Расчет показателей экономической эффективности проекта
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

 

1. ЧДД, накопленный за время реализации проекта А (Приложение 2, таблица 3, стр. 8), составил 12261,81 тыс. руб., проекта Б (Приложение 2, таблица 4, стр. 8) 8161,89 тыс. руб.

2. Рассчитаем ВНД проекта на основе данных таблиц 5,6 (Приложение 3) по формуле (4):

3. Срок окупаемости составляет для проекта А четыре полных года (именно после четвертого года дисконтированный доход становится положительной величиной). Число месяцев рассчитаем по следующей формуле:

 

; (19)

 

где  - абсолютная величина последнего отрицательного сальдо накопленного потока денежного дохода;

S2 – значение первого положительного сальдо накопленного потока денежного дохода.

=0,05

Для проекта Б полное число лет окупаемости составляет пять лет, число месяцев:

=0,76

4. Индекс доходности, рассчитанный через отношение суммы настоящей стоимости денежных поступлений (сумма значений по строке 9 из табл. 3, 4 соответственно для проектов А, Б) к величине инвестиций. Поскольку инвестиции в проекте Б вкладываются в разные периоды времени, то необходимо учесть современную стоимость всех инвестиций:

ИДа = 24988,82 / (10000*1+3000*0,909) = 1,96

ИДб = 23639,89 / (13000*1+3000*0,826) = 1,53

 

Таблица 4.2

Показатели эффективности инвестиционных проектов

Показатель

Проект А

Проект Б

1. ЧДД

12261,81

8161,895

2. ВНД

40,65

26,001

3. Срок окупаемости

4,05

5,76

4. ИД

1,96

1,53


 

Выводы:

1. Чистый дисконтированный доход (интегральный эффект) – величина положительная и у проекта А и у проекта Б, за время осуществления проекта Б составляет 8161,895 тыс. руб., что меньше, чем у проекта А на 33%.

2. Индекс доходности проекта А больше 1 и составляет 1,96, но это меньше, чем у проекта Б.

3. Срок окупаемости проекта Б составляет 5,76 года, это безусловно меньше срока реализации проекта, но у проекта А этот показатель лучше – 4,05 года.

4. ВНД проекта А – 40,65% значительно превышает заданный уровень доходности 10% и больше, чем у проекта Б на 15%.

На основании результатов расчета вышеуказанных критериев экономической эффективности считаем, что доходы, получаемые в результате реализации проекта А и проекта Б окупают затраты. Данные расчетов показывают более высокую экономическую эффективность проекта А по всем рассмотренным критериям.


Анализ безубыточности

 

Расчет точки безубыточности приводим в табличном формате:

 

Таблица 4.3

Точка безубыточности и операционный рычаг (проект А)

1. Переменные издержки на единицу продукции (тонну), тыс. руб. 46
2. Всего постоянные расходы, тыс. руб. 4600
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. 86,36
4. Маржинальный доход (стр.3-стр.1) 40,36
5. Точка безубыточности, тонн (стр.2/стр.4) 113,97
6. Точка безубыточности, тыс. руб. (стр.2/(1-стр.1/стр.3)) 9842,81
  Расчет запаса безопасности  
7. План продажи, тонн 168
8. Доход, тыс. руб. (стр.3*стр.7) 14508,48
9. Общие переменные издержки, тыс. руб. (стр.1*стр.7) 7728
10. Прибыль валовая, тыс. руб. (стр.8-стр.9-стр.2) 2180,48
11. Запас безопасности, тыс. руб. (стр.8-стр.6) 4665,67
12. Запас безопасности, % (стр.11/стр.8) 32,16
13. Вложенный доход, тыс. руб. (стр.8-стр.9) 6780,48
14. Операционный рычаг (стр.13/стр.10) 3,11

 

Согласно полученным расчетам годовой объем производства камбалы холодного копчения, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков - 113,97 тонн, проектная мощность цеха - 168 тонны (14 тонн/месяц * 12 месяцев). Запас прочности составляет 32,16 %. Таким образом, даже, если производственная мощность будет снижена на 32 %, предприятие будет считаться прибыльным.

Исходя, из определения операционного рычага (показывает во сколько раз изменяется прибыль при увеличении выручки) получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит в проекте А к увеличению прибыли на 31,1%.

 

Таблица 4.4

Точка безубыточности и операционный рычаг (проект Б)

1. Переменные издержки на единицу продукции (тонну), тыс. руб. 47
2. Всего постоянные расходы, тыс. руб. 4800
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. 86,36
4. Маржинальный доход (стр.3-стр.1) 39,36
5. Точка безубыточности, тонн (стр.2/стр.4) 121,95
6. Точка безубыточности, тыс. руб. (стр.2/(1-стр.1/стр.3)) 10531,7
  Расчет запаса безопасности  
7. План продажи, тонн 168
8. Доход, тыс. руб. (стр.3*стр.7) 14508,5
9. Общие переменные издержки, тыс. руб. (стр.1*стр.7) 7896
10. Прибыль валовая, тыс. руб. (стр.8-стр.9-стр.2) 1812,48
11. Запас безопасности, тыс. руб. (стр.8-стр.6) 3976,77
12. Запас безопасности, % (стр.11/стр.8) 27,41
13. Вложенный доход, тыс. руб. (стр.8-стр.9) 6612,48
14. Операционный рычаг (стр.13/стр.10) 3,65

 

Согласно полученным расчетам годовой объем производства камбалы холодного копчения, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков – 121,95 тонн, проектная мощность цеха - 168 тонны (14 тонн/месяц * 12 месяцев). Запас прочности составляет 27,41 %. Таким образом, даже, если производственная мощность будет снижена на 27 %, предприятие будет считаться прибыльным.

