Мы уже отметили, что в течение последних лет на предприятии неуклонно возрастает величина дебиторской задолженности. Это связано с тем, что предприятие делает предоплату своим постоянным поставщикам, и предоставляет коммерческий кредит заказчикам.

В свою очередь, большой объем предоплаты поставщикам и большая дебиторская задолженность не позволяют "Промтехмонтажу" своевременно оплачивать счета кредиторов, и это вызывает рост кредиторской задолженности.

Надо сказать, что в "Промтехмонтаже" для снижения авансовых платежей уже используется такая форма отсрочки денежных выплат, как вексель. Вексель-это ценная бумага, выписанная покупателем и гарантирующая оплату обязательств перед поставщиком в указанной сумме и период времени.

Однако, многие поставщики, особенно те, которые занимают лидирующее положение на рынке или поставляют уникальное в регионе сырье, не принимают векселя, учитывая риск непогашения.

Для решения этой проблемы я предлагаю предприятию воспользоваться такой современной системой кредитования, как аккредитив.

Аккредитив - (нем. akkreditiv - доверительный) представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя, в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент) может произвести платежи продавцу, или дать полномочия другому банку производить такие платежи, при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива.

Расчеты с помощью аккредитива носят еще название "расчеты по системе ЛС" (англ. Letter of kredit-аккредитив). Фактически кредит банка заменяется кредитом покупателя, снижая до минимума риск продавца. Оплата может быть произведена по предоставлении доказательств произведенной отгрузки или выполнения других условий.

Преимущества данного вида кредитования заключается в том, что компании не требуется производить авансовые платежи за отгрузку товаров используя средства, которые могут быть применены для другого коммерческого дела.

Аккредитивы делятся на денежный и документарный.

Денежный аккредитив - это именной документ, адресованный банков-эмитетнтов другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю в определенный срок.

Аккредитив может быть предназначен только для расчетов с одним продавцом. Срок действия и порядок расчетов по аккредитиву устанавливаются в договоре между плательщиком и продавцом. В этом договоре указываются:

· Наименование банка-эмитента;

· Вид аккредитива и способ его исполнения;

· Способ извещения продавца об открытии аккредитива;

· Полный перечень и точная характеристика документов, представляемых продавцом для получения средств по аккредитиву;

· Сроки представления документов после отгрузки товаров, требования к их оформлению;

· Другие необходимые документы.

Для того, чтобы рассчитать величину экономии денежных средств от использования аккредитива, примем следующие условия.

· Общая сумма сделок составляет - 80 801 400 тенге

· Среднее количество сделок в год - 6

· По аккредитиву совершается 50% сделок.

· Плата банку за аккредитив 0,5%

· Норма прибыли предприятия-3% (см главу 2)

· В среднем отсрочка по платежу по аккредитиву - три недели со дня заключения договора о поставке.

Итак, проведем следующие расчеты.

1. Общая сумма сделок, совершаемых по аккредитиву =общая сумма сделок в год * 50%=40 400 700 тенге в год.

2. То есть данная сумма дополнительно остается в распоряжении предприятия на три недели в течение года.

3. Плата предприятия за услуги банка по аккредитиву составляет=40 400 700тн. *0,5%= 202003,5 тенге в год.

4. Чистые ежегодные сбережения = 40 400 7000 * 3% -2020083,5=1 212 021-202003,5=1010017,5 тенге.

Данная сумма денежных средств может быть в дальнейшем использована по усмотрению предприятия: либо остаться на счете, либо пойти на погашение кредиторской задолженности, либо использоваться по другому назначению. В пассивах предприятия она отражается с статье нераспределенный доход отчетного года.

Для дальнейших расчетов будем считать, что прибыль остается на счете предприятия. Кроме того, на счете предприятия остаются те деньги, которые шли на предоплату поставок материалов. То есть:

1. денежные средства на конец года* = денежные средства на конец года + сумма чистых ежегодных сбережений +сокращение авансовых платежей на конец года =3915300+1010017,5+718600 (см ниже) =5 643 917,5 тенге

Рассчитаем итоги года с применением полученного результата. Знаком * мы будем обозначать изменения величины. Эти величины будут участвовать в дальнейшем при расчетах экономического эффекта от последующих предложений. В конце раздела я приведу расчеты и сводный отчет о результатах деятельности предприятия

2. Авансовые платежи (на конец 2009 года) =авансовые платежи (на начало 2009 года) +непогашенные авансовые платежи на конец года.

