В современных условиях эффективная деятельность предприятия во многом характеризуется правильным определением потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами приводит к улучшению финансовых показателей, минимизации затрат, ритмичности и слаженности функционирования предприятия.

Основной целью политики управления оборотным капиталом является определение величины и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечение долгосрочной производственной и эффективной хозяйственной деятельности предприятия.

Существуют разнообразные классификации оборотных активов в зависимости от признака, положенного в ее основу. В зависимости от видов оборотные активы классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. 

б) Запасы готовой продукции.

в)   Текущая дебиторская задолженность.  

г) Денежные активы и их эквиваленты.

д) Прочие оборотные активы. 

По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом:

а)    Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия  

б)  Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия   

Период функционирования оборотных активов предусматривает деление оборотных активов на:

а)  Постоянная часть оборотных активов 

б)  Переменная часть оборотных активов 

Политика управления оборотным капиталом позволяет найти компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы организации.

Политика управления оборотным капиталом заключается в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов с учетом различных потребностей в мобильных средствах организаций различных сфер и масштабов деятельности, а так же в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Нормирование оборотных средств

Общая потребность предприятия в оборотных средствах определяется путем нормирования. Норма оборотных средств – величина, соответствующая экономически-обоснованному объему запасов, определяемая в днях. Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая непрерывную работу предприятия.

Показатели эффективности использования оборотных средств

1. Продолжительность одного оборота в днях (Д)

2. Коэффициент оборачиваемости (К_об)

3. Коэффициент загрузки (К_З)

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств (интенсивности использования) определенная величина оборотных средств высвобождается. Различают абсолютное и относительное высвобождение.

Управление источниками финансирования оборотного капитала

Управление финансированием оборотных активов заключается в оптимизации источников их формирования с позиций эффективности использования капитала и обеспечения достаточной финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Политика управления финансированием оборотных активов состоит в проведении следующих мероприятий:

- дифференциация состава оборотных активов с позиции их финансирования.

- формирование принципов финансирования оборотных активов Различают агрессивный, консервативный и умеренный подход.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.