На предприятии проводится активная работа с покупателями и подрядчиками, так как сроки погашения дебиторской задолженности не превышают в среднем 7 дней, однако при этом само предприятие производит расчеты по погашению кредиторской задолженности в среднем более чем через 32 дня.

Из выше сказанного следует, что предприятию следует активизировать работу по ускорению оборачиваемость товарно-материальных ценностей, так как данная группа средств занимает наибольший удельный вес в активах предприятия. В результате условного высвобождения средств из оборота предприятие получит возможность пополнить источники собственных оборотных средств и стабилизировать финансовую устойчивость предприятия.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности. представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота. В 2001 году на ОАО «ТАКФ» значение данного показателя составило 0,41 дня, в 2002 году данный показатель существенно повысился до 13,01 дня.

Операционный цикл характеризует общее время в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. В 2001 году продолжительность операционного цикла составляла 58 дней , а в 2002 году 45 дней, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств в расчетах.

Анализируя эффективность использования оборотных средств необходимо рассчитать показатели их характеризующие. Данные таблицы 5 показывают, что ОАО «ТАКФ» в отчетном году по сравнению с прошлым годом имеет некоторое улучшение использования оборотных средств. Оборачиваемость в 2002 году составила 68 дней (55313,5/813,68) и по сравнению с прошлым годом ускорилась на 22,2 дня. В результате ускорения высвобождено из оборота средств на сумму 6504750 тыс.руб (813,68*(-22,2)). Рентабельность оборотных средств по сравнению с прошлым годом также улучшилась и составила 8,98%, что на 8,76% выше уровня прошлого года. Фондоотдача оборотных средств составила 5,3 руб на 1 руб оборотных средств (292925/55313,5) и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1,3 руб.

Следует отметить, что на предприятии достигли очень высокие показатели оборачиваемости чуть больше двух месяцев, в прошлом году (три месяца). Поэтому в отчетном периоде работа предприятия является весьма эффективной с точки зрения использования оборотных средств предприятия.

На показатели эффективности использования оборотных средств влияет большое количество факторов, но к основным из них относятся: выручка от реализации продукции, сумма оборотных средств, структура оборотных средств. Рассмотри методику определения влияния на оборачиваемость оборотных средств изменения объема реализации продукции и средних остатков оборотных средств. Для этого необходимо воспользоваться формулой оборачиваемости оборотных средств в днях.

Таблица 6

Расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств

Для определения влияния изучаемых факторов необходимо вначале рассчитать скорректированный показатель оборачиваемости оборотных средств по формуле:

Об.с.₀ – оборотные средства базисного периода;

ВР₁ – выручка от реализации отчетного периода

Сравнивая этот скорректированный показатель 71,37 ((58074*360)/292925)) с оборачиваемостью оборотных средств прошлого года, определим изменение выручки от реализации продукции. Увеличение объема реализации ускорило оборачиваемость на 18,81 день (71,37-90,19). В результате уменьшения суммы оборотных средств оборачиваемость ускорилась на 3,39 дня (67,98-71,37).

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом произошло в основном за счет роста объема реализации продукции и уменьшения суммы оборотных средств. Влияние этих двух факторов дает общее отклонение оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом (-22,21=-18,81+(-3,39)).

Рассмотрим использование отдельных элементов оборотных средств.

Анализ состояния материально-производственных запасов.

Запасы и затраты в отчетном периоде увеличились на 1072 тыс.руб или на 4,5%. Рост данной группы оборотных средств произошел в результате увеличения остатков на складе готовой продукции и расходов будущих периодов, при этом на снижение остатка товарно-материальных запасов повлияло снижение суммы сырья и материалов. Однако при этом следует отметить, что не смотря на снижение запасов сырья и материалов, их удельный вес в общей сумме товарно-материальных запасов на конец года составил 67,5%. Удельный вес готовой продукции увеличился на 3,8% и составил на конец года 29,9%. 

Таким образом, анализ структуры товарно-материальных запасов позволяет отметить положительную их динамику, потому что с точки зрения ликвидности готовая продукция более ликвидные средства по сравнению с запасами сырья и материалов.

Таблица 7

Состав и динамика оборотных активов предприятия

Фактом подтверждающим более эффективное использование товарно-материальных запасов является и то, что темп прироста выручки от реализации гораздо выше темпа прироста готовой продукции, следовательно, можно предположить, что на предприятии ОАО «ТАКФ» растет спрос на выпускаемую ими продукцию, в результате, чего произошло ускорение использования запасов сырья и материалов, для производства готовой продукции и в следствии этого рост выручки от реализации продукции, что является положительной стороной в деятельности предприятия.

В таблице 8 приведены расчеты влияния факторов на сумму остатка товарно-материальных ценностей. Расчет производится методом абсолютных разниц. Исходная модель:

З=К*Ц

З – запас отдельного вида сырья

К – количество сырья в натуральном измерителе

Ц – цена за единицу сырья.

Из данных таблицы 8 видно, что остаток сахара на фабрике сократился на конец года на 2900 тыс.руб (5500-8400), это произошло в результате сокращения количества запасов на 5 тонн (10-15), что в суммовом выражении составило -2800 тыс руб (560*(10-15)), и снижения средней цены на 10 тыс.руб за 1 тонну (550-560), что в суммовом выражении составило 100 тыс. руб. ((550-560)*10). Таким же образом, проводится расчет факторов по другим видам запасов сырья и материалов. В итоге производится суммирование влияния каждого фактора в отдельности по каждому виду ресурса. Таким образом проведенные расчеты показывают, что в целом по ОАО «ТАКФ» остатки товарно-материальных ценностей сократились на 369 тыс. руб. Это произошло в результате сокращения их количества на сумму 379 тыс.руб., фактор цены оказал влияние на повышение стоимости остатков сырья на сумму 10 тыс.руб.

Таблица 8

Анализ состояния отдельных видов товарно-материальных запасов

Одним из важных моментов определения эффективности использования средств в материально-производственных запасах является определение суммы средств высвободившихся (дополнительно вовлеченных) в производство в результате ускорения или замедления их оборачиваемости.

Данные расчета в таблице 9 показывают, что в результате сокращения оборачиваемости средств в материально-производственных запасах, предприятие ОАО «ТАКФ» условно высвободило средств на сумму 5293,9 тыс. руб. (169,7*(-6,5)).

Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду сырья и материалов. Для этого средний остаток запаса делится на его однодневный средний расход.

Таблица 9

Расчет суммы экономии (перерасхода) средств в материально-производственных запасах в результате их оборачиваемости

Из данных таблицы 10 видно, что в целом на предприятии наблюдается недостаточный объем запасов сырья и материалов, а именно он ниже установленного норматива на 5,1 дня. Однако по рассматриваемым видам сырья он выше установленных нормативов. По сахару на 4,7 дня, какао-порошку 8,4 дня и маргарину на 3 дня. Любое отклонение от норматива, как в сторону превышения, так и в сторону снижения следует оценивать негативно, так как в результате этого могут произойти не запланированные сбои в производстве продукции или же замедление оборачиваемости, так как средства будут омертвлены в товарно-материальных запасах.

Таблица 10

Обеспеченность материальными запасами