Так как 50% сделок совершаются по аккредитиву, то есть не требуют авансовых платежей, тогда непогашенные авансовые платежи на конец года равны: (авансовые платежи на конец года - авансовые платежи на начало года) х50%=(14852008-48000) *0,5=718 600 т. тн

Сокращение авансовых платежей на конец года = 718 600т. тн.

Таким образом, авансовые платежи конец года * составляет:

А*= 48000+ 718 600=766 600 тыс. тенге.

3. Общая дебиторская задолженность на конец года при сокращении величины авансовых платежей равна:

Общая дебиторская задолженность на конец года - сокращение авансовых платежей = 96 151 200 - 718 600 =95 432 600 тыс. тенге.

4. Оборотный капитал =товарно-материальные запасы + дебиторская задолженность +краткосрочные финансовые вложения +денежные средства =7568300+95432600+113200+5643917,5=108 758 017,5 тенге. Кроме того, изменения произойдут и в относительных величинах а именно:

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности =

= выручка от реализации 

средняя величина дебиторской задолженности      

Коб = 89906700=1,07

    83473000

6. Период погашения дебиторской задолженности

= отчетный период (дни)

оборачиваемость дебиторской задолженности

Пп=360/1,077=334 дня

7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

Средняя величина дебиторской задолженности х100%

Средняя величина оборотного капитала

Доля дебиторской задолженности=83473000 = 92,3 90397459

После внедрения аккредитива дебиторская задолженность все еще остается на недопустимо высоком уровне. При внимательном ее анализе можно определить, что основная сумма составляет - 56% приходится на счета к оплате. Именно у предприятия образовался широкий фронт работ по строительству офисов, ремонту тепло и водотрасс в городе Кокшетау.

Таблица 19. Распределение счетов к получению по годам

Из таблицы мы можем сделать вывод, что к концу 2010 года дебиторская задолженность за 2008 год по законодательству Республики Казахстан может быть списана на убытки предприятия. Поэтому уже сейчас можно говорить о том, что при существующем объеме хозяйственной деятельности и рентабельности предприятие понесет убытки в размере 16 398,46 тыс. тенге.

Это может резко изменить рентабельности "Промтехмонтаж", в связи с чем я предлагаю сформировать на предприятии резервный капитал.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% от уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд отчисляется не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал предприятия предназначен для покрытия его убытков, а в акционерных обществах еще и для покрытия погашения облигаций общества и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств.

В более широком смысле резервный фонд предприятия должен использоваться в соответствии с мировой практикой в двух направлениях:

1. При недостатке оборотных средств он идет на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

2. При достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

В нашем случае резервный капитал пойдет на покрытие убытков, связанных со списанием дебиторской задолженности.

В резерв могут пойти и средства, сэкономленные при ведении аккредитива.

Ежемесячные отчисления в резервный капитал составят:

Сумма отчислений = (Сумма дебиторской задолженности, подлежащей списанию - накопленные резервы) / 12 мес.

Сумма отчислений = (28076600-1767500) / 12 =2 192 425 тенге

Для "Промтехмонтажа" ежемесячное отчисление столь крупной суммы средств практически нереально. Поэтому я предлагаю на покрытие убытков использовать накопленную нераспределенную прибыль предприятия. С ее учетом отчисления в резервный фонд составят.

Сумма отчислений = (Сумма дебиторской задолженности, подлежащей списанию - Сумма резервов - накопленная прибыль) / 12 = (28076600-1767500-19077800) = 602 608 тенге.

То есть, предприятие должно ежемесячно отчислять 602 608 тенге в резервный фонд, для того, чтобы не понести крупные убытки по результатам года.

Однако, формирование резерва по сомнительным долгам не решит проблему списания просроченной дебиторской задолженности полностью, так как на конец 2003 года предприятию предстоит списать дополнительно 22 418 900 тенге, то есть 1 848 242 тенге ежемесячно.

Поэтому основной задачей предприятия становится повышение рентабельности основной и не основной деятельности.