Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности.

Предприятие является рентабельным, если результаты от продажи продукции (товаров, работ, услуг) покрывают его издержки, и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости используемых ресурсов. Данные для анализа рентабельности деятельности предприятия СПК «Родина» представлены в таблице 21.

Таблица 21 - Исходные данные для анализа рентабельности деятельности предприятия

(тыс. руб.)

Продолжение таблицы 20

Рассчитаем показатели рентабельности на основе данных таблицы 20 (таблица 22).

Таблица 22 - Расчет коэффициентов рентабельности предприятия

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчета	2007 год, %	2008 год, %	Изменение (+,-)
1	Рентабельность продаж		16,0	10,0	-6,0
2	Рентабельность производства		19,0	11,1	-7,9
3	Рентабельность оборота		5,6	6,7	1,1
4	Рентабельность основной деятельности		6,6	7,4	0,8
5	Рентабельность имущества		3,5	6,3	2,8
6	Рентабельность внеоборотных активов		19,5	40,0	20,5
7	Рентабельность оборотных активов		4,3	7,4	3.1
8	Рентабельность собственного капитала		6,6	12,3	5,7
9	Рентабельность заемного капитала		7,7	12,7	5,0

Рассчитав показатели рентабельности, сделаем выводы.

1. Исходя из анализа видно, что рентабельность продаж снизилась на 6% по сравнению с прошлым периодом из-за увеличения себестоимости продаж, и выручки от продажи. Таким образом, если в 2007 году с каждого рубля проданной продукции предприятие получало прибыли 16,0 рублей, то в 2008 году этот показатель уменьшился и составил 11,0 рублей.

2. Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие получило прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на конец 2008 года на 7,9%, по сравнению с 2007 годом, то есть прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и продажу продукции, уменьшилась на 7,9 рублей и составила 11,1 рублей. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и продажей продукции, отнесенные на себестоимость.

3. Рентабельность оборота характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько чистой прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2007 годом этот показатель в 2008 году эффективности предприятия так же улучшился на 1,1%, увеличившись с 5,6% до 6,7%.

4. Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что за 2008 год рентабельность повысилась на 0,8%, составив 7,4% . Это положительная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность основной деятельности в 2007 году составляла 6,6%.

5. Еще одним важным показателем рентабельности деятельности предприятия является рентабельность имущества (совокупного капитала). Этот коэффициент показывает, сколько копеек чистой прибыли приходится на каждый рубль активов (пассивов), то есть насколько эффективно используются ресурсы организации. В 2007 году чистая прибыль предприятия составила 3,5% от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. В 2008 году доля чистой прибыли составила 6,3% от суммы всего капитала на конец года. Рост коэффициента на 2,8% свидетельствует об увеличении спроса на продукцию и эффективном использовании имущества.

6. Рентабельность внеоборотных активов показывает, что на каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, приходится 40,0 рублей чистой прибыли, что в 2,05 раза больше, чем в предшествующем году.

7. Рентабельность оборотных активов отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рентабельность оборотных активов показывает, что на каждый рубль, вложенный в оборотные активы, приходится 7,4 рублей чистой прибыли, что на 3,1 рубля больше, чем в предшествующем году. Это благоприятно характеризует деятельность организации и свидетельствует об увеличении отдачи от оборотных активов.

8. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала. Рентабельность собственного капитала тем выше, чем ниже его доля в общем объеме ресурсов, используемых предприятием, иными словами, чем больше доля заемных ресурсов. Увеличение коэффициента рентабельности собственного капитала представляет положительную тенденцию. Рост коэффициента можно объяснить ростом прибыли за исследуемый период (темпы роста прибыли превышают темпы роста собственного капитала предприятия, за счет чего показатель рентабельности собственного капитала в 2008 году превысил прошлогодний показатель на 5,7 рублей, составив 12,3 рублей. Т.е. чистая прибыль, приходящийся на один рубль собственного капитала, выросла.

9. Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли увеличилась на 5,0 рублей. Это говорит о том, что величина чистой прибыли за отчетный период увеличилась по отношению к одному рублю заемного капитала с 7,7 до 12,7 рублей.

Далее проведем факторный анализ уровня экономической рентабельности деятельности предприятия.

Таблица 23 - Исходные данные для факторного анализа экономической рентабельности СПК «Родина»

Влияние на рентабельность прибыли, среднегодовой стоимости собственного и заемного капитала определяем способом ценных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической.

1) влияние изменения чистой прибыли на экономическую рентабельность:

2) влияние изменения среднегодовой стоимости собственного капитала на экономическую рентабельность:

3) влияние изменения среднегодовой стоимости заемного капитала на экономическую рентабельность:

 - чистая прибыль за 2007 год;

 - чистая прибыль за 2008 год;

 - среднегодовая стоимость собственного капитала за 2007 год;

 - среднегодовая стоимость собственного капитала за 2008 год;

 - среднегодовая стоимость заемного капитала за 2007 год;

 - среднегодовая стоимость заемного капитала за 2008 год.

Проверка расчётов влияния факторов на экономическую рентабельность:

Экономическая рентабельность отчётного периода составила 6,3%, что выше базисного показателя на 2,8%. Рентабельность показывает, что организация получает 6,3 рублей прибыли на один рубль своего имущества. На состояние экономической рентабельности повлияло увеличение чистой прибыли на 2769 тыс. руб., рентабельность при этом увеличилась на 3,8%. Увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 3975,5 тыс. руб. повлияло на уменьшение рентабельности на 0,4%. За счёт увеличения среднегодовой стоимости заемного капитала на 8402 тыс. руб., рентабельность уменьшилась на 0,6%.

Увеличение показателей рентабельности предприятия связано со снижением цен на продукцию предприятия. Основными резервами роста рентабельности предприятия являются снижение себестоимости проданной продукции, увеличение объема ее продаж, повышение качества продукции.

Руководству предприятия следует принять меры по недопущению ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.