ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

ТЕМА

ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

В ОРГАНИЗАЦИИ

1. Сущность, функции и роль инвестиций.

2. Классификация инвестиций. Характеристика реальных и финансовых инвестиций.

3. Капитальные вложения: понятие, состав и структура.

4. Инвестиционная деятельность и ее особенности. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

5. Инвестиционный проект: понятие, виды, стадии разработки

1 ВОПРОС

Сущность, функции и роль инвестиций

Успешное развитие хозяйствующего субъекта любой организационно – правовой формы в условиях конкурентного окружения во многом зависит от степени его инвестиционной активности. Это утверждение по-праву можно назвать аксиомой рыночной экономики.

Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий, как на макро-, так и на микроуровне.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова investire – вкладывать, облачать.

ЦЕЛИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ

ВНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ

(экологические,

социальные, образовательные и другие)

Получение текущего дохода (в краткосрочном периоде) в результате: - прироста объема выпуска продукции, - диверсификации продукции и деятельности; - снижения себестоимости продукции; - повышения качества продукции. Прирост инвестированного капитала (в долгосрочном периоде)

Рисунок 1 – Цели инвестирования

6. Потенциальная способность инвестиций приносить доход. С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. Вместе с тем, потенциальная способность инвестиций приносить доход не реализуется автоматически, а обеспечивается лишь в условиях эффективного выбора объектов (инструментов).

ВОПРОС

Классификация инвестиций.

Характеристика реальных и финансовых инвестиций

В отечественной экономической литературе существует несколько подходов к классификации инвестиций.

Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только грамотно их учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств. В соответствии с этим критерием инвестиции делятся на 3 группы.

Реальные инвестиции.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в объекты, существующие в материально-вещественной форме. Как правило, подавляющее большинство таких инвестиций приходится на объекты производственного назначения, связанные с основной деятельностью организации, воспроизводством его основного и оборотного капитала.

Реальные инвестиции называют капиталообразующими инвестициями. К ним относятся:

а) инвестиции в основной капитал, которые включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость. Капитальные вложения – это инвестиции, направленные на приобретение и воспроизводство основных средств (новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря). Под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека (здания, сооружения, объекты незавершенного строительства);

б) капитальный ремонт основных фондов (средств) - это капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений;

в) инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств – это затраты, которые слагаются из поступлений оборотных средств в запасы и их выбытия и определяются как разница между поступлениями продукции в запасы и изъятиями из них.

Реальные объекты инвестирования в большей степени защищены от инфляции, обеспечивают более высокий уровень рентабельности, чем любые другие. Вместе с тем, как правило, они обладают низкой ликвидностью, подвержены высокому риску морального старения и достаточно сложны в управлении.

ВОПРОС

Рисунок 1 - Классификация инвестиционных проектов

Работу над инвестиционным проектом можно представить как проведение серии взаимосогласованных видов анализа — технического, коммерческого, институционального, финансового, экономического, экологического, социального.

· Технический анализ включает рассмотрение альтернатив и проблем технического плана, оценивание соответствующих затрат и определение графика осуществления проекта. Основная его задача — определение наиболее подходящей для данного инвестиционного проекта техники и технологии.

· Коммерческий анализ имеет целью оценку инвестиций с точки зрения перспектив конечного рынка для предлагаемой проектом продукции. В ходе анализа определяются объем производства продукции и рынок закупаемых для проекта товаров (прежде всего цены на них). В последние годы одним из важных аспектов работы над проектами стал институциональный анализ. Основная его цель — оценка организационной, правовой, политической и административной обстановки, в рамках которой инвестиционные проекты реализуются. Другой важный момент — приспособление самой организационной структуры фирмы к проекту.

· Задача социального анализа — определение пригодности тех или иных предлагаемых вариантов проекта с точки зрения интересов той группы населения, для которой он предназначен. В рамках социального анализа предлагаются меры по улучшению соответствия проекта «целевой» социальной группе и намечается такая стратегия его осуществления, которая пользовалась бы поддержкой населения. К сожалению, до сих пор в проектах часто делается упор преимущественно на финансовые и технические решения, социальные же аспекты или недооцениваются, или не рассматриваются вовсе.

· Принципиальный ответ на вопрос о ценности проекта дают финансовый и экономический направления анализа. Это ключевые направления анализа. Формально они аналогичны друг другу, так как и тот и другой базируются на сопоставлении затрат и выгод проекта, но отличаются подходом к их оценке. Разница состоит в том, что финансовый анализ — это расчет с точки зрения инвестора и (или) фирмы — организатора проекта, а экономический анализ — расчет с точки зрения национальных интересов.

Рисунок 3 - Укрупненные стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

Прединвестиционная стадия непосредственно предшествует основному объему инвестиций. Именно на данной стадии жизненного цикла проекта закладывается его жизнеспособность и инвестиционная привлекательность. Прединвестиционные исследования должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. Продолжительность данной стадии жизненного цикла инвестиционного проекта зачастую невозможно определить достаточно точно.

В мировой практике выделяют следующие этапы (стадии) прединвестиционных исследований:

1) формирование инвестиционного замысла или инвестиционное предложение;

2) разработка технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций;

3) разработка технико-экономического обоснования инвестиционного проекта (этот этап позволяет принять решение о финансирование проекта или отказе от него);

4) составление бизнес-плана инвестиционного проекта. Этот документ содержит полную системную оценку перспектив инвестиционного проекта. Бизнес-план завершает прединвестиционную фазу и является инструментов управления инвестиционным проектом на инвестиционной и эксплуатационной фазах.

В течение инвестиционной фазы осуществления проекта формируются активы предприятий, заключаются контракты на поставку сырья, комплектующих изделий, производится набор рабочих и служащих, формируется портфель заказов.

Эксплуатационная фаза проекта существенно влияет на эффективность вложенных средств. Чем дальше отнесена во времени ее верхняя граница, тем больше будет совокупный доход.