Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Выберите тип работыЧасть дипломаДипломная работаКурсовая работаКонтрольная работаРешение задачРефератНаучно - исследовательская работаОтчет по практикеОтветы на билетыТест/экзамен onlineМонографияЭссеДокладКомпьютерный набор текстаКомпьютерный чертежРецензияПереводРепетиторБизнес-планКонспектыПроверка качестваЭкзамен на сайтеАспирантский рефератМагистерская работаНаучная статьяНаучный трудТехническая редакция текстаЧертеж от рукиДиаграммы, таблицыПрезентация к защитеТезисный планРечь к дипломуДоработка заказа клиентаОтзыв на дипломПубликация статьи в ВАКПубликация статьи в ScopusДипломная работа MBAПовышение оригинальностиКопирайтингДругое

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

Задание 1. Ответьте на вопросы

1. Что характеризуют абсолютные показатели финансовой устойчивости?

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Как рассчитывается величина собственных оборотных средств?

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

       3. Что показывает трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости?

S={1,1,1} _________________________________________________________

___________________________________________________________S={0,1,1}_____________________________________________________________________________________________________________

___________________________________________________________S={0,0,1} _________________________________________________________

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

S={0,0,0} _________________________________________________________

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4.Что показывает коэффициент финансовой независимости?

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

 5.Что показывает коэффициент соотношения заемных и собственных средств?

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 6. Что характеризует коэффициент реальной стоимости имущества?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

 

Литература:

1. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перер. и доп. - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – раздел 2, стр. 27 - 49

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2012.стр. 74 - 78

 

 

3. Оценка деловой активности организации

 

Формируемые знания:

- принципы и методы общей оценки деловой активности организации;

- методику расчета и анализа показателей оборачиваемости капитала;

- технологию расчета и анализа финансового цикла;

- основные пути ускорения оборачиваемости капитала;

- методику расчета эффекта от ускорения оборачиваемости капитала;

Изучив предложенный материал Вы уясните принципы и методы общей оценки деловой активности организации.

 

При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании.

По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления.

Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой.

Управление активами представляет собой управление двумя группами активов: внеоборотными (постоянными) и оборотными активами. 

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов.

Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

к_об = В / О_ср                     (30),            

гдеВ — выручка от продаж; О_ср — средняя величина оборотных активов.

 

Период оборота оборотных средств:

Д_о = О_ср*Д / В                        (31),

где Д — количество дней в анализируемом периоде.

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия.

Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Чаще всего используются показатели оборачиваемости всей величины активов, постоянных и чистых активов, или нетто-активов.

Оборачиваемость активов

 

              В

Оа= ----------------------                                 (32)

   (∑Анг + ∑Акг)/2

 

где В - выручка от реализации,

∑Анг, ∑Акг - активы всего на начало года и на конец года

Оборачиваемость постоянных активов

                           В

Опа= ---------------------------------------           (33)

     [(∑Анг + ∑Акг) – (TAнг+TAкг)]/2

 

где TAнг, TAкг - текущие активы на начало года и на конец года соответственно.

Показатель оборачиваемости постоянных активов показывает, какая сумма дохода получается на единицу денежного выражения основных средств предприятия.

Этот показатель является наиболее “болезненным” для российских предприятий в настоящий период развития экономики страны с характерным неполным использованием производственных мощностей.

С помощью этих показателей можно определить, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, то есть какая сумма дохода получается на каждый рубль.

Общую картину может дать оборачиваемость  товарно-материальных запасов.

При расчете оборачиваемости товарно-материальных запасов обычно более точным показателем будет считаться соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку эти показатели сопоставимы. Дело в том, что доход от реализации включает величину надбавки (на издержки производства), которая не включена в стоимость товарно-материальных запасов.

     Расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов (Отмз) производится по формуле:

                   З

Отмз= --------------------------        (34)

        (ТМЗнг + ТМЗкг)/2

где З - Затраты на производство;

ТМЗнг, ТМЗкг - товарно-материальные запасы на начало года, и на конец года соответственно.

 

Данный показатель характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода.

Обычно, чем выше показатель оборачиваемости товарно- материальных запасов, тем лучше: низкий уровень запасов уменьшает риск, связанный с невозможность реализовать продукцию и указывает на эффективное использование капитала.

Тем не менее, если показатель оборачиваемости запасов в предприятии значительно выше, чем в среднем по отрасли, это может свидетельствовать о потенциальном дефиците закупаемых товаров и материалов, что может отразиться на качестве обслуживания заказчиков и, в конечном итоге, ослабить конкурентную позицию предприятия. Окончательный вывод требует дополнительного анализа.

Иногда оборачиваемость запасов вычисляется в количестве дней, в течение которых происходит продажа или использование в производство и затем продажа ТМЗ.

Для вычисления этого показателя необходимо календарную длительность периода (например, 365 дней в году) разделить на показатель оборачиваемости ТМЗ за этот период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж.

      Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (Одт), который рассчитывается по следующей формуле:

                                                               В

Одз= --------------------------         (35)

                                                    (Дзнг + Дзкг)/2

где Дзнг, Дзкг - дебиторская задолженность на начало года, на конец года соответственно

       Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности (Ддз):

Ддз = 365 :Одз (36)

Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения "возраста" всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также может стать объектом аналогичного анализа.

Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности производится по формуле:

                             МЗ

         Окз= --------------------------                                       (37)                                                                   

                   (Кзнг + Кзкг)/2

где МЗ - материальные затраты,

Кзнг, Кзкг - кредиторская задолженность на начало года, на конец года соответсвенно.

     Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности составляет:

Дкз=365 :Окз                              (38)

Срок оборота материально-производственных запасов и срок оборота дебиторской задолженности составляют производственно-сбытовой цикл. 

Производственно-сбытовой цикл - период времени, в течение которого происходит полный цикл от закупки материалов до получения выручки от реализации:

Дпсц = Дтмз + Ддт              (39)

На базе показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов рассчитывается длительность производственно-коммерческого цикла:

Дпкц = Дтмз + Ддз + Дкз(40)

Чем больше длительность производственно-коммерческого цикла, тем больше потребность в оборотных средствах.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами:

∆О = -                                 (41),

где ,  средняя величина оборотных активов за отчетный и базисный периоды,

 = В1/В0 – коэффициент роста выручки от реализации продукции, работ, услуг.

∆О =(                       (42),

где  длительность одного оборота оборотных средств в днях в отчетных и базисный периоды,

- однодневная реализация продукции в отчетном периоде.

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости (при прочих равных условиях) можно определить применяя метод цепных подставновок:

∆В =(                     (43),

где - коэффициент оборачиваемости оборотных активов за отчетный и базисный периоды.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли рассчитывается по формуле:

∆П = -                              (44)

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

ТР_ПДН>ТР_в> ТР_АК> 100%             (45),

где ТР_ПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов);

ТР_в — темп роста оборота (выручки от продаж);

ТР_АК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

Зависимость означает:

• экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);
• объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
• прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».

3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 4