Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (A₁) - в эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчёта этой группы:

1.Наиболее ликвидные активы (А₁) - в эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчёта этой группы:

А, = стр.260 + стр.250.(18)

2.Быстрореализуемые активы (А₂) - в эту группу входят дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и прочие оборотные активы:

А₂ = стр.240 - стр.244 + стр.216 + стр.270.(19)

3.Медленнореализуемые активы (Аз) - в эту группу включаются запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС по приобретённым ценностям и долгосрочные финансовые вложения:

А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.230 - стр.216..(20)

4. Труднореализуемые активы (А₄) - в эту группу входят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы:

А₄ = стр.190.(21)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1.Наиболее срочные обязательства (П₁) - в группу включается кредиторская задолженность:

П₁ = стр.620+ стр.630+ стр.660.(22)

2.Краткосрочные пассивы (П₂) - в эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П₂ = стр.610.(23)

3.Долгосрочные пассивы (П₃) - в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, нераспределённая прибыль прошлых лет, целевые поступления, прочие кредиторы:

П₃ = стр. 590.(23)

4.Постоянные пассивы (П₄) - в эту группу включают 3 раздел пассива «Капиталы и резервы» за исключением строк 450, 460:

П₄ = стр.490 + стр. 640 + стр. 650(24)

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

A₁ ≥ П₁ А₂≥ П₂, А₃≥ П₃, А₄ ≤П₄ . Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность в ближайшее к моменту проведения анализа время. Соответствующая группировка активов и пассивов баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлена в таблице 8.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» (тыс. руб.)

По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что баланс ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду

ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 9225тыс. руб., на 01.01.2007г. - 6487тыс. руб., на 01.01.2008 г. - 7945тыс. руб. Для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия требуется привлечение быстрореализуемых активов! Сравнение итогов 2 группы (по активу и пассиву) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 6845 тыс. руб., на 01.01.2007г. - уже платежный излишек в размере 3884 тыс. руб., а на 01.01.2008г. - платежный излишек в размере 5249 тыс. руб.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) предприятия отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток: на 01.01.2005г. в размере 2564 тыс. руб., на 01.01.2006 г. - 2268, на 01.01.2007г. - 9222 тыс. руб.

Сопоставление итогов 4 группы (по активу и пассиву) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. За анализируемый период на ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный излишек: на 01.01.2006г. в размере 18338 тыс. руб., на 01.01.2007 г. - 11825 тыс. руб., на 01.01.2008г. - 9334 тыс. руб.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности даёт коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется по формуле:

К_т.л = (A₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).(25)

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчётной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

К_б = (А, + А₂) / (П₁ + П₂).(26)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

К_аб._л. = А₁ / (П₁ + П₂).(27)

Этот коэффициент является наиболее жёстким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Рассчитаем коэффициенты ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский», используя данные таблицы 8, и представим их в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности

Данные табл. 9 свидетельствуют о том, что на начало и конец 2006г. предприятие не обладало достаточным уровнем текущей ликвидности, и лишь на конец 2007г. коэффициент текущей ликвидности находился в диапазоне рекомендуемых значений! Аналогичная картина наблюдается и в отношении быстрой ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский». При этом следует особо выделить крайне низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности данного предприятия за весь анализируемый период, что не может не настораживать потенциального инвестора. В целом данная картина с негативной стороны характеризует ликвидность анализируемого предприятия.