Рассмотрим влияние предложений к формированию финансовой страте­гии предприятия на структуру баланса по вариантам:

1) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 36,3 млн. руб.; сокращение дебиторской задолженности и снижение запасов затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных ак­тивов (раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раз­дела; направление прибыли на развитие производства приводит к увели­чению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных акти­вов (раздела 1) на 57 млн. руб.; получение краткосрочного бюджетного кредита на сумму 29 млн. руб. не изменяет величины краткосрочных пассивов (раздела 6), а приводит к перераспределению средств внутри раздела (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Структура баланса (вариант №1)

2) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 36,3 млн. руб.; сокращение дебиторской задолженности и снижение запасов затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных ак­тивов (раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раз­дела; направление прибыли на развитие производства приводит к увели­чению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных акти­вов (раздела 1) на 57 млн. руб.; получение долгосрочного бюджетного кредита приводит к увеличению долгосрочных пассивов (раздела 5) и уменьшению краткосрочных пассивов (раздел 5) на 29 млн. руб. (табл.3.4).

Таблица 3.4

Структура баланса (вариант №2)

3) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 18,15 млн. руб.; сокращение дебиторской задолженности и снижение запасов затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных ак­тивов (раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раз­дела; додгосрочная отсрочка кредиторской задолженности  приводит к увеличению долгосрочных пассивов (раздела 5) и уменьшению краткосрочных пассивов (раздел 5) на 140,8 млн. руб.; получение финансирования за счёт зарубежных грандов на выполнение строительно-монтажных работ приводит к увеличению капитала и ре­зервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 15 млн. руб.; направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборот­ных активов (раздела 1) на 57 млн. руб. (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Структура баланса (вариант №3)

С точки зрения влияния предложений к формированию финансовой стра­тегии предприятия на структуру баланса, лучшим по результатам анализа яв­ляется вариант №3, при котором имеется реальная возможность восстанов­ления в ближайшее время (в течение двух кварталов, следующих за отчёт­ной датой) платёжеспособности предприятия (К_ВП = 1,24), также этот вариант имеет наиболее высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами (К_ТЛ = 1,2; К_ОС = 0,48).

Количественная оценка финансовой устойчивости предприятия при вы­полнении предложений к финансовой стратегии по всем вариантам указыва­ет на возможность выведения предприятия из кризисного финансового со­стояния. При выполнении предложений к формированию финансовой стра­тегии по первому варианту предприятие обеспечивает запасы и затраты, ис­пользуя все источники формирования запасов и затрат, т.е. переходит в не­устойчивое финансовое состояние; по второму варианту запасы и затраты обеспечиваются собственными и долгосрочными заёмными источниками - предприятие переходит в нормально устойчивое финансовое состояние; по третьему варианту запасы и затраты обеспечиваются собственными источ­никами - предприятие переходит в абсолютно устойчивое финансовое со­стояние. Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, в частности сможет ли предприятие реализовать свои акции, получить кратко­срочный или долгосрочный бюджетный кредит, получить зарубежный грант на создание новых технологий.

Для вывода предприятия из кризисного финансового состояния рацио­нальнее всего воспользоваться третьим вариантом предложения к формиро­ванию финансовой стратегии, так как оно обеспечивает нормальную финан­совую устойчивость и лучше остальных влияет на структуру баланса пред­приятия.

Заключение

Своевременное распознавание приближающейся кризисной ситуации на предприятии является основной задачей процесса диагностики. Этот термин появился совсем недавно в экономической литературе, и связывают это, в ос­новном, с вхождением относительно благополучных в условиях командной эко­номики предприятий в полосу кризисною состояния. Благодаря исследовани­ям в области искусственного интеллекта и информации, экспертных систем, теории игр, а также накопленному опыту диагностической деятельности в ме­дико-биологических и технических пауках диагностика изучалась самостоя­тельно как особый познавательный процесс.