Исходя, из определения операционного рычага получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит к увеличению прибыли на 36,5%.

На основе результатов расчетов вышеуказанных критериев, считаем, что проект А более выгодный. Точка безубыточности (в натуральном выражении) меньше у проекта А по сравнению с проектом Б на 7,98 тонн. Также у проекта А валовая прибыль составляет 2180,48 тыс. руб., что на 368 тыс. руб. больше, чем у проекта Б. Но из расчетов видно, что при увеличении объема продаж на 10% увеличение прибыли по проекту Б больше, чем у проекта А на 0,54%.

 

Анализ чувствительности ЧДД

 

В качестве факторов, отражающих изменения ЧДД проекта рассмотрим, в диапазоне от -20% до +20%: объём инвестиций, объем реализации, цена реализации, изменение себестоимости (расчеты приведены в Приложениях 4-7):

 

Таблица 4.5

Влияние факторов на величину ЧДД (тыс. руб.)

 

Проект А

Проект Б

-20 0 20 -20 0 20
Объем реализации 5337,904 12261,81 19185,73 1308,237 8161,895 15015,55
Объем инвестиций 14807,22 12261,81 9716,419 11257,49 8161,895 5066,294
Цена продукции -3774,11 12261,81 27100,84 -8588,15 8161,895 23199,54
Себестоимость 24891,08 12261,81 -866,525 21276,52 8161,895 -6057,85

 

После того как выявлены "опасные" факторы, для каждого из них в исходных данных задаются отклонения в большую и меньшую стороны при неизменных остальных и определяются соответствующие значения ЧДД. По этим данным строится график чувствительности (рис. 1, 2).

Как видно на рис. 1, наиболее чувствителен проект А к отклонению цены реализации. Рост цены на 20% приведет к росту ЧДД на 221%, а также снижение цены на 20% приведет к падению ЧДД на 31%. Это делает зависимым проект от влияния изменения цен на продукцию, что соответственно должно быть учтено в плане заключения договоров на поставку готовой продукции потребителям.

Вторым по значимости является фактор изменения себестоимости. Это делает зависимым проект от влияния изменения цен поставщиков. Рост себестоимости на 20% приведет к падению ЧДД на 7%, а снижение себестоимости на 20% приведет к увеличению ЧДД на 203%. Наименее чувствителен проект А к изменению объема реализации и объема инвестиций, колебания величины которых позволяют оставаться ЧДД положительной величиной.

 

Рис. 4.1 Анализ чувствительности ЧДД проекта А


 

Наиболее значительными факторами в реализации проекта Б, как видно на рис. 2, являются также себестоимость продукции и ее цена реализации. Но проект Б более чувствительный по сравнению с проектом А к колебаниям рассмотренных факторов.

 

Рис. 4.2 Анализ чувствительности ЧДД проекта Б

 

Таким образом, было проанализировано два инвестиционных проекта с расчетом показателей их эффективности:

1. Чистый дисконтированный доход – величина положительная и у проекта А и у проекта Б, за время осуществления проекта Б составляет 8161,895 тыс.руб., что меньше, чем у проекта А на 33%.

2. Индекс доходности проекта А больше 1, составляет 1,96, но это меньше, чем у проекта Б.

3. Срок окупаемости проекта Б составляет 5,76 года, это безусловно меньше срока реализации проекта, но у проекта А этот показатель лучше – 4,05 года.

4. ВНД проекта А – 40,65% значительно превышает заданный уровень доходности 10% и больше, чем у проекта Б на 15%.

Также проанализировано, как изменяется чистый дисконтированный доход, при изменении в диапазоне от -20% до 20%: объёма инвестиций, объема реализации, цены реализации, себестоимости.

Наиболее чувствительны проекты А и Б к отклонению цены реализации. Это делает зависимым проекты от влияния изменения цен на продукцию.

Вторым по значимости является фактор изменения себестоимости. Наименее чувствительны проекты к изменению объема инвестиций и объема реализации, колебания величины которых позволяют оставаться ЧДД положительной величиной.

В заключение можно сделать вывод что оба проекта экономически целесообразны, но проект Б является более чувствительным по сравнению с проектом А к колебаниям рассмотренных факторов.

 




Заключение

 

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. При всех прочих благоприятных характеристиках проекта он никогда не будет принят к реализации, если не обеспечит:

- возмещение вложенных средств за счет доходов от реализации товаров или услуг;

- получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для фирмы уровня;

- окупаемость инвестиций в пределах срока, приемлемого для фирмы.

