Основой для работы инвестиционной сферы являются все виды инвестиционных ресурсов (финансовые, материальные, трудовые, технические и т.д.).

Так как инвестиционная сфера это составная часть общей экономической среды, то и инструменты регулирования её достаточно легко определяются, а именно это законы рыночной экономики, законы конкуренции и экономического равновесия, законы спроса и предложения, а также денежного обращения. С правовой точки зрения инвестиционная сфера регулируется законодательством страны, где осуществляется инвестиционная деятельность.

В состав инвестиционной сферы включаются:

Согласно объектам вложения:

• сфера прямого инвестирования (инвестиции в производство и оборотные средства предприятий)
• сфера инновационного инвестирования (инвестиции в разработку и создание новых технологических и технических решений, научные разработки, наращивание интеллектуального потенциала)
• сфера финансового инвестирования (инвестиции в обращение денежных, финансовых, ссудных обязательств)
• сфера имущественных прав (распределение имущественных прав собственности участников инвестиционной деятельности).

Согласно участвующим субъектам:

• Государство
• различные министерства и ведомства
• представители региональной власти
• представители бизнеса
• частные, стратегические и институциональные инвесторы
• заказчики, подрядчики и т.п.
• иностранные юридические и физические лица.

Немаловажное значение для инвестирования имеет инвестиционный климат — среда, в которой протекает инвестиционный процесс, т.е. возникают, умножаются и преобразуются

4.Виды и специфика деятельности инвестиционных институтов. Роль и значение инвестиционных институтов.

Инвестиционные институты - профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность с ценными бумагами как исключительную.

Именно инвестиционные институты являются теми финансовыми посредниками, которые запускают механизм фондового рынка, осуществляют перераспределение денежных ресурсов от тех, кто обладает денежными средствами, к тем, кто нуждается в дополнительных финансовых ресурсах для осуществления коммерческих проектов.

Виды инвестиционных институтов: по российскому законодательству к ним относятся: а) финансовые брокеры, б) инвестиционные консультанты, в) инвестиционные компании, г) инвестиционные фонды.

Инвестиционная компания - профессиональный участник рынка ценных бумаг оказывает услуги в рамках брокерских договоров и договоров доверительного управления. Клиентами организации являются юридические и физические лица.

В современном обществе все большее значение начинает отдаваться инвестиционным институтам, как под отрасли финансовых институтов. Именно инвестиционные институты являются теми финансовыми посредниками, которые запускают механизм фондового рынка, осуществляют перераспределения денежных ресурсов от тех, кто обладает денежными средствами, к тем, кто нуждается в дополнительных финансовых ресурсах для осуществления коммерческих проектов.

В современном бизнесе потребности в финансовых ресурсах превосходят вложения учредителей. Источником дополнительного оборотного капитала, как правило, является банковский кредит. Привлечение и движение общего рабочего, но главным образом основного капитала обеспечивается эмиссией, размещением и обращением ценных бумаг. Приобретшие денежные документы и вместе с тем имущественные права новые совладельцы практически полностью оторваны от конкретной предпринимательской деятельности. Интерес таких инвесторов чисто финансовый: получение дивидендов. Для достижения общей цели и соблюдения баланса влияния с менеджерами, заинтересованными в капитализации доходов и росте величины работающих активов, а не в оттоке прибыли из бизнеса, происходит объединение мелких и средних вкладчиков, формируются коллективные инвестиции. В отличие от индивидуальных коллективные инвестиции всегда направлены на финансовые активы и приобретают форму финансового (фиктивного) капитала. Очевидно, что управление такими активами при соблюдении выгоды собственников может осуществляться обособленно и независимо как самостоятельная деятельность.

Услуги индивидуальным и коллективным инвесторам по выпуску и организации обращения ценных бумаг, по проведению операций с отдельными пакетами, по формированию и оптимизации состава и структуры каждого фондового портфеля в рыночной экономике предоставляют специализированные финансовые посредники — инвестиционные институты. Как и любые другие предприятия, такие образования, будучи коммерческими структурами, ориентированы на получение прибыли.

Содержание подобного рода инвестиционного бизнеса состоит в осуществлении инвестиций в ценные бумаги. Инвестиционный институт — это коммерческое предприятие, осуществляющее деятельность на фондовом рынке как исключительную для извлечения прибыли от операций с ценными бумагами. Такая профильная предпринимательская структура инвестирует собственные и привлеченные средства от своего имени или по поручению клиента исключительно в ценные бумаги, а также организует обращение финансовых активов и проводит текущие операции с ними.

