Нераспределённая прибыль как основной элемент собственных средств формируется благодаря положительному конечному финансовому результату функционирования при вычитании из доходов предприятия всех его расходов и налоговых отчислений согласно Форме №2 бухгалтерской отчётности.

Доходы компании представлены выручкой, прочими доходами, процентами к получению; затраты — себестоимостью продаж, коммерческими издержками, процентами к уплате, прочими расходами, налоговыми отчислениями и дивидендами.

Дивиденды могут выплачиваться по итогам кварталов (первого и третьего), полугодия и года. Решение об этом принимается в течение трёх месяцев по прохождении указанного периода общим собранием акционеров, размер определяет совет директоров (наблюдательный совет), а собрание его корректирует в меньшую сторону либо согласовывает. Выплачиваются только в денежной форме.

Изменение всех доходов организации (от основной и дополнительной деятельности) представлено на рисунке 22.

Рисунок 22. Динамика сумм объёма продаж, процентов от инвестиций и вложений и прочих доходов (тыс. руб.) в 2016-2018 гг.

Регистрировалось повышение дохода от основной деятельности на 35,5% в 2017 году и дополнительно на 105,2% в 2018 году.

Отмечалось понижение суммы процентов к получению на 38,9% в 2017 году и её увеличение на 28% в 2018 году (что, вероятно, вызвано дополнительными вложениями в другие компании).

Наблюдалось снижение доходов от прочих направлений функционирования на 68,2% в 2017 году и их возрастание на 276,8% в 2018 году.

Следовательно, только у выручки была замечена положительная тенденция за 3 последних года, остальные виды доходов имели скачкообразную динамику.

Изменение всех разновидностей расходов (по основной и дополнительной деятельности) приведено на рисунке 23.

Сумма налога на прибыль в течение последних 3 лет имела позитивную тенденцию: она повышалась на 183,5% в 2017 году и ещё на 15,7% в 2018 году. Но как было замечено выше, налоговая нагрузка остаётся на низком уровне, что может быть вызвано и спецификой функционирования акционерного общества.

Рисунок 23. Динамика сумм себестоимости, коммерческих и прочих затрат, процентов к уплате по инвестициям (тыс. руб.) в 2016-2018 гг.

Регистрировалось увеличение себестоимости реализованной продукции на 42,1% в 2017 году и дополнительно на 132,2% в 2018 году.

Отмечалось возрастание издержек за коммерческие услуги сторонних организаций на 41,7% в 2017 году и ещё на 31,6% в 2018 году.

Наблюдалось повышение суммы процентов к уплате по вложениям в деятельность предприятия на 73,1% в 2017 году и уменьшение на 58,4% в 2018 году.

Регистрировалось сокращение расходов по прочим направлениям функционирования на 65,4% в 2017 году и их увеличение на 101,7% в 2018 году.

Отмечались выплата дивидендов, начиная с 2017 года, и возрастание их суммы на 42,8% в 2018 году.

То есть положительная тенденция замечена только у 2 видов затрат — себестоимости продаж и дивиденды, остальные издержки имели скачкообразную динамику.

Изменение некоторых разновидностей прибыли от разных направлений деятельности продемонстрировано на рисунке 24.

Рисунок 24. Динамика сумм прибыли от реализации продукции, работ и услуг, до и после налогообложения (тыс. руб.) в 2016-2018 гг.

Наблюдалось повышение прибыли от сбыта на 5,8% в 2017 году и её понижение на 51,3% в 2018 году.

Регистрировалось увеличение суммы прибыли до налогообложения на 255,9% в 2017 году и дополнительно на 39,1% в 2018 году.

Отмечалось возрастание чистой прибыли на 7,5% в 2017 году и ещё на 73,3% в 2018 году.

Таким образом, наблюдается превышение темпов увеличения доходов над темпами расходов, что находит отражение в конечном финансовом результате и ежегодном повышении его суммы.

Изменение некоторых коэффициентов и срока оборачиваемости пассивов и показателей рентабельности функционирования акционерного общества показано на рисунках 25 и 26.

При формировании финансовых ресурсов актуальными индексами оборачиваемости являются коэффициенты для кредиторской задолженности и собственного капитала; показателями прибыльности — рентабельность затрат (производства), продаж, капитала и резервов, заёмного капитала и чистая рентабельность.

Рисунок 25. Тенденция индексов и сроков оборачиваемости средств, образующих финансовые ресурсы, в 2016-2018 гг.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: его динамика демонстрирует, что к 2017 году платёжная дисциплина предприятия улучшилась, а затем резко ухудшилась из-за значительного роста долгов перед поставщиками, государственным бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом, прочими кредиторами.

Показатель оборачиваемости собственных средств компании: поскольку существует рост данного индекса, то кредиторы активнее начинают взаимодействовать с организацией, что повышает долю заёмного капитала.

Для расчёта сроков оборачиваемости был использован период в 366 дней (в 2016 году) или 365 дней (в 2017 и 2018 годах).

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности: в 2018 году имел очень высокое значение, то есть существовал риск её непогашения.

Срок оборачиваемости собственного капитала: за 3 последних года период использования данной разновидности финансирования снизился почти в 3 раза, что свидетельствует об очень быстром его применении.

Рисунок 26. Тенденция части индексов прибыльности деятельности акционерного общества в 2016-2018 гг.

Чистая рентабельность — постепенно уменьшается, что вызвано падением темпов роста массы прибыли по сравнению с темпами объёма продаж.

Рентабельность заёмных средств — имеет довольно низкое значение, следовательно, полезность и целесообразность вложений сторонних лиц отсутствуют.

Рентабельность собственного капитала — постепенно растёт из-за увеличения массы прибыли и повышения заёмных средств (собственный капитал сократился к 2018 году), то есть личные финансовые ресурсы стали расходоваться более результативно.

Рентабельность производства — резко понизилась из-за более высоких темпов изменения себестоимости, чем у прибыли от реализации продукции, работ и услуг.

Рентабельность сбыта — значительно снизилась из-за более существенных темпов изменения издержек, чем у выручки, существует необходимость анализа вопросов ценообразования в компании, ассортиментной политики, системы контроля расходов.

Раздел 3. Оценка результативности расходования финансовых средств НАО "НИИК"