Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости капитала).
Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:
Прибыль Прибыль Выручка от реализации
-------------------- = ------------------------- * ------------------------------------. (1)
Среднегодовая Выручка Среднегодовая
сумма капитала от реализации сумма капитала
Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rпр) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб). Данные, приведенные в таблице 12, показывают, что доходность капитала за отчетный год снизилась на 37,7% (8,5-46,2), всвязи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 8,91% и значительно снизилась за счет рентабельности продаж на 46,48%.
Таблица 12
Показатели эффективности использования совокупного капитала.
| Показатель | 2001 год | 2002 год |
| Балансовая прибыль предприятия, тыс. руб. | 345,738 | 96,900 |
| Выручка от реализации, тыс. руб./по оплате/ | 2300,989 | 4188,900 |
| Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. | 748,3005 | 1143,153 |
| Рентабельность капитала, % | 46,2 | 8,5 |
| Рентабельность продаж, % | 15,1 | 2,4 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 3,07 | 3,66 |
| Изменение рентабельности капитала за счет: | ||
| коэффициента оборачиваемости, % | (3,66-3,07)*15,1=8,91% | |
| рентабельности продаж, % | (2,4-15,1)*3,66=-46,48% | |
| ВСЕГО | -37,57 | |
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа следует детально изучить этот показатель. Различают оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
Коэффициентом оборачиваемости (Коб);
Продолжительностью оборота (Поб).
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:
Выручка от реализации
Коб = ---------------------------------------------------- (2).
Среднегодовая стоимость капитала
Продолжительность одного оборота капитала:
Поб = Д/Коб. (3)
где Д –количество календарных дней в анализируемый период.
На анализируемом предприятии (см. табл.13) продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 18,9 дня, коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,59. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала снизился на 0,04, продолжительность оборота увеличилась на 0,64 дня.
Таблица 13
Анализ продолжительности оборота капитала.
| Показатель | 2001 год | 2002 год | Изменение |
| Выручка от реализации, тыс. руб./по оплате/ | 2300,989 | 4188,900 | 1887,911 |
| Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. | 748,301 | 1143,153 | 394,852 |
| в том числе оборотного | 484,287 | 889,3075 | 292,716 |
| Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала | 64,7 | 77,8 | 13,1 |
| Коэффициент оборачиваемости всего капитала | 3,07 | 3,66 | 0,59 |
| в том числе оборотного | 4,75 | 4,71 | -0,04 |
| Продолжительность оборота всего капитала, дни | 117,26 | 98,36 | -18,9 |
| в том числе оборотного | 75,79 | 76,43 | 0,64 |
Видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме). Показатели свидетельствуют о снижении эффективности использования оборотного капитала и о необходимости принятия мер по ускорению оборачиваемости. Экономический эффект в результате снижения оборачиваемости капитала выражается в снижении прибыли. Сумма средств, дополнительно привлеченных в оборот в результате замедления оборачиваемости капитала, определяется следующим образом:
Выручка от реал. 4188,900
+ Э = -----------------------* изм.Поб = ---------(76,43-75,79) = 7,4496 тыс. руб. (4)
Дни в периоде 360
На анализируемом предприятии в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала произошло дополнительное привлечение в оборот средств в размере 7,4496 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался не за 76,43 дня, а за 75,79 дня (на уровне прошлого года), то для обеспечения фактической выручки в 4188,900 тыс. руб. предприятию потребовалось бы иметь в обороте не 889,3075 тыс. руб. оборотного капитала а 881,8579 тыс. руб., т.е. на 7,4496 тыс. руб. меньше. В качестве основных мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотного капитала можно предложить:
· ускорение процесса отгрузки услуг и оформления расчетных документов;
· сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
· повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на поиск своей ниши на рынке услуг и т.д.
Дата: 2019-05-29, просмотров: 182.