваются обязательства предприятия:

       П₁- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили).

       П₂- среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка).

       П₃- долгосрочные кредиты банка и займы.

       П₄- собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

       Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, степени ликвидности баланса характеризуют следующие соотношения:

       1.Абсолютная ликвидность А₁ ³ П₁, А₂ ³ П₂, А₃ ³ П₃, А₄ ³ П₄

       выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, четвертое неравенство носит балансирующий характер ив то же время оно имеет глубокий смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

       2.Текущая ликвидность А₁+А₂ ³ П₁+П₂, П₄ ³ А₄

       свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период времени.

       3.Перспективная ликвидность А₁+А₂ £ П₁+П₂, А₃ ³ П₃, П₄ ³ А₄

       4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

       А₁+А₂ < П₁+П₂, А₃ < П₃, П₄ ³ А₄

       5. Баланс организации не ликвиден П₄ < А₄ (впереди могут быть любые неравенства).

Таблица 21

       По результатам расчетов (таблицы 21) видно, что на начало года:

       А₁+А₂ ³ П₁+П2 (552,283тыс. руб. ³ 362,350тыс. руб.) и

       П₄ ³ А₄ (600,850 тыс. руб. ³ 179,501 тыс. руб.)

       На конец года: А₁+А₂ ³ П₁+П2 (1143,809тыс. руб. ³ 655,739 тыс. руб.) и

       П₄ ³ А₄ (667,367 тыс. руб. ³ 172,190 тыс. руб.)

       Анализируемое предприятие ЗАО «Аксион-социал» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.