Задание № 19
Определим величину собственных оборотных средств на начало и наконец отчетного года, и факторы, повлиявшие на её изменение. Расчеты обобщим в табл.12.
Таблица 12
Определение собственных оборотных средств
и влияние отдельных факторов, вызвавших их изменение
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Влияние на изменение собственных оборотных средств |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
I.Капитал и резервы
II. Долгосрочные обязательства
III. Внеоборотные активы
Для осуществления анализа финансового положения организации необходимо рассчитать наличие собственных оборотных средств:
СОС = (СК+ДО) – ВА, где
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА - внеоборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственного капитала в оборотных средствах.
Косс = СОС/ТА, где
ТА – текущие активы (2 раздел Формы №1)
Косс 0 = 712 115/1 545 524 = 0,4608
Косс1 = 783 081 / 1 728 872 = 0,4529
∆ Косс = 0,4529 – 0,4608 = -0,0079
Вывод: в ходе проведенного анализа выявлено увеличение собственного оборотного капитала на 70 966 тыс. руб. расчет показателя обеспеченности собственными оборотными средствами выявил уменьшение доли собственного оборотного капитала в текущей деятельности предприятия на 0,0079.
Задание № 20
Определим операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Определим эффективность производственных затрат и использования заёмных средств, ссудный процент 17%.
Операционный рычаг показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж, зная операционный рычаг можно прогнозировать изменения прибыли при изменении выручки.
Операционный рычаг (ОР) – это отношение маржинального дохода (МД) (валовой прибыли) к прибыли от продаж (П):
КОР = МД/П = (В-ПЗ)/П
МД0 = 7238399 – 4 160 330 = 3 078 069 тыс. руб.
КОР0 = 3 078 069 / 723 823 = 4,2525
МД1 = 8 243 819 – 4 42+ 831 = 3 816 988 тыс. руб.
КОР1 = 3 816 988 / 906 780 = 4,2094
Финансовый рычаг – это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Характеризует сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Считается, что коэффициент не должен превышать единицы. Финансовый рычаг – отношение заемного капитала к собственному. Рассчитан в задание № 18.
КФР0 = 0,6604, КФР1 = 0,6361
Операционно-финансовый рычаг – это обобщенный показатель, отрый в отличие от предыдущих коэффициентов количественным показателем не выражается. Определяется по формуле:
КОФР = КОР*КФР
КОФР0 = 4,2525 * 0,6604 = 2,8084
КОФР1 = 4,2094 * 0,6361 = 2,6776
Сила воздействия операционного рычага или эффект операционного рычага (СВОР) рассчитывается по формуле:
СВОР = ∆МД/∆V, где
∆МД – темп прироста маржинального дохода, %
∆ОП – темп прироста объема продаж, %
∆МД = МД1/МД0*100-100 = 3 816 988 / 3 078 069 *100-100 = 24,0059%
∆V = V1/V0*100-100 = 8 243 819 / 7 238 399*100-100 = 13,8901%
СВОР = 24,0059 / 13,8901 = 1,7283
Данный коэффициент показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%. Для ООО «Рубин» увеличение объема продаж на 1% приведет к увеличению прибыли на 1,73%
Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, как изменится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации. Формула расчета:
ЭФР = (RА – Ссудный%)*(1 – НП)*КФР, где
RА – рентабельность активов (рассчитана в задании № 17)
НП – налоговая составляющая (20%)
ЭФР0 = (7,91 - 17)*(1 – 0,2)*0,6604 = -4,8024
ЭФР1 = (7,98 - 17)*(1 – 0,2)*0,6361 = -4,5901
Вывод: отрицательный эффект финансового рычага показывает, что привлекать заемный капитал не рационально, т.к. это приведет к снижению рентабельности собственного капитала.
Задание № 21
Оценим эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации. Расчеты обобщим в Приложении 8.
Показатели оборачиваемости относятся к показателям деловой активности и позволяют проанализировать интенсивность использования средств организацией, так как скорость оборота средств оказывает прямое влияние на платежеспособность организации и результаты ее деятельности.
Среднегодовые оборотные средства:
ОбСср 0 = (1 574 710 / 1 545 524)/2 = 1 560 117 тыс. руб.
ОбС ср 1 = ( 1 545 524 + 1 728 872)/2 = 1 637 198 тыс. руб.
Приложение 8
Эффективность использования оборотных активов
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Выручка, тыс. руб. | 7 238 399 | 8 243 819 | 1 005 420 |
| 2 | Среднегодовые оборотные активы, тыс. руб. | 1 560 117 | 1 637 198 | 77 081 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 4,6397 | 5,0353 | 0,3957 |
| 4 | Продолжительность оборота в днях | 77,6 | 71,5 | -6,1 |
| 5 | Однодневный оборот, тыс. руб. | 20 106,7 | 22 899,5 | 2 792,8 |
1. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов. Показывает количество оборотов или сколько выручки от продаж приходится на каждый рубль оборотных активов. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачиваются активы, т.е. интенсивнее и эффективнее используются.
Коб = V/ОбСср
Коб0 = 7 238 399 / 1 560 117 = 4,6397
Коб1 = 8 243 819 / 1 637 198 = 5,0353
2. Продолжительность оборота:
t = T/Коб
t0 = 360 / 4,6397 = 77дн
t1 = 360 / 5,0353 =71 дн
∆ t = t1 – t0 = 71 – 77 = -6 дн
3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости – сумма экономии (высвобождения) средств или сумма перерасхода (дополнительного привлечения) на основе данных об однодневном обороте и изменении оборачиваемости в днях:
Экономический эффект = (V1/Т)*∆t
ЭЭ = (8 243 819/360)*(-6,1) = -139 686,9 тыс. руб.
Вывод: по результатам расчетов можно сделать вывод, что в отчетном году ООО «Рубин» использовало оборотные активы более эффективно, за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,3956, т.е. на каждый рубль оборотных средств приходится 0,40руб. выручки больше, чем в прошлом году. Продолжительность оборота сократилась на 6 дней, экономический эффект составил 139 686,9 тыс. руб., т.е. увеличение выручки на 1 005 420 тыс. руб. привело к высвобождению из оборота средств. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств, способствует эффективности использования ресурсов организации:
- сокращению потребностей в оборотных средствах;
- приросту объему продаж;
- приросту прибыли;
- укреплению платежеспособности организации;
- улучшению финансового состояния организации.
Задание № 22
Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния организации. Расчеты приведены в Приложении 9 и Приложении10.
Приложение 9
Расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости
| № п/п | Показатель | Алгоритм расчета | Нормативное значение | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
I Показатели ликвидности
1
Коэффициент абсолютной ликвидности
≥0,2
0,161
0,154
-0,007
2
Коэффициент критической ликвидности
≥0,8
0,606
0,649
0,043
3
Коэффициент текущей ликвидности
≥2
1,855
1,828
-0,027
Дата: 2019-12-22, просмотров: 213.
