Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
ТЕМА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовое состояние (положение) – это обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность их использования.
Финансовое состояние оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность предприятия материальными и финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам с работниками предприятия, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, банками, что в конечно итоге может привести к банкротству.
От финансового состояния зависит инвестиционная деятельность предприятия. Недостаток финансовых ресурсов не позволяет обновлять основные производственные фонды, осуществлять затраты на научно-исследовательские, опытно- конструкторские и технологические работы, применять новые технологии, что может отрицательно сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции.
В свою очередь, финансовое состояние зависит от результатов производственной и коммерческой деятельности. Так, при сбоях в производстве и продажах сокращается приток денежных средств и как следствие снижается финансовая устойчивость предприятия.
Для характеристики степени устойчивости финансового состояния необходима система показателей, отражающих наличие, уровень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, степень рациональности их размещения и уровень эффективности их использования. В состав этой системы могут включаться следующие основные показатели:
1. Для характеристики финансовой независимости: коэффициент общей финансовой независимости; коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов; коэффициент финансовой независимости в части запасов; собственный капитал в обороте.
2. Для характеристики платежеспособности и ликвидности: коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности); коэффициент срочной ликвидности; коэффициент срочной ликвидности; коэффициент текущей ликвидности; стоимость чистых активов.
3. Для характеристик эффективности использования оборотных активов: оборачиваемость оборотных активов; оборачиваемость запасов предприятия.
ТЕМА 4. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Движение денежных средств субъекта хозяйствования представляет собой непрерывный процесс их поступления и выбытия, в результате которого образуется денежный поток. Денежный поток может быть положительным, то есть связанный с поступлением денежных средств (вход), и отрицательным, то есть связанный с их выбытием (выход). Разность между положительным и отрицательным денежными потоками называется чистым денежным потоком. Он рассчитывается по видам деятельности и в целом по предприятию.
Анализ денежных потоков предполагает ряд этапов:
– анализ состава, структуры, направлений движения денежных средств;
– анализ динамики денежных потоков;
– выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;
– анализ эффективности использования денежных потоков.
Т ЕМА 1. СУЩНОСТЬ, ЗНАЧЕНИЕ И МЕТОДОЛОГИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Анализ деятельности предприятия является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. При этом важная роль отведена финансово-экономическому анализу (ФЭА), который является составной частью комплексной диагностики предприятия. Он представляет собой эффективный метод, позволяющий осуществить оценку финансового состояния и являющийся базой для проведения работ, связанных с формированием финансовой политики предприятия.
ФЭА позволяет реализовать следующие задачи:
– оценить результаты и эффективность деятельности предприятия, его текущее финансовое состояние;
– составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;
– оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;
– оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований.
ФЭА охватывает все стороны деятельности предприятия, начиная с выяснения достаточности собственного капитала до оценки деятельности и общей оценки финансового состояния предприятия. При этом определяется влияние всех проводимых хозяйственных операций, раскрывается механизм формирования финансовых показателей, отражающих степень использования материальных и трудовых ресурсов, эффективность инвестиций. В зависимости от цели финансово-экономического анализа его программа может быть расширена или сужена и внимание сосредоточено на том или ином конкретном направлении исследований. Так, во многих случаях приходится ограничиваться только изучением финансовой деятельности, без определения влияния на нее основных факторов производства и использования производственных ресурсов. Анализ, проводимый по такой более узкой программе, в специальной литературе получил название финансового анализа. В настоящее время экономический аспект анализа часто увязывают с анализом издержек производства и называют управленческим. В этом случае особенностью оценки результатов деятельности любого производственного звена становится не только анализ использования отдельных видов ресурсов, но и их взаимосвязанный анализ, позволяющий выявить, при каком соотношении факторов производства можно добиться наилучшего результата, т. е. максимизировать прибыль.
В экономической литературе методы, используемые в финансово-экономическом анализе, классифицируются по множеству признаков. Одним из них является степень формализации аналитических зависимостей.
Формализованные методы позволяют представить показатели в строгой зависимости (преимущественно математической). На основе объективных данных и в зависимости от глубины имеющихся данных, описывается развитие на основе математического аппарата. Используются не только для составления прогнозов, но и для накапливания первичной информации об объекте.
Среди формализованных методов можно выделить: классические методы экономического анализа; методы факторного анализа; экономико-математические методы; графический метод и др.
Неформализованные методы – методы, основанные на использовании интуиции и опыта лиц, принимающих решение. Обычно это не связано с использованием математического аппарата и графических изображений, хотя все зависит от конкретного метода.
К неформализованным методам относятся наблюдение, свободное интервью, описания, заимствованные из прессы, а также так называемые личные документы (автобиографии, письма, дневники). Неформализованные методы основаны на отражении аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относят разработку системы показателей, метод экспертных оценок, методы ситуационного анализа, SWOT-анализа, PEST-анализа, метод функционально-стоимостного анализа, метод маржинального анализа и др.
Современная методика оценивания финансовых отчетов предусматривает использование следующих основных методов финансового анализа: чтение бухгалтерской отчетности, горизонтальный (временной, динамический) анализ, вертикальный (структурный) анализ, трендовый анализ, сравнительный (пространственный) анализ, факторный анализ, метод относительных показателей (коэффициентный анализ, метод финансовых коэффициентов).
