Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

величина уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Анализ показателей оборачиваемости активов ООО Универмаг «Детский мир» проведен за периоды – 2008, 2009 и 2010 годов на основе данных квартальной бухгалтерской отчетности. Квартальная бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2).

Таблица 2 -Анализ изменений в составе имущества ООО Универмаг «Детский мир"

Из анализа таблицы 2 видим, что наибольший удельный вес в активе баланса имеет оборотный капитал: за 2008 год он составил 2037360 тыс. руб.; 2009 год – 2446243 тыс. руб.; 2010 год – 1641561 тыс. руб., из чего следует, что оборотные активы имеют тенденцию к понижению, по сравнению с 2009 годом они снизились на 9,4%. Причем, снижение оборотного капитала наблюдается не, только по структуре имущества, но и в динамике. Так, за 2010 год, по сравнению с 2009 годом оборотные активы уменьшились на 20%. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны эти изменения.

Рисунок 10 - Динамика всех  оборотных активов ООО «Универмаг детский мир»

Снижение оборотного капитала за 2010 год было вызвано, в первую очередь, снижением, как удельного веса, так и в динамике дебиторской задолженности. Ее доля к 2010 году снизилась с 49,9% до 38,8%,что на 11,1% меньше, чем за 2008 год. Если за 2009 год по сравнению с 2008 годом темп роста дебиторской задолженности составил 115%, то за 2010 год по сравнению с 2008 годом он снизился на 30%, а по сравнению с 2009 годом на 45%.

Таблица 3 - Анализ динамики и структуры оборотного капитала в тыс. руб.

По результатам таблицы 3 можно заключить, что оборотные активы в период с 2008 по 2010 года имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб., а также прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.

В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., так что процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.

Рисунок 11 – Структура оборотных активов ООО «Универмаг детский мир»

Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Из детального анализа дебиторской задолженности ООО Универмаг «Детский мир» таблицы 4 следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.

Рисунок 12 – Динамика дебиторской задолженности

Доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 34,5% - за 2008 год до 20,1% - за 2010 год, соответственно доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 65,5% - за 2008 год до 79,9% - за 2010 год. Большой удельный вес, как в долгосрочной, так и в краткосрочной дебиторской задолженности составляет задолженность клиентов Общества. За 2010 год наблюдается снижение дебиторской задолженности в динамике на 40%, что является положительной тенденцией, то есть Общество может в большей мере рассчитываться со своими кредиторами и ликвидность баланса возрастает.

    Также наблюдается уменьшение просроченной дебиторской задолженности на 45%, удельный вес которой составил за 2008 год – 69%; за 2009 год – 45,6%; за 2010 год – 53,6%, что также способствует улучшению финансового состояния Общества. Из этого следует, что у клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне. К тому же, если с начала 2010 года Общество прекратило отпускать товары народного потребления без оплаты, то на конец года практика отпуска товаров без оплаты частично возобновилась.

Также значительный вес в оборотном капитале ООО «Универмаг детский мир» имеют запасы (см.табл.2.4), а именно такая составляющая их часть, как товары для перепродажи.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить ре­зервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оп­тимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привле­чения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Удельный вес запасов за анализируемые периоды имел тенденцию к увеличению (за 2008 и 2009 года - 15,5%; 2010 год – 20,5%). В динамике, увеличение запасов и затрат за 2009 и 2010 года по сравнению с 2008 годом осталось практически на одном уровне и составил приблизительно 120%.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и за­трат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Таблица 5- Анализ состояния запасов ООО Универмаг «Детский мир»

Хотя рост запасов и затрат может при­вести к повышению ликвидности текущих активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, поскольку подобное положе­ние дел может привести к росту кредиторской задолжен­ности и ухудшению финансового состояния организации.

При этом необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными пе­реходящими запасами сырья, материалов, незавершенного про­изводства, готовой продукции, товаров;

- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресур­сов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степе­ни определить вклад каждого подразделения организации (филиалов) в повышение эффективности использования обо­ротных средств.       

Изучая таблицу 5, видим, что наибольший вес в данном разделе имеют товары для перепродажи (за 2008 год – 91%; за 2009 год – 87,1%; 2010 год – 83,6%), которые в динамике по сравнению с 2004 годом составили в 2009 году – 114%; в 2010 году – 110%. Уменьшение запасов товаров народного потребления в данном случае оценивается положительно, так как они находятся выше нормативного уровня. Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО Универмаг «Детский мир».

Рисунок 13– Динамика запасов

При этом положительной тенденцией является увеличение в 2010 году удельного веса денежных средств по сравнению с предшествующими периодами (за 2008 год – 1,8%; за 2009 год - 1,4%; за 2010 год – 3,2%, что в динамике составила 159%,то есть сумма денежных средств увеличилась на 59% в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Подробная информация о составе и динамике денежных средств представлена в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ состава, структуры и динамики денежных средств

Рисунок 14 – Динамика денежных средств

В настоящее время основная доля денежных средств переместилась на расчетный счет, удельный вес которого вырос с 10,5% до 63,1%. Менее значительную часть в имуществе ООО Универмаг «Детский мир» составляют внеоборотные активы (за 2008 г.– 19,1%; 2009 г. – 18,7%; 2010 г. – 28,5%), удельный вес которых увеличился по сравнению с 2008 годом на 9,4%.