Современное развитие рыночной экономики характеризуется высокой степенью неопределённости. Произошла деформация традиционных структур, изменились сложившиеся стереотипы поведения хозяйствующих субъектов.

Рынок предполагает встречу продавца и покупателя, которые на свой страх и риск совершают обменные сделки. На рынке все боятся прогадать, быть обманутыми, понести убытки. Все хотят продать подороже, а купить подешевле. Риск выражается в том, что товаропроизводитель стремится предугадать спрос, сформировать его и выпустить продукцию по высоким ценам, когда рынок ещё не насыщен. В это время он рискует быть обойдённым конкурентами, вложить деньги в производство неперспективных товаров, произвести товаров больше, чем требует рынок, и продавать их за бесценок. Таким образом, на рынке стихийно возникают различного рода конфликты, которые разрешаются с помощью рыночного механизма, на основе спроса и предложения, конкуренции и т.д.

Риск в хозяйственной деятельности – явление обычное. Причины хозяйственного риска чрезвычайно разнообразны. Это могут быть стихийные бедствия, неблагоприятное стечение обстоятельств, просчёты покупателей и продавцов, нарушение обязательств со стороны других участников хозяйственной деятельности, изменение цен, налогов, платежей, политической ситуации и другое. В той или иной степени эти причины всегда имеют место, поэтому неопределённость будущей экономической ситуации делает риск неизбежным.

В связи с развитием рыночных отношений хозяйственную деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределённости и изменчивой экономической среды. Возникает всё в большей степени опасность неудачи, непредвиденных потерь. За экономическую свободу нужно платить, ибо свободе одного хозяйственника сопутствует свобода других рыночных субъектов, которые могут покупать или отказываться от покупки его продукции, предлагать за неё встречную продукцию по другим ценам, диктовать свои цены, свои условия сделок и т.д. В этом случае выгода одних может обернуться убытком для других. Таким образом, равная экономическая свобода рыночных субъектов неизбежно порождает экономический риск.

При этом важно подчеркнуть, что в действительности в хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики полной свободы нет и быть не может. Ещё Г.В. Плеханов подчёркивал, что свобода хозяйственной деятельности существует не сама по себе, а является следствием познания экономических законов и заключается в умении подчиняться им и выгоднейшим образом комбинировать свою деятельность в соответствии с объективными взаимосвязями. М.Фридмен по этому поводу образно говорил, что «ваша свобода» размахивать кулаками ограничивается расстоянием «до моего носа».

Итак, полной экономической свободы не может быть, но в условиях свободной рыночной системы хозяйства существует достаточная экономическая свобода, способствующая быстрому развитию экономики и которая, к сожалению, сопряжена с риском.

Рыночная ситуация носит вероятностный характер: предприниматели занимаются коммерческой деятельностью с целью получения прибыли и при этом в рамках этой деятельности они несут разнообразные риски [6].

Виды экономических рисков

Классификация экономических рисков строится с учётом множества критериев.

Различают следующие основные виды экономических рисков в хозяйственной практике с учётом видов предпринимательской деятельности:

– производственный, связанный с выпуском товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности;

– коммерческий, связанный с процессом реализации товаров и услуг;

– финансовый, возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами[10]. Чем выше отношение величины заёмных средств к величине собственных средств, тем больше финансовых средств. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Риски могут быть классифицированы на основе учёта источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степени риска.

По источнику опасности риски могут быть связаны с:

– разрушительным воздействием сил природы (наводнения, снегопады, землетрясения, оползни, эпидемии, пожары и т.п.);

– причинами политического характера (войны, перевороты, революции и т.п.);

– причинами экономического характера (падение курсов валют, курсов акций, инфляция, банкротство, невыполнение или недоброкачественное исполнение контрагентами своих договорных обязательств, не возврат кредита и т.п.);

– причинами юридического характера (изменение в законодательстве, несовершенство законодательства, неправильное применение законодательства государственными органами, несовершенство судебной системы и т.п.), а также противоправное поведение: кражи, ограбления, преступная халатность, лжебанкротство, мошенничество и другие покушения на собственность и т.п.),

По источнику возникновения отличают риски: собственно хозяйственный, связанный с личностью человека, обусловленный природными факторами.

