Для эффективного краткосрочного финансового управления материально-производственными запасами финансовый менеджер использует методологические основы их оценки и отражения в ба­лансе. Материально-производственные запасы могут находиться на предприятии на праве собственности, хозяйственного ведения, а так­же оперативного управления. Оценка материально-производствен­ных запасов выступает важным элементом системы нормативного регулирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Материально-производственные запасы представляют собой часть имущества предприятия, которая используется им при произ­водстве продукции, а также для управленческих нужд. Срок исполь­зования такого имущества ограничен 12 месяцами или операцион­ным циклом, если он превышает 12 месяцев. Важнейшая составная часть материально-производственных запасов — нормируемые оборотные средства предприятия. Материально-производственные за­пасы оцениваются по сумме фактических затрат на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и других возме­щаемых налогов, т.е. по фактической себестоимости.

Финансовый менеджер отслеживает фактические затраты на приобретение материально-производственных запасов, в состав ко­торых входят: суммы, уплачиваемые продавцу по договору поставки; вознаграждения посреднической организации, участвующей в про­цессе приобретения запасов; оплата информационных и консульта­ционных услуг в отношении приобретения запасов; таможенные пошлины; невозмещаемые налоги, уплачиваемые покупателем отдель­но в связи с приобретением запасов; затраты по их заготовке и до­ставке до места использования, включая расходы по страхованию; другие затраты, непосредственно связанные с приобретением запасов. В фактические затраты на приобретение материально-производствен­ных запасов не включаются: затраты по доработке и улучшению тех­нических характеристик запасов, не связанные с производством про­дукции; расходы, непосредственно не связанные с приобретением запасов. В тех случаях, когда материально-производственные запасы не покупаются, а изготавливаются силами предприятия, их факти­ческая себестоимость определяется исходя из фактических затрат на производство в порядке, установленном для определения себестои­мости соответствующих видов продукции.

При формировании уставного фонда (капитала) предприятия фактическая себестоимость материально-производственных запасов, вносимых в счет вклада учредителями, устанавливается исходя из согласованной ими в пределах действующего законодательства денеж­ной оценки. В тех случаях, когда предприятие получает материально-производственные запасы безвозмездно, их оценивают по рыночной стоимости на момент получения. Другой метод оценки характерен для отношений мены имущества без опосредования деньгами: получен­ные материально-производственные запасы оцениваются по стоимо­сти приобретенного имущества на балансе контрагента. Оценка за­пасов, стоимость которых при приобретении определена в иностран­ной валюте, производится в рублях путем пересчета валюты по курсу Банка России, действующему на момент принятия предприятием запасов по договору. В торговых организациях оптовой и розничной торговли товары, приобретенные для продажи, подлежат оценке по фактической стоимости их приобретения. Однако организации, осуществляющие розничную торговлю, могут оценивать указанные то­вары по розничным или продажным ценам с отдельным учетом на­ценок (скидок). Оценка стоимости материально-производственных запасов на балансе предприятия не подлежит изменению, кроме сле­дующих случаев:

- объявления о переоценке запасов в порядке и в сроки, установ­ленные специальными решениями Правительства РФ и Минфина России;

- снижения цен на материально-производственные запасы в те­чение года или частичной потери первоначальных качеств (кроме запасов оборудования к установке и малоценных и быстроизнашива­ющихся предметов).

Решение задач.

Задача 1

Длительность одного оборота основных материалов за полугодие увели­чилась на 3 дня. Себестоимость израсходованных материалов за этот же период составила 9 720 тыс. руб., объем продаж 12 600 тыс. руб. Рассчитать относительное высвобождение (дополнительное вовлечение) оборотных средств.

Задача 2

Длительность одного оборота дебиторской задолженности в отчетном году увеличилась на 2 дня. Себестоимость реализованной продукции от­четного года равна 9 720 тыс. руб., объем продаж — 12 600 тыс. руб. Рассчитать относительное высвобождение (дополнительное вовлечение) оборотных средств.

Задача 3

Определить длительность одного оборота оборотных активов, если про­изводственные запасы составляют 2 890 тыс. руб., дебиторская задол­женность — 1 020 тыс. руб.; денежные средства — 400 тыс. руб., се­бестоимость реализованной продукции отчетного года — 9 600 тыс. руб., выручка от продаж отчетного года — 12 680 тыс. руб.

Задача 4

Определить коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в обо­ротах), если производственные запасы составляют 2 890 тыс. руб., де­биторская задолженность — 1 020 тыс. руб., денежные средства — 400 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции — 9 600 тыс. руб., выручка от продаж — 12 680 тыс. руб.

Тесты для самопроверки:

1. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит:

a. к высвобождению части оборотных средств.

b. к привлечению в производство дополнительных оборотных средств.

2. Из какого фонда осуществляется финансирование капитальных вложений производственного назначения:

a. фонда потребления.

b. фонда накопления.

c. резервного фонда.

d. добавочного капитала.

3. Структура оборотных средств представляет собой:

a. совокупность элементов, образующих оборотные фонды и фонды обращения.

b. соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения.

c. совокупность предметов труда и средств труда.

d. совокупность денежных ресурсов.

4. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

a. выручкой от реализации продукции.

b. оборачиваемостью оборотных активов.

c. остатком денежных средств на расчетном счете.

5. Дифференциал финансового левериджа характеризуется:

a. сумму заемных средств, используемых предприятием, в расчете на единицу собственных средств.

b. разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процента за кредит.

c. разницу между суммой собственных и заемных средств предприятия.

Контрольные вопросы:

1. В каком процессе осуществляются формирование текущих финансовых потребностей и их финансирование?

2. Характер ТФП определяется?

3. В чем измеряется объем ТФП?

4. В качестве источника дополнительного финансирования текущих потребностей выступают?

5. Сущность материально-производственных запасов.

6. Для эффективного краткосрочного финансового управления финансовый менеджер использует?

7. Что входит в состав фактических затрат на приобретение материально-производственных запасов?