Одним из важнейших методологических вопросов в финансово-экономическом анализе является определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей. Поэтому одной из задач факторного анализа является моделирование взаимосвязей между результативными показателями и факторами, которые определяют их величину. Выделяют модели детерминированные (функциональные) и стохастические (корреляционные).
Финансово-экономический анализ основывается на определенной информационной базе, то есть совокупности источников информации. Основным источником информации финансового анализа является финансовая отчетность (приложение А). Финансовая отчетность – бухгалтерская отчетность, содержащая информацию о финансовом положении, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия.
Тесты для текущего контроля знаний студентов
1. Финансово-экономический анализ является составной частью:
а) статистического анализа;
б) макроэкономического анализа;
в) анализа бухгалтерской отчетности предприятия;
в) экономического анализа.
2. Методы финансово-экономического анализа, основанные на описании аналитических процедур на логическом уровне, называются:
а) неформализованными методами;
б) методами элиминирования;
в) формализованными методами;
в) методами теории принятия решений.
3. Методы финансово-экономического анализа, основанные на описании аналитических процедур с помощью строгих аналитических зависимостей, называются:
а) неформализованными методами;
б) методами экспертных оценок;
в) формализованными методами;
г) эвристическими методами.
4. Какие показатели сопоставляются для оценки динамики:
а) фактические данные отчетного периода с плановыми;
б) фактические данные сопоставляются со средними показателями предприятий отрасли;
в) фактические показатели сравниваются с нормами и лимитами;
г) фактические показатели отчетного периода сопоставляются с фактическими показателями предыдущего года.
5. Примерами неформализованных методов могут быть:
а) экспертные оценки, построение системы показателей или аналитических таблиц;
б) построение рядов динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темп роста, темп прироста;
в) учет операций: управление запасами, методы технического износа и замены оборудования, теория игр, методы экономической кибернетики;
г) все ответы верны.
6. Мультипликативной является модель, в которую факторы входят в виде:
а) произведения;
б) алгебраической суммы;
в) частного;
г) отклонений.
7. Последовательность действий при анализе жестко детерминированных связей:
а) зависит от конкретной решаемой задачи;
б) построение модели, выбор метода исследования, реализация счетных процедур, формулирование выводов;
в) выбор метода анализа, сбор информации, построение модели, формулирование выводов;
г) не влияет на конечный результат анализа и принятие решений.
8. Кратной является модель, в которую факторы входят в виде:
а) произведения;
б) алгебраической суммы;
в) отклонений;
г) частного.
9. Аддитивной является модель, в которую факторы входят в виде:
а) произведения;
б) алгебраической суммы;
в) частного;
г) отклонений.
10. К методам элиминирования относится:
а) балансовый метод;
б) метод цепных подстановок;
в) интегральный метод;
г) метод сравнения.
11. Сущность вертикального анализа заключается в:
а) изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени;
б) определении структуры итоговых показателей;
в) сопоставлении отдельных групп финансовых показателей между собой;
г) расчете различных соотношений абсолютных показателей между собой.
12. Горизонтальный метод анализа — это:
а) сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
б) определение структуры итоговых финансовых показателей;
в) определение основной тенденции изменения динамики показателей;
г) расчет финансовых показателей.
13. Трендовый анализ основан на использовании:
а) абсолютных величин;
б) относительных величин;
в) данных рядов динамики изучаемых факторов;
г) средних величин.
14. Влияние отдельных величин на результативный показатель позволяет выявить и оценить:
а) вертикальный анализ;
б) горизонтальный анализ;
в) факторный анализ;
г) коэффициентный анализ.
15. При использовании интегрального метода:
а) последовательность подстановок имеет основное значение;
б) ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну;
в) большая часть нераспределенного остатка приходится на последний качественный фактор;
г) выявляется стохастическая зависимость между факторами и результативным показателем.
16. При использовании метода цепных подстановок:
а) на первом этапе оценивается влияние количественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности развития;
б) на втором этапе оценивается влияние количественных факторов, характеризующих влияние интенсивности развития;
в) на первом этапе оценивается влияние качественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности развития;
г) на третьем этапе оценивается влияние количественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности развития.
17. Указана зависимость между факторами в виде формулы: y = a / (b + c). Влияние какого фактора определяет соотношение
Δy (…) = a1 / (b1 + c) – a1 / (b + c):
а) a; б) b; в) c; г) ошибочное соотношение.
18. Финансовая отчетность — это:
а) обобщенная информация о деятельности предприятия за определенный промежуток времени;
б) совокупность отчетов, подготовленных внутренними службами предприятия, содержащих конфиденциальную информацию;
в) бухгалтерская отчетность, содержащая информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период;
г) совокупность отчетов, содержащих анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.
19. Пассив баланса содержит информацию о:
а) собственном капитале предприятия;
б) собственном капитале предприятия и его обязательствах;
в) долгосрочных и краткосрочных обязательствах предприятия;
г) собственном и рабочем капиталах.
20. Основной принцип составления баланса предполагает:
а) равенство собственного капитала и необоротных активов предприятия;
б) равенство оборотных активов предприятия и краткосрочных обязательств;
в) равенство необоротных активов и долгосрочных источников формирования средств;
г) равенство средств предприятия собственным источникам их финансирования и обязательствам.
Дата: 2018-12-21, просмотров: 454.