Анализ деловой активности и рентабельности основывается на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности компании и позволяют оценить качество управления компанией, соотнося прибыль с величиной активов в целом, оборотных активов, собственного капитала и объемом продаж. Рентабельность показывает соотношение между затратами и результатами деятельности предприятия, эффективность и экономическую целесообразность его функционирования.

Показатели рентабельности показывают соотношение между затратами и прибылью предприятия.

Характеристика показателей рентабельности, использованных для определения эффективности вложений средств в деятельность ОАО:

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли от реализации приходится на реализованную продукцию. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов.

Экономическая рентабельность – соотношение чистой прибыли предприятия к средней стоимости всех активов. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия, т.е. величину прибыли, приходящейся на каждый рубль стоимости активов предприятия (не зависимо от источника их образования). Данный показатель является одним из основных коэффициентов, используемых для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

Рентабельность основных средств есть отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости основных средств, т.е. он показывает эффективность использования внеоборотных активов организации.

Рентабельность оборотных активов есть отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств, т.е. он показывает эффективность использования оборотных активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала есть отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала, т.е. он показывает эффективность использования собственного капитала фирмы. Это основной показатель степени доходности вложений, сделанных собственниками в капитал предприятия. Динамика его изменения в первую очередь оказывает влияние на уровень котировки акций на бирже.

Рентабельность основной деятельности (затратоотдача) показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на рубль затрат от деятельности ОАО.

Показатели рентабельности (рассчитано по данным Ф-2 и Ф-1)

Вывод:

Показатели деловой активности характеризуют результаты и степень интенсивности текущей основной производственной деятельности, эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Они рассчитываются в оборотах за период и в количестве дней, на которые активы отвлечены в оборот. Для расчета показателя в днях количество дней в периоде делится на коэффициент в оборотах. Расчет показателей оборачиваемости представлен в Таблице 19.

Расчет оборачиваемости каких-либо активов проводится путем деления выручки предприятии за период на среднюю величину стоимости данных активов за указанный период. Поскольку выручка компании формируется нарастающим итогом в течение года, а стоимость актива представляет собой моментный показатель (т.е. показатель на дату составления бухгалтерского баланса), сравнение показателей оборачиваемости за разные промежутки времени (например, год и первый квартал) является некорректным. В связи с этим, специалисты Оценщика проводят анализ показателей оборачиваемости на основе годовых данных за 2008-2010 г.

Коэффициент фондоотдачи основных средств характеризует эффективность их использования, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств, то есть, сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль основных средств.

Вывод:

Оборачиваемость оборотных активов. Оборачиваемость оборотных средств или скорость их оборота – важнейший показатель эффективности хозяйствования, деловой активности, организации. Коэффициент характеризует эффективность использования предприятием всех оборотных активов, независимо от источников их привлечения, и показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица оборотных активов.

Вывод:

Оборачиваемость товарно-материальных запасов показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Коэффициент показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции. Медленная оборачиваемость запасов указывает на наличие устаревших запасов. Если это не устаревшие запасы, которые нужно списывать, данный факт в условиях инфляции может положительно повлиять на деятельность предприятия (цены текущего года значительно выше прошлого, значит, предприятие получает дополнительную прибыль за счет снижения себестоимости продукции). Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов (может быть, связана с их дефицитом). Она влияет на общую оборачиваемость оборотных активов.

Вывод:

Оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость ее оборота. Срок оборота дебиторской задолженности показывает, за сколько дней в среднем происходит погашение задолженности.

Вывод:

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, и показывает средний срок погашения кредиторской задолженности, то есть время, в течение которого счета кредиторов остаются неоплаченными.

Вывод:

Операционный цикл определяет, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе говоря, в течение какого периода денежные средства омертвлены в материально-производственных запасах и дебиторской задолженности. Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов. Сокращение операционного цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Вывод: