Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

26 770 854

Погашение займов и кредитов (без процентов)

(25 966 968)

Чистые денежные средства от финансовой деятельности

803 886

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

724 595

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

1 344 959

Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

(5 048)

А) Рассчитайте чистый денежный поток, операционный и свободные денежные потоки. Что можно сказать относительно их значений?

Б) Пусть цена акции компании «М» стоит 150 ден.ед. что произойдет с рыночной добавленной стоимостью компании? Указывает ли положительная цена акций компании на то, что инвесторы поступают иррационально?

В) Допустим компания «М» приобретает станки в 40-дневный срок, значит, она должна оплатить их приобретение в течение 40 дней с момента получения. Изучая баланс компании за 2013 г., можно ли сказать, что компания платит поставщикам вовремя? Объясните почему?

Г) К каким проблемам может привести задержка оплаты материалов?

Д) Может ли компания «М» увеличить объемы реализации без соответствующего увеличения материально производственных запасов и других основных средств? Произойдет ли увеличение активов до увеличения объемов продаж? Как это повлияет на счет денежных средств баланса?

Е) Следует ли при данных значениях баланса и отчета о прибылях и убытках проводить расширение компании?

Ж) За счет, каких источников компания финансирует свою деятельность? Следует ли использовать какой-то дополнительный альтернативный источник финансирования?

З)  Какие методы и каким образом могут повлиять на финансовую отчетность?

И) Как рассчитывается денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности? Какое значения имеют эти потоки для предприятия?

2. Допустим, в 2013 г. произошло увеличение: запасов - на 3000 тыс. ден. ед., чистых основных средств – на 6000 тыс. ден. ед., текущих обязательств на 2000 тыс. ден. ед., долгосрочной задолженности – на 1000 тыс. ден. ед. Каким будет тогда акционерный капитал этой фирмы? Чему будет равен чистой оборотной капитал компании «М»?

3. Какие документы содержит годовой отчет любой компании?

4. Пусть в 2013 г. компания «М» имела следующие данные о результатах деятельности (см. табл. 2).

Таблица 2

Постройте отчет о прибылях и убытках.

5. Какое значение и как вычисляется прибыль в расчете на одну акцию, дивиденды на одну акцию, балансовая стоимость акций? Почему рыночная и балансовая стоимость акции, как правило, отличаются?

6. Компания «М» выплатила 50 000 тыс. ден.ед. дивидендов в денежной форме. Чему равно увеличение капитализированной прибыли?

7. Компания «М» выпустила 20 000 обыкновенных акций. Какова сумма прибыли в расчете на одну акцию и сколько дивидендов приходиться на одну акцию?

8. Сколько денег заняла компания «М» в течение 2013 г.? Какова сумма новой задолженности перед поставщиками?

9. В 2013 г. компания «М» увеличила объем продаж на 500 000 тыс. ден.ед., расходы данной компании увеличились на 400 000 тыс. ден.ед., остальные данные остались без изменений. Чему равна чистая прибыль фирмы?

10. Компания «М» в 2013 г. имела следующие данные (см. табл. 3).

Таблица 3.

Постройте баланс предприятия и рассчитайте валюту баланса.

11. В балансе аналогом показателя «Рыночная капитализация» является итог по: а) активу баланса; б) первому разделу актива баланса; в) первому разделу пассива баланса; г) нет верного ответа.

12. Чему равна разница между рыночной капитализацией и величиной чистых активов?

13. Что означает различие между рыночной капитализацией и величиной чистых активов?

14. Для чего нужна ликвидность и какие показатели ликвидности существуют?

15. Как называется использование долгов в структуре капитала фирмы?

16. Что содержится в балансовом отчете и отчете о прибылях и убытках и для чего они нужны?

17. Как влияет амортизация на деятельность компаний? Какие существуют способы начисления амортизации? Какой способ является наиболее эффективным?

18. Какие налоги является наиболее значимыми для предприятий? Объясните почему?

19. Какие денежные потоки существуют и как они рассчитываются?

20. Компания «М» в 2013 г. имела следующие данные (см. табл. 4).

Таблица 4.

Рассчитайте операционный денежный поток компании «М» в 2013 г.

Кейс 2.3

Выпускница Нижегородского государственного университета Смирнова Оля, имея четырехлетний опыт работы в банковской сфере, была приглашена на работу помощником председателя совета директоров компаний, производителя электронных калькуляторов.

Компания удвоила свои производственные мощности, открыла новые магазины за пределами области, а также запустила дорогостоящую рекламную компанию. Результаты компании по производству электронных калькуляторов неудовлетворительны. Ее совет директоров, который состоит из президента и вице-президента, а также главных акционеров (все они местные бизнесмены), были очень огорчены, когда выяснилось, как происходило расширение компании.

Оплата поставщикам происходила с задержкой, что вызвало их недовольство, а банк жаловался на ухудшающуюся ситуацию и угрожал прекращением кредитования компании. В результате этого, президента компании, проинформировали о том, что должны быть сделаны изменения и быстро, иначе он будет уволен. Кроме того, по настоянию совета директоров Смирновой Оле был предложен помощник банкир – пенсионер, который был председателем правления компании по производству электронных калькуляторов и ее главным акционером. Он решил помочь Смирновой Оле вернуть компанию к нормальному состоянию вместе со Смирновой Олей. Оля начала свою работу со сбора финансовой отчетности и других данных.