Определение реальности достижения именно таких результатов инвестиционных операций и является ключевой задачей оценки финансово-экономических параметров любого проекта вложения средств в реальные активы.

Проведение такой оценки всегда является достаточно сложной задачей, что обусловлено целым рядом факторов:

- во-первых, инвестиционные расходы могут осуществляться либо разово, либо неоднократно на протяжении достаточно длительного периода времени (порой до нескольких лет);

- во-вторых, длителен и процесс получения результатов от реализации инвестиционных проектов;

- в-третьих, осуществление длительных операций приводит к росту неопределенности при оценке всех аспектов инвестиций и риску ошибки.

Именно наличие этих факторов породило необходимость проведения анализа экономической эффективности инвестиционных проектов.

Эффективность инвестиционного проекта – категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта. При оценке эффективности ИП рассматривают:

3. Эффективность проекта в целом.

4. Эффективность участия в проекте.

Решение о целесообразности и эффективности осуществления проекта принимается на основе критерия. Критерий – средство для суждения, признак, на основании которого формируются требования инвесторов и показатели оценки экономической эффективности.

Основные критерии оценки инвестиционных проектов можно подразделить на две группы:

1. Критерии, основанные на применении концепции дисконтирования:

- чистая приведенная стоимость (NPV / ЧДД);

- индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД);

- внутренняя норма доходности (IRR / ВНД);

- дисконтированный период окупаемости (DPP).

2. Критерии, не предполагающие использования концепции дисконтирования, основанные на учетных оценках:

- период окупаемости инвестиций (Ток);

- бухгалтерская рентабельность инвестиций (RОI).

Также одним из важнейших показателей, влияющих на анализ проектов, является инфляция. Она выражается в уменьшении покупательной способности денег.

Различают номинальную норму прибыли, включающую инфляцию и реальную без учета инфляции. Реальная норма используется в расчетах эффективности в постоянных (неизменных) ценах, номинальная – в прогнозных ценах.

Для описания влияния инфляции на эффективность ИП были рассмотрены и описаны следующие показатели:

1. Индекс цены на конкретный товар (продукт) - Ik;

2. Общий (базисный) индекс инфляции (Iоб);

3. Степень неоднородности инфляции;

4. Общий индекс инфляции за шаг m (Im).

Также особое внимание было уделено анализу факторов риска. Напомним: риск - это возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.

Для оценки рисковости ИП в мировой практике чаще всего применяются следующие простейшие методы:

- анализ чувствительности;

- анализ условий достижения безубыточности;

- методы, основанные на аппарате теории вероятностей, в т.ч. имитационные модели и дерево решений.

При управлении инвестиционными рисками используется ряд приемов: в основном они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени риска.

Для снижения степени риска применяются различные приемы, из которых наиболее распространенными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование.

Также в расчетной части курсовой работы было проанализировано два инвестиционных проекта с расчетом показателей их эффективности:

5. Чистый дисконтированный доход – величина положительная и у проекта А и у проекта Б, за время осуществления проекта Б составляет 8161,895 тыс.руб., что меньше, чем у проекта А на 33%.

6. Индекс доходности проекта А больше 1, составляет 1,96, но это меньше, чем у проекта Б.

7. Срок окупаемости проекта Б составляет 5,76 года, это безусловно меньше срока реализации проекта, но у проекта А этот показатель лучше – 4,05 года.

8. ВНД проекта А – 40,65% значительно превышает заданный уровень доходности 10% и больше, чем у проекта Б на 15%.

Также проанализировано, как изменяется чистый дисконтированный доход, при изменении в диапазоне от -20% до 20%: объёма инвестиций, объема реализации, цены реализации, себестоимости.

Наиболее чувствительны проекты А и Б к отклонению цены реализации. Это делает зависимым проекты от влияния изменения цен на продукцию.

Вторым по значимости является фактор изменения себестоимости. Наименее чувствительны проекты к изменению объема инвестиций и объема реализации, колебания величины которых позволяют оставаться ЧДД положительной величиной.

В заключение можно сделать вывод что оба проекта экономически целесообразны, но проект Б является более чувствительным по сравнению с проектом А к колебаниям рассмотренных факторов.

 


 


Библиографический список

1. Федеральный закон от 25.02.99 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Колос-Пресс, 2002. – 382 с.

3. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. – 2-е изд. испр. – М.: Дедо, 2002. – 280 с.

4. Батенин К.В. К вопросу оценки целесообразности создания новых производств // Экономика и производство. - 2006. - № 2. - С. 29-32.

5. Батенин К.В. О необходимости приведения к номинальному виду инвестиционных проектов при оценке их эффективности // Экономика и производство. - 2006. - № 1. - С. 35-37.

6. Батенин К.В. О точности оценки эффективности инвестиционных проектов при использовании показателя «внутренняя норма доходности» // Экономика и управление. - 2009. - № 2. - С. 96-100.

7. Батенин К.В. Об эффективности предприятий с различной формой собственности // ЭКО. - 2006. - № 2. - С. 22-31.

8. Батенин К.В. Оценка эффективности инвестиционных проектов с использованием показателя внутренней нормы доходности // Экономика и управление. - 2008. - № 1. - С. 157-160.

