Рассмотрим основные показатели деловой активности необходимые для проведения оценки финансового состояния предприятия:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, О_к (1.16):

О_к =  =

=                                    (1.16)

Показывает скорость (количество) оборота всех средств предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, О_об (1.17):

О_об =  =

=                                    (1.17)

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.

Для показателей оборачиваемости, в том числе оборачиваемости оборотных средств, общепринятых нормативов не существует. Слишком низкий коэффициент, не оправданный отраслевыми особенностями, показывает излишнее накопление оборотных средств (часто – наименее ликвидной их составляющей, запасов).

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, О_м (1.18):

О_м =  =

=                                    (1.18)

Показывает скорость оборота запасов и затрат, число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, О_д/з (1.19):

О_д/з =  =

=                                    (1.19)

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, О_к/з (1.20):

О_к/з =  =

=                                                 

Оборачиваемость кредиторской задолженности это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками.

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, О_д/с (1.21):

О_д/с =  =

=                                    (1.21)

Показывает скорость оборота денежных средств.

Оценка кредитоспособности. Способность своевременно и пол­но рассчитываться по своим обязательствам с банком называется кредитоспособностью организации.

Определение банком кредитоспособности клиента представ­ляет собой комплексную оценку его финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита или нецелесообразности кредитных отношений с заемщиком.

Анализ кредитоспособности предполагает изучение:

• «солидности» клиента, то есть своевременности расчетов по ранее полученным им кредитам;

• деловой активности организации-заемщика;

• финансовых результатов деятельности;

• цели запрашиваемого кредита;

• величины кредита с учетом ликвидности баланса клиента;

• возможности погашения кредита за счет залога, имущест­ва, предоставления гарантий и поручительств.

Банки имеют свои методики определения кредитоспособно­сти клиентов, которые составляют их коммерческую тайну.

Для определения кредитоспособности клиента разрабатывает­ся критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классности (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика, определяются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок кредита, форма обеспечения, процентная ставка).

Клиенты делятся банками в зависимости от степени креди­тоспособности на три — пять классов (чаше на три, но чем крупнее банк, тем шире разделение).

Рейтинг показателя устанавливается специалистами банка для каждого заемщика, исходя из его кредитной истории и лик­видности баланса. Общая оценка кредитоспособности проводит­ся в баллах. Они представляют собой сумму произведений рей­тинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

В табл. 6 представлены условно-примерные критерии оп­ределения классности заемщиков. Первому классу заемщиков условно присваивается от 100 до 150 баллов, второму классу — от 151 до 250 баллов, третьему — свыше 251 балла.

Таблица 6 - Критерии определения классности заемщиков

Классы кредитоспособности заемщиков зависят от величины коэффициентов автономии (финансовой независимости), абсо­лютной ликвидности, промежуточной ликвидности, обшей лик­видности (покрытия).

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Так. заемщикам I класса банки могут открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные кредиты без обеспечения) с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.

Кредитование заемщиков II класса осуществляется на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (за­лога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непо- гашения кредита). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала и других факторов.

Предоставление кредита заемщикам III класса связано для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на вы­дачу ссуды заемщику III класса, то ее размер не должен превы­шать величины уставного капитала последнего. Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком уровне, чем для заемщиков II класса.

Диагностика потенциального банкротства. Завершающей ста­дией финансового анализа в коммерческих организациях явля­ется оценка потенциального банкротства.

В действующем Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ дано следующее определение этого понятия: «несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денеж­ным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Для выявления признаков банкротства следует после состав­ления очередного бухгалтерского баланса проанализировать ди­намику финансовых коэффициентов: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восста­новления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента теку­щей ликвидности за определенный период к рекомендуемому значению коэффициента текущей ликвидности по следующей формуле:

где К_вп(уп) — коэффициент восстановления (утраты) платежеспособное™;

К_тл0 и К_тл1 — фактические значения коэффициентов текущей ликвид­ности соответственно на начало и конец отчетного периода; В_(у) — период восстановления (утраты) платежеспособности (мес.); Т — продолжительность отчетного периода (мес.); К_ТЛ(рек) — рекомендуе­мое значение коэффициента текущей ликвидности.

При значении коэффициента восстановления платежеспо­собности больше 1 за шесть месяцев считается, что у организа- пин имеется возможность восстановить платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует о наличии возможности у органи­зации не утратить платежеспособность.

Помимо указанных коэффициентов, существуют и другие критерии, позволяющие прогнозировать потенциальное бан­кротство. К их числу относятся: неудовлетворительная структура активов организации, которая выражается в росте доли медлен- нореализуемых и труднореализуемых активов (долгосрочной со­мнительной дебиторской задолженности, товарных запасов с длительными сроками хранения, не пользующейся спросом го­товой продукции, незавершенного капитального строительства); наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличе­ние ее доли в составе краткосрочных обязательств и др.

Лекция 6. Страхование

План лекции

1. Сущность, значение и основа.

2. Сферы, отрасли и формы страхования

3. Имущественное и личное страхование: тенденции и перспективы развития.

4. Страхование ответственности: проблемы и перспективы развития.

5. Страхование предпринимательских рисков: сущность, значение, формы и виды.