Экономические риски охватывают все стороны деятельности банков – как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим выделяются внешние и внутренние риски. Внешние риски делятся на две большие группы: ликвидности и успеха.

Риски ликвидности включают:

– кредитный риск (риск не возврата кредитов в срок) – это основополагающий риск ликвидности;

– риск новых, не планируемых кредитов;

– рыночный риск (риск по новым видам деятельности). Его значение возрастает из-за того, что в последние годы предприятиями активно проводятся инвестиционные операции – операции с ценными бумагами.

– прочие риски.

К рискам успеха относятся отраслевой, страновой, процентный, валютный, прочие.

Внутренние риски связаны с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Эти риски не связаны с чисто денежными факторами и имеют персональное, а также вещественно-техническое значение. Они могут быть и различными преступными действиями.

Выделяются 3 вида внутренних рисков:

1. персональные (риски сотрудников, или кадровые риски) разделяются на:

– количественные – это все риски, которые связаны с поиском и включением сотрудников в работу;

– качественные связаны с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.

2. материально-технические связаны с материально-технической базой предприятия и её уровнем;

3. структурно-процессуальные вызываются взаимодействием предыдущих двух типов рисков.

Можно встретить и иную классификацию экономических рисков, так как жёсткую границу между различными видами рисков провести довольно сложно.

В качестве самостоятельного вида иногда выделяются также проектный риск – сложный риск, состоящий из следующих трёх разновидностей:

– отдельно стоящего риска, то есть риска исключительно связанного с самим проектом;

– внутрифирменного риска;

– рыночного (портфельного) риска определяемого тем, насколько хорошо (или плохо) «укладывается» тот или иной проект в кредитный портфель данного предприятия. Как правило, многие риски между собой взаимосвязаны, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они влияют на экономические результаты предприятия в целом [6].

Управление риском

В силу того, что в рыночной экономике хозяйственные риски неизбежны, первое правило в употреблении риском гласит: «Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь видеть до возможно низкого уровня».

Методология управления риска предполагает, прежде всего, определение общих подходов:

– выявление причин существования рисков в экономике вообще и специфических причин возникновения экономических рисков в переходной экономике;

– описание видов рисков, создание их классификации;

– исследование соотношения неопределённости и риска;

– оценка степени экономического риска и другие.

«Ситуация риска» может чему-то способствовать или тормозить, искажать, не допускать. «Ситуация риска» отличается от «ситуации неопределённости». Такое разграничение позволяет определить риск как деятельность, связанную с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Правильный выбор, основывающийся на всей доступной информации, означает принятие оптимального хозяйственного решения, что ещё не гарантирует высокого результата. Важной составной частью процесса принятия хозяйственных решений выступает выявление источников риска (производственного, рыночного, финансового, юридического, профессионального, хозяйственного, социального, банковского, а также заёмщика, установления, ущерба от несчастного случая и другие). Для эффективного управления необходимо определение альтернативных направлений деятельности, оценка выгоды и риска, присущих этим направлениям, выбор наилучших из них, которые позволят контролировать риск.

Упорядоченный подход к управлению хозяйственной деятельности позволяет привести все имеющиеся данные в систему и таким образом обеспечить их полный учёт.

Управленческие решения по риску во многом зависят от степени достоверности его оценки. Степень риска может быть различна. В качестве допустимого риска обычно принимают угрозу полной потери прибыли от того или иного действия или деятельности предприятия в целом. Критический риск характеризуется возможностью потерь в размере высшей величины прибыли вплоть до полной ожидаемой выручки, то есть всех денег, которые предприниматель намечал получить от операции. Катастрофический риск означает банкротство предприятия, потерю инвестиций и даже имущества предприятия.

Для анализа степени риска используют статистический, экспертный и комбинированный методы. Статистический метод предполагает изучение цифровых данных (статистически) потерь и прибыли исследуемого или аналогичного производства, определение эффективности «результативности» работы, которая рассчитывается как отношение прибыли к затратам. Экспертный метод подразумевает ознакомление с опытом предпринимателей и специалистов по интересующему вопросу. С помощью этого метода оценивается вероятность допустимого и критического риска или наиболее вероятные потери данного предприятия. Комбинированный метод анализа риска сочетает статистический и экспертный методы. Это даёт наиболее достоверные результаты.

Анализ риска позволяет оценить целесообразность принятия решения и предусмотреть защиту от возможных потерь. Обычно он проводится по двум взаимодополняющим направлениям: качественный и количественный.

Задачей качественного анализа является определение факторов риска, потенциальных областей риска и идентификация всех возможных рисков в этих областях.

На рост степеней риска могут влиять следующие факторы:

– объективные – это факторы, непосредственно не зависящие от деятельности предпринимателей (инфляция, конкуренция, таможенные пошлины, работа в свободной экономической зоне и т.д.);

– субъективные – это факторы, непосредственно характеризующие данного предпринимателя (уровень техники и технологии, организация труда, уровень производительности труда, правовой защищённости и т.д.).

В процессе количественного анализа, то есть численного определения размеров отдельных рисков, желательно обладать информацией о возможных последствиях того или иного решения и вероятности наступления самих последствий.

Вероятность можно определить при помощи объективного метода, основанного на вычислении, с которой происходят некоторые события. Если же такие события отсутствуют в прошлом и невозможно вывести объективные параметры вероятности, то можно использовать субъективные критерии.

Субъективная вероятность является предположением относительно определённого результата. Это предположение может быть основано на личном опыте оценивающего. Эксперты, устанавливая разные значения для одного и того же события, делают различный выбор. При этом субъективные вероятности могут варьироваться, так как различные и информация, и возможности оперировать с ней.

Объективная и субъективная вероятности используются при определении критериев (среднего значения и изменчивости возможного результата), которые дают возможность описывать и сравнивать выбор степени риска.

Кроме того, при анализе риска могут быть использованы критерии, предложенные известным американским экспертом Б.Берлимером:

– потери от риска независимы друг от друга;

– потеря по одному направлению из «портфеля рисков» необязательно увеличивает вероятности потери по-другому;

– возможный максимальный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

По мнению специалистов, предпринимательский риск обусловлен отклонениями (положительными либо отрицательными) действительных данных от оценки сегодняшнего и прогнозов будущего развития рыночной ситуации:

– положительные дают шанс получить дополнительную по сравнению с первоначальными расчётами прибыль;

– отрицательные означают возможность понести убытки.

При этом чем вернее расчёты, тем выше степень совпадения оценок и прогнозов с действительными данными.

Таким образом, предпринимательским риском можно считать оценку альтернативных вариантов поведения предпринимателя на рынке в ситуации неопределённости относительно получения прибыли.

Рисковая политика предприятия – это мероприятия, которые предприятие проводит для достижения поставленных целей.

Каждое предприятие в интересах безопасности проводит свои защитные мероприятия против риска. Эти мероприятия и составляют содержание рисковой политики. Она осуществляется в двух направлениях: предотвращение риска и смягчение неизбежных рисков.

Основные виды мероприятий по преодолению риска:

1. избежание риска. Самый простой метод. Он означает отказ от каких-то операций. Ограниченность этого метода очевидна.

2. сокращение риска и его регулирование находит выражение в целом ряде методов:

– проверка платёжеспособности клиента и текущий контроль;

– страхование риска, использование залога;

– разделение риска. Например: общая сумма заёмных средств делится на несколько банков;

– рассеивание риска (кредит выдаётся многим должникам, чьи риски не связаны друг с другом);

– ограничение риска посредством определённых нормативов, которые устанавливаются центральным банком.

3. предусмотрение риска в балансе предприятия. Этот метод является предметом дискуссий. Представляется, что результативное регулирование экономических рисков связано, во-пер-вых, с определением зоны риска (допустимого, критического и катастрофического), во-вто-рых, с контролем над минимизацией риска в выделенной зоне, в-третьих, с финансированием риска.

Финансирование риска в свою очередь требует:

– определения, за счёт каких средств должна производиться работа по минимизации риска;

– создание специальных резервов;

– поиска источников покрытия рисков;

– разработки механизма стимулирования работников, снижающих риск.

Указанные направления регулирования позволяет оптимизировать соотношения между прибылью, риском и, в конечном счете, прогнозировать будущее развитие хозяйственной деятельности предприятия [6].