Диагностика как способ распознавания состояния кризисных предприя­тий посредством реализации комплекса исследовательских процедур и выяв­ления в них слабых звеньев и узких мест относится к методам косвенных измерений. Элементы предприятий, свойства которых подлежат измерениям, обычно недоступны для непосредственного наблюдения и измерения. Поэто­му при диагностике измеряются не параметры систем, а параметры процес­сов, порождаемых элементами этих систем и доступных для измерения.

При антикризисном регулировании предприятия выделяются два основ­ных направления деятельности. С одной стороны, важное значение имеет ра­бота по измерению функционального состояния основных факторов производства (капитал, рабочая сила, материальные ресурсы, предпринимательство). С другой же стороны, также подлежат измерению параметры деятельности кризисного предприятия: способ организации производственного процесса, ком­мерческая деятельность, экономическая безопасность, управленческая учет­ная деятельность, а также прогнозирование, планирование, организация, коор­динация и контроль.

Анализируемым предприятием является СУ №151 ОАО «СМТ №30», основная сфера деятельности, которого является строительство.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия показал, что в 2004г. СУ №151 был выполнен объем строительно-монтажных работ на сумму 10491328 тыс. руб. (в действующих ценах), что в более чем в 2 раза выше, объема 2003г., а также объем выполненных работ собственными силами составил 5246658 тыс. руб. (в действующих ценах), что в 1,5 раза выше, чем объем выполненных строительно-монтажных работ собственными силами в 2003г.

Негативным моментом деятельности предприятия является  повышение себестоимости выполняемых строительно-монтажных работ. Себестоимость выполненных работ и оказанных услуг в 2004г. составила 4954 млн. руб., что на 2,2 выше, чем в 2003г. В структуре затрат на производство работ и оказание услуг основное место занимают материальные затраты – более 60%.

Балансовая прибыль предприятия составила в 2004г 127 млн. руб. В 2003г. строительное управление получило убыток по результатам финансово-хозяйственной деятельности в размере 1 млн. руб. В 2003г. строительная организация получила убыток от операционных и внереализационных операций в размере 87 млн. руб., а в 2004г. – в размере 89 млн. руб. В целом балансовая прибыль ниже прибыли от реализации в 2003г. на 87 млн. руб., в 2004г.  - на 89 млн. руб.

Как положительный момент работы предприятия является рост рентабельности. Так, рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации увеличилась на 1,22%, по балансовой прибыли - на 2,6%, а по чистой прибыли – на 2,28%.

Что касается других показателей, характери­зующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество пред­приятия за отчётный период увеличилось на 823 млн. руб.; испытывает не­достаток общей величины источников формирования запасов и затрат 42 млн. руб.; общий коэффициент ликвидности равен 0,97, то есть предприятие может погасить только 97% своих обязательств; предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса (К_ТЛ<1,2).

Перед предприятием стоит проблема улучшения финансового состояния. Для предприятия харак­терна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на при­нятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушени­ям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предпри­ятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям. Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из неустойчивого финансового состояния. Предложения к разработке финансовой стратегии по выводу предприятия из кризисного финансового состояния сформированы по объектам финансовой стратегии с вариантами оптимизации составляющих финансовой стратегии. По трём предложенным вариантам оптимизации составляющих финансовой стратегии, рассчитываются показатели финансовой устойчивости предприятия.

Для вывода предприятия из сложившегося состояния рациональнее всего воспользоваться третьим вариантом предложения к формированию финансовой стратегии, так как оно обеспечивает нормальную финансовую устойчивость и лучше остальных влияет на структуру баланса предприятия.

Кроме этого, в качестве крат­косрочных (чрезвычайных) мер для повышения платежеспособности СУ №151 можно предложить:

• замена руководителей отдельных подразделений, если уста­новлены признаки их некомпетентности;

• установление жесткого контроля затрат, в том числе сокра­щение их отдельных видов;

• психологическая ориентация персонала на решение про­блем оздоровления.