Общие инвестиции

Распределение инвестиций по годам реализации проекта осуществляется на основе расчета общей потребности в капитальных вложениях данных и в соответствии со сроками осуществления проекта и отражается в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Общие инвестиции, млн. д.е.

Источники и условия финансирования проекта

Финансирование проекта может осуществляться за счет: акционерного капитала, вносимого учредителями и пайщиками; средств финансовых институтов и правительства; кредитов коммерческих банков и кредитов поставщиков; текущих пассивов и др.

В данном разделе приводятся также данные о предполагаемых размерах дивидендов на акционерный капитал, указывается ставка налога на прибыль, процентные ставки платы за кредит и условия возврата кредита.

Источники финансирования проекта:

1) Источники финансирования, всего                   -12,8 млн. д.е.

в том числе:

– взносы учредителей (вносятся в 1-м году) – 55% (7,0 млн.)

– банковский кредит  – 15% (1,9 млн.)

– кредиты поставщиков и покупателей  – 30%(3,9 млн.)

2) Банковский кредит (привлекается в 2-ом году сроком на 5 лет) – 1,9 млн. д.е.

Ставка процентов – 7% годовых. Возврат кредита будет осуществляться в 4, 5 и 6 годах реализации проекта в суммах 0,4; 0,6 и 0,9 млн. д.е. соответственно. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):

за 1-й год (3-й год реализации проекта) – 1,9х0,07 = 0,1 млн. д.е.;

за 2-й год (4-й год реализации проекта) – 1,9х0,07 = 0,1 млн. д.е.;

за 3-й год (5-й год реализации проекта) – (1,9–0,4) х0,07 = 0,1 млн. д.е.;

за 4-й год (6-й год реализации проекта) – (1,9–1) х0,07 = 0,1 млн. д.е.

Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвращена вся сумма кредита и погашены проценты по нему.

Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Возврат банковского кредита

3) Кредиты поставщиков (привлекается во 2-м году реализации проекта сроком на 4 года) – 3,9 млн. д.е.

Ставка процентов – 6% годовых. Возврат кредита будет осуществляться равными долями в течение первых четырех лет производства. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):

за 1-й год (3-й год реализации проекта) – 3,9х0,06 = 0,2 млн. д.е.;

за 2-й год (4-й год реализации проекта) – (3,9–1) х0,06 = 0,2 млн. д.е.;

за 3-й год (5-й год реализации проекта) – (3,9–2) х0,06 = 0,1 млн. д.е.;

за 4-й год (6-й год реализации проекта) – (3,9–3) х0,06 = 0,1 млн. д.е.

Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвращен кредит поставщиков и погашены проценты по нему.

Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Возврат кредита поставщиков

4) Текущие пассивы                                                                 – нет

5) Ставка налога на прибыль                                                  – 20%

Результаты расчетов по источникам финансирования по исходным данным сводятся в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Источники финансирования проекта, млн. руб.

6) Освобождение от налога на прибыль в первые три года производства (по действующему законодательству не предусмотрено, однако в учебных целях принимаем, что налог не взимается в первые три года производства).

Издержки производства

Издержки производства рассчитываются укрупнено и подразделяются на прямые или переменные, зависящие от изменения объемов производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных производственных рабочих), и постоянные, не зависящие от изменения объемов производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например, накладные расходы, издержки на сбыт, финансовые издержки и амортизация). Данные расчетов сводятся в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Производственные издержки, млн. д.е

Примечания к таблице 2.5:

а) по статье 1 «Прямые издержки на материал» величина задана в размере 6850 тыс д.е. и зависит от степени освоения мощности;

б) по статье 2 «Прямые издержки на персонал» отражается величина средств на оплату труда основных производственных рабочих с добавлением отчислений на социальные нужды (26% к сумме средств на оплату труда);

в) по статье 4 «Издержки на сбыт» затраты соответствуют внепроизводственным расходам;

д) по статье 5 «Налоги в составе издержек», включающей налоги, относимые на себестоимость (например, транспортный налог, налог на пользователей автодорог и т.п.), величина расходов принимается 2%-3% от суммы расходов по предшествующим статьям;

д) по статье 6 «Финансовые издержки» отражается сумма выплачиваемых за кредиты процентов, величина которой зависит от источника и условий финансирования проекта;

е) по статье 7 «Амортизация» показывается годовая величина амортизационных отчислений.