9. Батенин К.В. Сравнительная оценка инновационно-инвестиционных проектов // Экономика и управление. - 2006. - № 5. - С. 77-79.

10. Бирман, Г. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов // Г. Бирман, С. Шмидт / Пер. с англ. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.

11. Виленский П.Л, Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2002. - 888 с.

12. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учеб. пос. – 2-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2002. - 160 с.

13. Григоренко В.Г. Анализ и виды инвестиций // Инвестиции и управление. – 2007. - №4. – С. 28-30.

14. Деева А.И. Инвестиции: Учеб. пособие. – М.: 2004. – 320 с.

15. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономике. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 352 с.

16. Иванов А.П. Страхование рисков как инструмент управления предпринимательской деятельностью / А.П. Иванов, Ю.Н. Быкова // Финансы. – 2007. - №9. – С.47-52.

17. Инвестиции: Учебник / В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин; Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 440 с.

18. Исабекова О. Экономическая сущность инвестиций // Инвестиции в России. – 2007. - №7. – С.45-48.

19. Крылов Э.И., Журавкова И.В., Власова В.М. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 608 с.

20. Кудрявцев О. Система снижения рисков: Несколько советов банкам // Финансовый бизнес. - 2005. - №11.

21. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учеб. пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2007. – 383 с.

22. Мелкумов Я.С. Инвестиции: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 254 с.

23. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Минэкономики РФ, Минфин РФ, Госкомитет по строительству, архитектуре и жилищной политике. – М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. – 421 с.

24. Москвин В. Коррекция представлений о сущности риска // Инвестиции в России. – 2007. - №7. – С. 20-23.

25. Москвин В. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов // Финансы и статистика. – 2004. – С. 51.

26. Несветаева Ю.А. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие. – М.: МГИУ, 2004.

27. Панкратов Е.П. Экономическая оценка инвестиций // Финансы. – 2008. - №3. – С. 73-75.

28. Решецкий В.И. Экономический анализ и расчет инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – Калининград: ФГУИПП «Янтарный сказ», 2001. – 477 с.

29. Самочкин В.Н. Учет риска при принятии управленческих решений на этапе формирования бюджета / В.Н. Самочкин, О.А. Тимофеева, А.А. Калюкин, Р.А. Захаров // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. - №3.

30. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 400 с.

31. Трегуб И.В. Финансирование инвестиционных проектов: классификация и оценка риска // Финансы. – 2008. - №9. – С. 71-73.

32. Федотов Д.К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. – 2007. - № 5. – С.70-75.

33. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. – СПб.: Питер, 2004. – 464 с.

 


 


Приложение 1

 

Таблица 1

Прогноз прибыли от реализации проекта А, (тыс. руб.)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

163,1

168

168

168

168

168

168

168

168

168

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

14085

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

12103

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

постоянные расходы

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

переменные расходы

7502,6

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

1982,7

2180,5

2180,5

2180,5

2180,5

2180,5

2180,5

2180,5

2180,5

2180,5

6.Налог на прибыль (24%)

475,85

523,32

523,32

523,32

523,32

523,32

523,32

523,32

523,32

523,32

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

1506,9

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

 

Таблица 2

Прогноз прибыли от реализации проекта Б, (тыс. руб.)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

161,7

168

168

168

168

168

176,4

176,4

176,4

176,4

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

13964

14508

14508

14508

14508

14508

15234

15234

15234

15234

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

12400

12696

12696

12696

12696

12696

13091

13091

13091

13091

постоянные расходы

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

переменные расходы

7599,9

7896

7896

7896

7896

7896

8290,8

8290,8

8290,8

8290,8

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

1564,5

1812,5

1812,5

1812,5

1812,5

1812,5

2143,1

2143,1

2143,1

2143,1

6.Налог на прибыль (24%)

375,48

435

435

435

435

435

514,34

514,34

514,34

514,34

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

1189

1377,5

1377,5

1377,5

1377,5

1377,5

1628,8

1628,8

1628,8

1628,8



Приложение 2

 

Таблица 3

Чистый дисконтированный доход от реализации инвестиционного проекта А (тыс. руб.)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.Чистая прибыль

1506,9

1657,2

1657

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

2. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

3. Капиталовложения

10000

3000

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

5. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-6493

657,16

3657

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

4657,2

6.Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-6493

597,36

3021

2746,5

2497,8

2271,1

2062,6

1876,1

1707,9

1974,6

8.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-6493

-5896

-2875

-128,4

2369,4

4640,5

6703,2

8579,3

10287

12262

9.Дисконтированные денежные поступления (гр.1+гр.2+гр.4)*гр.6

3506,9

3324,4

3021

2746,5

2497,8

2271,1

2062,6

1876,1

1707,9

1974,6

 


 

Таблица 4

Чистый дисконтированный доход от реализации инвестиционного проекта Б (тыс. руб.)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.Чистая прибыль

1189

1377,5

1377

1377,5

1377,5

1377,5

1628,8

1628,8

1628,8

1628,8

2. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

3. Капиталовложения

13000

 

3000

 

 

 

 

 

 

 

4. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

5. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-9811

3377,5

377,5

3377,5

3377,5

3377,5

3628,8

3628,8

3628,8

4828,8

6.Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-9811

3070,1

311,8

2536,5

2306,8

2097,4

2046,6

1861,6

1694,6

2047,4

8.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-9811

-6741

-6429

-3893

-1586

511,7

2558,3

4419,9

6114,5

8161,9

9.Дисконтированные денежные поступления (гр.1+гр.2+гр.4)*гр.6

3189

3070,1

2790

2536,5

2306,8

2097,4

2046,6

1861,6

1694,6

2047,4




Приложение 3

 

Таблица 5

Исходные данные для расчета нормы доходности проекта А

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

 Чистый денежный доход

-6493

657,16

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

4657,2

1. Коэффициент дисконтирования, r=40

1

0,7143

0,5102

0,3644

0,2603

0,1859

0,1328

0,0949

0,0678

0,0484

2.Чистый дисконтированный доход

-6493

469,4

1865,9

1332,8

951,99

679,99

485,71

346,93

247,81

225,41

3.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-6493

-6024

-4158

-2825

-1873

-1193

-707,4

-360,4

-112,6

112,79

4. Коэффициент дисконтирования, r=41

1

0,7092

0,503

0,3567

0,253

0,1794

0,1273

0,0903

0,064

0,0454

5. Чистый дисконтированный доход

-6493

466,07

1839,5

1304,6

925,27

656,22

465,4

330,07

234,09

211,42

6.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-6493

-6027

-4188

-2883

-1958

-1301

-836

-506

-271,9

-60,43

Таблица 6

Исходные данные для расчета нормы доходности проекта Б

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

 Чистый денежный доход

-9811

3377,5

377,49

3377,5

3377,5

3377,5

3628,8

3628,8

3628,8

4828,8

1. Коэффициент дисконтирования, r=26

1

0,7937

0,6299

0,4999

0,3968

0,3149

0,2499

0,1983

0,1574

0,1249

2.Чистый дисконтированный доход

-9811

2680,5

237,77

1688,4

1340

1063,5

906,85

719,72

571,21

603,25

3.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-9811

-7130

-6893

-5204

-3864

-2801

-1894

-1174

-602,9

0,3292

4. Коэффициент дисконтирования, r=27

1

0,7874

0,62

0,4882

0,3844

0,3027

0,2383

0,1877

0,1478

0,1164

5. Чистый дисконтированный доход

-9811

2659,4

234,04

1648,9

1298,3

1022,3

864,84

680,98

536,2

561,83

6.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-9811

-7152

-6917

-5269

-3970

-2948

-2083

-1402

-866

-304,2



Приложение 4

 

Таблица 7

Влияние изменения объема реализации на ЧДД в проекте А (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

130,84

134,4

134,4

134,4

134,4

134,4

134,4

134,4

134,4

134,4

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

11299

11607

11607

11607

11607

11607

11607

11607

11607

11607

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

10619

10782

10782

10782

10782

10782

10782

10782

10782

10782

постоянные расходы

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

переменные расходы

6018,6

6182,4

6182,4

6182,4

6182,4

6182,4

6182,4

6182,4

6182,4

6182,4

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

680,7

824,38

824,38

824,38

824,38

824,38

824,38

824,38

824,38

824,38

6.Налог на прибыль (24%)

163,37

197,85

197,85

197,85

197,85

197,85

197,85

197,85

197,85

197,85

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

517,33

626,53

626,53

626,53

626,53

626,53

626,53

626,53

626,53

626,53

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

10000

3000

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

11. Чистый денежный доход (гр.7+гр.8-гр.9+гр.10)

-7483

-373,5

2626,5

2626,5

2626,5

2626,5

2626,5

2626,5

2626,5

3626,5

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-7483

-339,5

2169,5

1972,5

1793,9

1631,1

1481,4

1347,4

1226,6

1537,6

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-7483

-7822

-5653

-3680

-1886

-255,1

1226,3

2573,7

3800,3

5337,9

 

Таблица 8

Влияние изменения объема реализации на ЧДД в проекте Б (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

129,36

134,4

134,4

134,4

134,4

134,4

141,12

141,12

141,12

141,12

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

11172

11607

11607

11607

11607

11607

12187

12187

12187

12187

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

10880

11117

11117

11117

11117

11117

11433

11433

11433

11433

постоянные расходы

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

переменные расходы

6079,9

6316,8

6316,8

6316,8

6316,8

6316,8

6632,6

6632,6

6632,6

6632,6

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

291,61

489,98

489,98

489,98

489,98

489,98

754,48

754,48

754,48

754,48

6.Налог на прибыль (24%)

69,986

117,6

117,6

117,6

117,6

117,6

181,08

181,08

181,08

181,08

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

221,62

372,39

372,39

372,39

372,39

372,39

573,41

573,41

573,41

573,41

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

13000

 

3000

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

11. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-10778

2372,4

-627,6

2372,4

2372,4

2372,4

2573,4

2573,4

2573,4

3773,4

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-10778

2156,5

-518,4

1781,7

1620,3

1473,3

1451,4

1320,2

1201,8

1599,9

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-10778

-8622

-9140

-7359

-5738

-4265

-2814

-1493

-291,7

1308,2


 

Таблица 9

Влияние изменения объема реализации на ЧДД в проекте А (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

195,36

201,6

201,6

201,6

201,6

201,6

201,6

201,6

201,6

201,6

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

16871

17410

17410

17410

17410

17410

17410

17410

17410

17410

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

13587

13874

13874

13874

13874

13874

13874

13874

13874

13874

постоянные расходы

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

переменные расходы

8986,6

9273,6

9273,6

9273,6

9273,6

9273,6

9273,6

9273,6

9273,6

9273,6

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

3284,7

3536,6

3536,6

3536,6

3536,6

3536,6

3536,6

3536,6

3536,6

3536,6

6.Налог на прибыль (24%)

788,34

848,78

848,78

848,78

848,78

848,78

848,78

848,78

848,78

848,78

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

2496,4

2687,8

2687,8

2687,8

2687,8

2687,8

2687,8

2687,8

2687,8

2687,8

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

10000

3000

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

11. Чистый денежный доход (гр.7+гр.8-гр.9+гр.10)

-5504

1687,8

4687,8

4687,8

4687,8

4687,8

4687,8

4687,8

4687,8

5687,8

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-5504

1534,2

3872,1

3520,5

3201,8

2911,1

2643,9

2404,8

2189,2

2411,6

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-5504

-3969

-97,28

3423,3

6625

9536,1

12180

14585

16774

19185,73

 

Таблица 10

Влияние изменения объема реализации на ЧДД в проекте Б (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

194,04

201,6

201,6

201,6

201,6

201,6

211,68

211,68

211,68

211,68

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

16757

17410

17410

17410

17410

17410

18281

18281

18281

18281

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

13920

14275

14275

14275

14275

14275

14749

14749

14749

14749

постоянные расходы

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

переменные расходы

9119,9

9475,2

9475,2

9475,2

9475,2

9475,2

9949

9949

9949

9949

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

2837,4

3135

3135

3135

3135

3135

3531,7

3531,7

3531,7

3531,7

6.Налог на прибыль (24%)

680,98

752,39

752,39

752,39

752,39

752,39

847,61

847,61

847,61

847,61

7.Чистая прибыль

2156,4

2382,6

2382,6

2382,6

2382,6

2382,6

2684,1

2684,1

2684,1

2684,1

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

13000

 

3000

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

11. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-8844

4382,6

1382,6

4382,6

4382,6

4382,6

4684,1

4684,1

4684,1

5884,1

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-8844

3983,8

1142

3291,3

2993,3

2721,6

2641,8

2402,9

2187,5

2494,9

14. Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-8844

-4860

-3718

-426,5

2566,8

5288,4

7930,3

10333

12521

15015,5

 


 



Приложение 5

 

Таблица 11

Влияние изменения объема инвестиций на ЧДД в проекте А (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.Чистая прибыль

1506,9

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,165

2. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

3. Капиталовложения

8000

2400

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

5. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-4493

1257,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

4657,165

6. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-4493

1142,8

3020,8

2746,5

2497,8

2271,1

2062,6

1876,1

1707,9

1974,638

8.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-4493

-3350

-329,6

2417

4914,8

7185,9

9248,6

11125

12833

14807,22

 


 

Таблица 12

Влияние изменения объема инвестиций на ЧДД в проекте Б (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.Чистая прибыль

1189

1377,5

1377,5

1377,5

1377,5

1377,5

1628,8

1628,8

1628,8

1628,759

2. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

3. Капиталовложения

10400

 

2400

 

 

 

 

 

 

 

4. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

5. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-7211

3377,5

977,48

3377,5

3377,5

3377,5

3628,8

3628,8

3628,8

4828,759

6. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-7211

3070,1

807,4

2536,5

2306,8

2097,4

2046,6

1861,6

1694,6

2047,394

8.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-7211

-4141

-3333

-796,9

1509,9

3607,3

5653,9

7515,5

9210,1

11257,49

 

Таблица 13

Влияние изменения объема инвестиций на ЧДД в проекте А (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.Чистая прибыль

1506,9

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,2

1657,16

2. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

3. Капиталовложения

12000

3600

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

5. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-8493

57,165

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

3657,2

4657,16

6. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-8493

51,963

3020,8

2746,5

2497,8

2271,1

2062,6

1876,1

1707,9

1974,64

8.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-8493

-8441

-5420

-2674

-176

2095,1

4157,8

6033,9

7741,8

9716,42

 

Таблица 14

Влияние изменения объема инвестиций на ЧДД в проекте Б (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.Чистая прибыль

1189

1377,5

1377,5

1377,5

1377,5

1377,5

1628,8

1628,8

1628,8

1628,76

2. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

3. Капиталовложения

15600

 

3600

 

 

 

 

 

 

 

4. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

5. Чистый денежный доход

-12411

3377,5

-222,5

3377,5

3377,5

3377,5

3628,8

3628,8

3628,8

4828,76

6.Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

7. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-12411

3070,1

-183,8

2536,5

2306,8

2097,4

2046,6

1861,6

1694,6

2047,39

8.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-12411

-9341

-9525

-6988

-4681

-2584

-537,3

1324,3

3018,9

5066,29

 




Приложение 6

 

Таблица 15

Влияние изменения цены продукции на ЧДД в проекте А (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

163,1

168

168

168

168

168

168

168

168

168

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

3. Выручка от реализации без НДС

11268

11607

11607

11607

11607

11607

11607

11607

11607

11607

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

12103

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

постоянные расходы

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

переменные расходы

7502,6

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

-834,3

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,22

-721,2

6. Налог на прибыль (24%)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

-834,3

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,2

-721,22

-721,2

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

10000

3000

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

11. Чистый денежный доход

-8834

-1721

1278,8

1278,8

1278,8

1278,8

1278,8

1278,8

1278,78

2278,7

12.Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-8834

-1565

1056,3

960,37

873,41

794,12

721,23

656,02

597,192

966,2

14. Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-8834

-10399

-9343

-8382

-7509

-6715

-5994

-5338

-4740,3

-3774

 

Таблица 16

Влияние изменения цены продукции на ЧДД в проекте Б (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

161,7

168

168

168

168

168

176,4

176,4

176,4

176,4

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

69,088

3. Выручка от реализации без НДС

11172

11607

11607

11607

11607

11607

12187

12187

12187,1

12187,1

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

12400

12696

12696

12696

12696

12696

13091

13091

13090,8

13090,8

постоянные расходы

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

переменные расходы

7599,9

7896

7896

7896

7896

7896

8290,8

8290,8

8290,8

8290,8

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

-1228

-1089

-1089

-1089

-1089

-1089

-903,7

-903,7

-903,68

-903,68

6. Налог на прибыль (24%)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

-1228

-1089

-1089

-1089

-1089

-1089

-903,7

-903,7

-903,68

-903,68

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

13000

 

3000

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

11. Чистый денежный доход

-12228

910,78

-2089

910,78

910,78

910,78

1096,3

1096,3

1096,32

2296,32

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-12228

827,9

-1726

684

622,06

565,59

618,33

562,41

511,983

973,641

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-12228

-11400

-13126

-12442

-11820

-11255

-10636

-10074

-9561,8

-8588,2

 

Таблица 17

Влияние изменения цены продукции на ЧДД в проекте А (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

163,1

168

168

168

168

168

168

168

168

168

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

3. Выручка от реализации без НДС

16902

17410

17410

17410

17410

17410

17410

17410

17410

17410

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

12103

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

12328

постоянные расходы

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

переменные расходы

7502,6

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

4799,8

5082,2

5082,2

5082,2

5082,2

5082,2

5082,2

5082,2

5082,2

5082,2

6.Налог на прибыль (24%)

1151,9

1219,7

1219,7

1219,7

1219,7

1219,7

1219,7

1219,7

1219,7

1219,7

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

3647,8

3862,5

3862,5

3862,5

3862,5

3862,5

3862,5

3862,5

3862,5

3862,5

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

10000

3000

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

11. Чистый денежный доход (гр.7+гр.8-гр.9+гр.10)

-4352

2862,5

5862,5

5862,5

5862,5

5862,5

5862,5

5862,5

5862,5

6862,5

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-4352

2602

4842,4

4402,7

4004,1

3640,6

3306,4

3007,4

2737,8

2909,7

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-4352

-1750

3092,2

7494,9

11499

15140

18446

21453

24191

27100,84

 

Таблица 18

Влияние изменения цены продукции на ЧДД в проекте Б (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

161,7

168

168

168

168

168

176,4

176,4

176,4

176,4

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,63

103,632

3. Выручка от реализации без НДС

16757

17410

17410

17410

17410

17410

18281

18281

18281

18280,7

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

12400

12696

12696

12696

12696

12696

13091

13091

13091

13090,8

постоянные расходы

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

переменные расходы

7599,9

7896

7896

7896

7896

7896

8290,8

8290,8

8290,8

8290,8

5. Налогооблагаемая прибыль

4357,4

4714,2

4714,2

4714,2

4714,2

4714,2

5189,9

5189,9

5189,9

5189,88

6. Налог на прибыль (24%)

1045,8

1131,4

1131,4

1131,4

1131,4

1131,4

1245,6

1245,6

1245,6

1245,57

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

3311,6

3582,8

3582,8

3582,8

3582,8

3582,8

3944,3

3944,3

3944,3

3944,31

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

13000

 

3000

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

11. Чистый денежный доход (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4)

-7688

5582,8

2582,8

5582,8

5582,8

5582,8

5944,3

5944,3

5944,3

7144,31

12.Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.5*гр.6)

-7688

5074,7

2133,4

4192,7

3813

3466,9

3352,6

3049,4

2776

3029,18

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-7688

-2614

-480,3

3712,4

7525,4

10992

14345

17394

20170

23199,5



Приложение 7

 

Таблица 19

Влияние изменения себестоимости на ЧДД в проекте А (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

