Данный анализ позволяет выяснить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Рассчитаем коэффициенты по приведенным ранее формулам.

Рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 13.

Таблица 13 – Коэффициенты деловой активности

Проанализируем значения рассчитанных коэффициентов.

1) Как мы видим из расчета, только в 2007 году значение показателя общей оборачиваемости активов превысило 1,0, следовательно, за год был совершен полный цикл производства. В остальном значение коэффициента меньше единицы, что говорит о неэффективном обращении.

2) Расчет показателя оборачиваемости оборотного капитала показывает, что значение коэффициента за период выборки варьируется. При этом предприятие постоянно прибегает к помощи заемных средств. Это говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

3) Тенденция изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала характеризуется резким скачком в 2007 году и дальнейшим нахождением его на высоком уровне. В 2005 - 2006 году значение коэффициента указывает на нехватку в организации собственных средств. Увеличение показателя свидетельствует о росте кредитных ресурсов.

Анализ коэффициентов рентабельности

Коэффициенты группы рентабельности капитала отражают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

Для анализа используются коэффициенты рентабельности, представленные нами в главе второй дипломной работы. Произведем их расчет за период 2005-2009 гг.

Рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 14.

Таблица 14 – Коэффициенты рентабельности

Далее проанализируем полученные значения показателей.

1) Рентабельность всех активов показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника привлечения этих средств. Как видно из расчета, в 2005, 2006 годах предприятие терпело убытки. В 2007 году коэффициент рентабельности всех активов был равен 0, то есть на 1 вложенный в активы рубль, была получена нулевая прибыль. В 2008 и 2009 году наблюдается тенденция к росту рентабельности активов.

2) Рентабельность собственного капитала. Общая тенденция изменения этого показателя за 5 выбранных для анализа лет примерно совпадает с тенденцией изменения рентабельности всех активов.

3) Коэффициент рентабельности продаж.

При расчете данного показателя видим, что предприятие ОАО «Дзержинскхиммаш» работает с небольшой прибылью, однако наблюдается тенденция к ее увеличению.

4) Коэффициент рентабельности продукции.

Продукция предприятия прибыльна, также наблюдается тенденция к повышению рентабельности.

Заключение

Курсовая работа состоит из двух глав.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа экономических показателей промышленного предприятия, порядок его проведения, выбор информационной базы анализа. В этом разделе обоснована также необходимость проведения такого анализа как дальнейшей основы для составления прогноза.

Вторая глава исследования, более объемная, включает анализ финансового состояния преимущественно с использованием метода расчета финансовых коэффициентов.

Анализ был проведен за период 2005-2009 гг. Источниками информации для проведения анализа являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ОАО «Дзержинскхиммаш» за анализируемый период.

Была проведена общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса за 2008-2009 гг. Анализ показал, что стоимость всего имущества предприятия к концу 2009 года увеличилась на 651490 тыс. руб.

Увеличение имущества произошло в основном за счет увеличения оборотных активов (на 561402 тыс. руб.). Однако наблюдается и рост внеоборотных активов (на 90089 тыс. руб.). Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет роста затрат незавершенного строительства, которое связано с приобретением оборудования в лизинг и ростом затрат на модернизацию производственных объектов предприятия. Это является положительным моментом, так как вложения в инновационные разработки принесут в будущем большую прибыль. Однако увеличение дебиторской задолженности в 4 раза отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации. Однако положительным является увеличение денежных средств организации.

Проведя анализ источников финансовых средств (пассив баланса) можно отметить превышение темпов роста заемного капитала (156,26%) над собственным (142,48%), что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Заемный капитал возрос за счет значительного роста краткосрочных кредитов и займов (на 289127 тыс.руб.). Снижение удельного веса собственного капитала (с 16,77% до 15,52%) свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемных средств.

Из анализа ликвидности предприятия за пять лет (2005-2009) можно сделать вывод о том, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным. Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы). У ОАО «Дзержинскхиммаш» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств.

По данным бухгалтерского баланса был проведен анализ финансовой устойчивости организации за период 2005-2009 гг.. Было определено, что ОАО «Дзержинскхиммаш», на конец 2009 года испытывает нехватку собственных оборотных средств, следовательно предприятие не имеет в наличие необходимых финансовых ресурсов для расширения своей деятельности.

Следует отметить на конец 2009 года: увеличение зависимости ОАО «Дзержинскхиммаш» от внешних источников и снижение платежеспособности; недостаток собственных источников формирования запасов. Эти факты свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии организации. Однако можно отметить, что за анализируемый период наблюдается явная тенденция улучшения состояния по всем показателям, характеризующим платежеспособность и финансовую устойчивость. Кроме того, показатели оборачиваемости дают уверенность в стабилизации финансового состояния, так как их значения также говорят об увеличении активности продаж и оборотов предприятия.

Для улучшения и стабилизации финансово-экономического состояния ОАО «Дзержинскхиммаш» необходимо внести следующие предложения:

1. Добиваться увеличения имущества за счет увеличения собственного капитала. Это достигается повышением рентабельности производимой продукции.

2. Сокращать долю заемных средств в формировании имущества организации. У предприятия на данный момент достаточно ликвидных активов, чтобы покрыть текущую кредиторскую задолженность. Денежных средств достаточно, но используются они неэффективно, в частности. Поэтому необходимо составить план погашения кредиторской задолженности, несколько переструктурировав ее, не допуская тем самым дополнительных расходов, связанных с ее обслуживанием.

3. Относительно деловой активности прогноз более чем положителен. Так как обороты по продажам повысятся, о чем говорит высокий показатель деловой активности, этим необходимо воспользоваться и пересмотреть вопрос о том, насколько рационально используются имеющиеся ресурсы. Себестоимость продукции слишком высока, что не позволяет предприятию увеличивать собственный капитал. Возможно, некоторые расходы необходимо сократить или вовсе устранить. Как видно из материалов Отчета о прибылях и убытках за период 2005-2009 гг. прочие расходы высоки, а также высоки расходы на управление. Затраты на оплату труда обслуживающего и управленческого персонала слишком высоки. Производительность труда таких работников не покрывает расходы на их содержание. Кадровая политика требует пересмотра, в том числе необходима новая система оплаты труда.

4. Осуществление поиска внутренних резервов по увеличению прибыльности производства. Это может быть поиск новых доходных источников хозяйствования, таких как финансовые вложения.

Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод, что для повышения эффективности работы организации и повышения уровня прибыли от продаж руководству организации необходимо увеличить долю более рентабельных видов продукции и снизить затраты на приобретение и транспортировку товаров для последующей перепродажи.

5. Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия. Если организация сумеет снизить себестоимость выпускаемой продукции (например, за счет покупки более дешевых материалов, снижения коммерческих и управленческих расходов и т.п.) и увеличить долю более рентабельных видов продукции, то в будущем ее дальнейшие финансовые результаты будут значительно выше.