Итак, рассмотрим существующие схемы лизинга.

Финансовая аренда является разновидностью кредитной операции, при которой лизингодатель выдает лизингополучателю кредит в виде необходимого оборудования, т.е. осуществляет финансирование.

Существует достаточно много различных классификаций видов лизинга, которые основываются на различных критериях. Используем классификацию видов лизинга с точки зрения сроков заключения договора и соотнесение последних с периодом полной амортизации, а также с точки зрения возникновения средств для проведения лизинговой операции.

Рассматривая первый критерий, необходимо выделить два вида лизинга: финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг характеризуется прежде всего тем, что срок, на который подписывается договор, совпадает со сроком полной амортизации предмета лизинга. По окончании срока лизингополучатель получает имущество с нулевой балансовой стоимостью. Следует отметить, что правильнее было бы относить к финансовому лизингу и те операции, когда срок полной амортизации предмета лизинга больше срока действия договора лизинга, но по окончании действия договора лизингополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости. Именно такой формой лизинга зачастую пользуется ООО «СибирьСтройИнвест».

Оперативный лизинг отличается от финансового тем, что срок аренды имущества меньше, чем срок полной амортизации данного имущества, но при этом по окончании договора лизинга лизингополучатель возвращает предмет лизинга лизингодателю.

На основании такого критерия, как происхождение средств для приобретения лизинга, можно выделить два вида лизинга: классический и возвратный.

Под классическим лизингом понимают такой вид лизинга, при котором предмет лизинга приобретается лизингодателем за счет собственных средств, либо за счет кредитов, получаемых в кредитно-финансовых институтах.

Возвратный лизинг – это вид лизинга, характеризующийся предварительной продажей будущим лизингополучателем собственного оборудования лизингодателю с последующим получением этого оборудования в аренду.

Рассмотрим основные схемы осуществления лизинговых операций.

Наиболее распространенным видом лизинга, используемым на практике, является финансовый лизинг, когда имущество, переданное по данному договору, полностью амортизируется за время действия данного договора, либо по окончании срока договора лизингополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости. Эта схема лизинга и применяется ООО «СибирьСтройИнвест». Схема такого лизинга приведена на рис. 3.1. При этом следует, что схема оперативного лизинга совпадает со схемой финансового лизинга полностью, единственно, чем должна быть дополнена данная схема, так это стрелкой, обозначающей возврат имущества лизингодателю после окончания договора лизинга.

На рисунке 3.1 цифрами обозначено:

1. Заявка ООО «СибирьСтройИнвест» в адрес лизингодателя на приобретение оборудования на условиях финансового лизинга.

2. Заявка лизингодателя в коммерческий банк на получение кредита.

3. Получение кредита лизингодателем.

4. Подписание договора финансового лизинга между лизингодателем и ООО «СибирьСтройИнвест».

5. Заявка лизингодателя на покупку оборудования в адрес поставщика оборудования.

6. Подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика (производителя оборудования).

7. Поставка оборудования по договору финансового лизинга в адрес ООО «СибирьСтройИнвест».

8. Лизинговые платежи ООО «СибирьСтройИнвест» в адрес лизингодателя (лизинговая компания).

9.Оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед коммерческим банком.

Рисунок 3.1 – Схема финансового лизинга

Возвратный лизинг является мощным инструментом управления ликвидностью предприятия и может быть использован как предприятиями со сложным финансовым положением, так и вполне успешными предприятиями для целей форсирования собственного развития. Общая схема осуществления операции возвратного лизинга приведена ниже (рис. 3.2).

Рисунок 3.2 – Схема возвратного лизинга

На рисунке 3.2 цифрами обозначено:

1. Заключение договора купли-продажи оборудования.

2. Заключение договора лизинга.

В последнее время широкое распространение получила гибридная схема лизинга. В большей мере она применяется крупными и вполне финансово устойчивыми предприятиями в целях снижения налоговой нагрузки и может рассматриваться не только как схема, способствующая усилению инвестиционной активности, но и как схема классического налогового планирования. Следует отметить, что с точки зрения развития нового бизнеса эта схема нежиснеспособна, зато она достаточно эффективна в условиях уже функционирующего бизнеса. Таким образом, именно данная схема, на мой взгляд, наиболее приемлема для ООО «СибирьСтройИнвест».

В основе схемы лежит классическая схема финансового лизинга, но при этом по своей идеологии рассматриваемый процесс все-таки подпадает под категорию возвратного лизинга.

Достаточно часто возникает ситуация, когда компания имеет всю сумму или часть средств для покупки предмета лизинга, но в целях налогового планирования, предпочитает работать по лизинговой схеме. Именно эта ситуация и характерна на данной стадии развития для ООО «СибирьСтройИнвест». В этом случае механизм проведения лизинговой сделки имеет следующий вид (рис. 3.3).

На рисунке 3.3 цифрами обозначены:

1. Заявка ООО «СибирьСтройИнвест» в адрес лизингодателя на приобретение оборудования на условиях финансового лизинга.

2. Заявка лизингодателя в коммерческий банк на получение кредита.

3. Депозит.

4. Получение кредита лизингодателем.

5. Подписание договора финансового лизинга между ООО «СибирьСтройИнвест» и лизингодателем.

6. Заявка лизингодателя на покупку оборудования в адрес поставщика оборудования.

7. Подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика (производителя оборудования).

8. Поставка оборудования по договору лизинга в адрес ООО «СибирьСтройИнвест».

9. Лизинговые платежи ООО «СибирьСтройИнвест» в адрес лизингодателя (лизинговая компания).

10. Оплата процентов в погашение кредита лизинговой компании перед коммерческим банком.

11. Возврат депозита коммерческим банком клиенту.

Рисунок 3.3 – Схема гибридного лизинга

Таким образом, данная схема целесообразна для применения ООО «СибирьСтройИнвест», так как организация является достаточно устойчивой. Это даст ей возможность усилить инвестиционную активность, снижению налоговой нагрузки и т.п.

Покажем, что схема финансирования с применением лизинга эффективней, чем применение кредитования или покупка за свои средства.

Итак, рассмотрим две ситуации. В первой ООО «СибирьСтройИнвест» берет в аренду недвижимость, во втором – производственное оборудование. В обоих случаях первоначальный взнос составляет 30%.

Рассмотрим денежный поток при различных схемах финансирования для ООО «СибирьСтройИнвест» (рис. 3.1).

Таблица 3.1 – Эффективность лизингового финансирования при аренде недвижимости

Из таблицы 3.1 видно, что наиболее эффективным является применение именно лизинговой схемы финансирования.

Рассмотрим эффективность лизинговой схемы в ситуации, когда ООО «СибирьСтройИнвест» приобретает производственное оборудование (табл. 3.2).

Таблица 3.2 – Эффективность лизинговой схемы при аренде производственного оборудования

Итак, из таблицы 3.2 также видно, что лизинговая схема финансирования наиболее эффективна. Таким образом, предприятию выгоднее всего приобретать оборудование и недвижимость, используя лизинговые операции. Именно поэтому ООО «СибирьСтройИнвест» предпочитает именно этот вариант.