163,1

168

168

168

168

168

168

168

168

168

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

14085

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508,4

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

9682,1

9862,4

9862,4

9862,4

9862,4

9862,4

9862,4

9862,4

9862,4

9862,4

постоянные расходы

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

переменные расходы

7502,6

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

5. Налогооблагаемая прибыль

4403,2

4646,1

4646,1

4646,1

4646,1

4646,1

4646,1

4646,1

4646,1

4646,08

6. Налог на прибыль (24%)

1056,8

1115,1

1115,1

1115,1

1115,1

1115,1

1115,1

1115,1

1115,1

1115,05

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

3346,5

3531

3531

3531

3531

3531

3531

3531

3531

3531,02

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

10000

3000

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

11. Чистый денежный доход (гр.7+гр.8-гр.9+гр.10)

-4654

2531

5531

5531

5531

5531

5531

5531

5531

6531,02

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-4654

2300,7

4568,6

4153,8

3777,7

3434,8

3119,5

2837,4

2583

2769,15

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-4654

-2353

2215,8

6369,6

10147

13582

16702

19539

22122

24891,1

 

Таблица 20

Влияние изменения себестоимости на ЧДД в проекте Б (уменьшение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

161,7

168

168

168

168

168

176,4

176,4

176,4

176,4

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

13964

14508

14508

14508

14508

14508

15234

15234

15234

15233,9

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

9919,9

10157

10157

10157

10157

10157

10473

10473

10473

10472,6

постоянные расходы

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

переменные расходы

7599,9

7896

7896

7896

7896

7896

8290,8

8290,8

8290,8

8290,8

5. Налогооблагаемая прибыль

4044,5

4351,7

4351,7

4351,7

4351,7

4351,7

4761,3

4761,3

4761,3

4761,26

6. Налог на прибыль (24%)

970,68

1044,4

1044,4

1044,4

1044,4

1044,4

1142,7

1142,7

1142,7

1142,7

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

3073,8

3307,3

3307,3

3307,3

3307,3

3307,3

3618,6

3618,6

3618,6

3618,56

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

13000

 

3000

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

11. Чистый денежный доход (гр.7+гр.8-гр.9+гр.10)

-7926

5307,3

2307,3

5307,3

5307,3

5307,3

5618,6

5618,6

5618,6

6818,56

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-7926

4824,3

1905,8

3985,8

3624,9

3295,8

3168,9

2882,3

2623,9

2891,07

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-7926

-3102

-1196

2789,7

6414,6

9710,4

12879

15762

18385

21276,5

 


 

Таблица 21

Влияние изменения себестоимости на ЧДД в проекте А (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

163,1

168

168

168

168

168

168

168

168

168

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

14085

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508

14508,48

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

14523

14794

14794

14794

14794

14794

14794

14794

14794

14793,6

постоянные расходы

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

4600

переменные расходы

7502,6

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

7728

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

-437,8

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,12

6. Налог на прибыль (24%)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

-437,8

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,1

-285,12

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

10000

3000

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1000

11. Чистый денежный доход (гр.7+гр.8-гр.9+гр.10)

-8438

-1285

1714,9

1714,9

1714,9

1714,9

1714,9

1714,9

1714,9

2714,88

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-8438

-1168

1416,5

1287,9

1171,3

1064,9

967,19

879,73

800,85

1151,109

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-8438

-9606

-8189

-6902

-5730

-4665

-3698

-2818

-2018

-866,525

 

Таблица 22

Влияние изменения себестоимости на ЧДД в проекте Б (увеличение на 20%)

Показатели

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Объем производства, тыс. тонн

161,7

168

168

168

168

168

176,4

176,4

176,4

176,4

2. Цена реализации без НДС, тыс. руб.

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

86,36

3. Выручка от реализации без НДС

13964

14508

14508

14508

14508

14508

15234

15234

15234

15233,9

4. Сумма текущих затрат (полная себестоимость), всего, в т.ч.:

14880

15235

15235

15235

15235

15235

15709

15709

15709

15708,96

постоянные расходы

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

4800

переменные расходы

7599,9

7896

7896

7896

7896

7896

8290,8

8290,8

8290,8

8290,8

5. Налогооблагаемая прибыль (гр.3 - гр. 4)

-915,5

-726,7

-726,7

-726,7

-726,7

-726,7

-475,1

-475,1

-475,1

-475,056

6. Налог на прибыль (24%)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

7. Чистая прибыль (гр.5 - гр.6)

-915,5

-726,7

-726,7

-726,7

-726,7

-726,7

-475,1

-475,1

-475,1

-475,056

8. Амортизационные отчисления

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

9. Капиталовложения

13000

 

3000

 

 

 

 

 

 

 

10. Ликвидационная стоимость

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1200

11. Чистый денежный доход (гр.7+гр.8-гр.9+гр.10)

-11915

1273,3

-1727

1273,3

1273,3

1273,3

1524,9

1524,9

1524,9

2724,944

12. Коэффициент дисконтирования

1

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,564

0,513

0,467

0,424

13. Чистый дисконтированный доход (гр.11*гр.12)

-11915

1157,4

-1426

956,23

869,65

790,71

860,07

782,3

712,15

1155,376

14.Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом

-11915

-10758

-12184

-11228

-10358

-9568

-8708

-7925

-7213

-6057,85

 


Дата: 2019-07-24, просмотров: 191.