По мнению современных экономистов, инвестиционные институты — одна из составляющих финансовых институтов. С точки зрения профессора В. В. Царева, инвестиционный институт представляет собой «орган, который занимается инвестированием, то есть долгосрочным вложением в различные проекты (бизнес-проекты)».

С точки зрения некоторых ученых (И. Т. Балабанов, О. В. Гончарук, Н. А. Савицкая), инвестиционные институты представляют собой юридические или физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами в целях извлечения прибыли. Они полагают, что все инвестиционные институты осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускающую совмещения ее с другими видами деятельности.

С точки зрения осуществления деятельности на рынке ценных бумаг к инвестиционным институтам могут относиться только те организации, которые занимаются инвестированием собственных средств в ценные бумаги (дилеры) либо оказывают услуги по инвестированию средств, переданных им в управление за определенное вознаграждение по результатам работы (брокеры).

Итак, инвестиционные институты — это юридические или физические лица, занимающимся инвестированием, т.е. долгосрочным размещением капитала для обеспечения и сохранения либо увеличения его стоимости и получения достаточной (приемлемой для инвестора) величины дохода.

К инвестиционным институтам относятся:

- холдинги;

- финансово-промышленные группы;

- финансовые компании;

- инвестиционные фонды;

- инвестиционные банки;

- пенсионные фонды;

- страховые компании;

- инвестиционные компании;

- ссудно-сберегательные ассоциации;

- благотворительные фонды;

- кредитные потребительские кооперативы (кредитные союзы);

- дилеры;

- брокеры.

Основной объем операций на бирже осуществляется посредниками - инвестиционными институтами. Инвестиционный институт - юридическое лицо, созданное в любой допускаемой законодательством организационно-правовой форме.

Он может осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании, инвестиционного фонда, инвестиционного банка.

Брокер - это физическое или юридическое лицо, выполняющее посреднические функции с валютой, ценными бумагами, товарами и недвижимостью и заключающее сделки от своего имени, но за счет клиента. Операции с ценными бумагами осуществляются брокером на основании договора комиссии или поручения.

Доходом брокера являются главным образом комиссионные, т.е. вознаграждение в виде договорного процента от суммы сделки. На фондовых биржах экономически развитых стран помимо брокеров работают также дилеры. Дилер выполняет те же посреднические функции, но за собственный счет, т.е. на свой страх и риск.

Деятельность инвестиционной компании осуществляется по двум основным направлениям: а) организация выпуска ценных бумаг и выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц; б) операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг, т.е. объявления "цены продавца" и "цены покупателя", по которым компания обязуется продавать и покупать определенные ценные бумаги.

Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счет средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам, и не имеют права привлекать средства населения.
Инвестиционный банк (investment banker) - финансовый институт, который специализируется на эмиссии ценных бумаг и их гарантированном размещении.

Инвестиционные банки занимаются продажей корпоративных акций и облигаций. Когда фирма решает привлечь средства, инвестиционный банк обычно скупает все ценные бумаги выпуска, а затем перепродает их инвесторам. Поскольку банки постоянно занимаются соединением предложения и спроса капитала, они размещают выпуски ценных бумаг более эффективно, чем это сделали бы эмитенты. Плата за услуги составляет разницу между суммой, уплаченной компании, выпустившей ценные бумаги, и полученной за них от покупателей.

Инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество открытого типа, аккумулирующее средства мелких инвесторов путем продажи собственных ценных бумаг. Фонд обеспечивает инвестирование собранных средств в ценные бумаги других эмитентов, а также выполняет другие операции на финансовом рынке. Инвестиционные фонды бывают трех типов: открытые, закрытые и чековые. Открытый фонд эмитирует ценные бумаги с обязательством их обратного выкупа; закрытый фонд такого обязательства не дает.

Исключительным видом деятельности инвестиционного фонда является выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги и на банковские счета. Приобретая акции фонда, инвесторы становятся его совладельцами и разделяют в полном объеме весь риск от финансовых операций, осуществляемых фондом. Успешность таких операций отражается в изменении текущей цены акций фонда.

Инвестиционный институт вправе начать свою деятельность на рынке ценных бумаг только после получения специальной лицензии Министерства финансов России, которая может выдаваться как на отдельный вид деятельности, так и на два или три из следующих видов деятельности: посредника, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании.