Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем доходности (рентабельности). Эффективная деятельность – это способность предприятия приносить прибыль.[15]

Проанализируем основные показатели доходности предприятия.

Как следует из данных таблицы 11, чистый доход предприятия на отчетный период снижается. В 2004 г. он составил 9730 тыс. тенге, в 2005 г. его величина равна 1512 тыс. тенге. Данную тенденцию можно объяснить тем, что в последний год почти на 50% сокращается доход от реализации продукции и равен 20884 тыс. тенге. В свою очередь себестоимость снизилась более медленными темпами на 28% или 5958 тыс. тенге. В результате валовый доход уменьшился до 5544 тыс. тенге или на 61,9%.

Возросли затраты на счете «Общие и административные расходы» на 5,1%, в отчетный год в связи с погашением кредитов предприятие понесло расходы по % в сумме 657 тыс. тенге.

Таким образом, доход от основной деятельности на начало анализируемого периода составил 13012 тыс. тенге, на 2004 г. его величина равна 3362 тыс. тенге.

Расходы по подоходному налогу, которые идут на уменьшение чистого дохода предприятия, снизились на 2038 тыс. тенге. Отметим, что в 2005 г. предприятие понесло убыток вследствие чрезвычайных ситуаций в сумме 600 тыс. тенге.

Таблица 11.

Анализ финансовых результатов ТОО «Ажар» на 2004-2005 г.г.

В итоге чистый доход, равный в 2004 г. 1512 тыс. тенге, уменьшился на 84,5%.

Неотъемлемой частью анализа доходности выступает анализ ее относительных показателей, предоставленный в таблице № 9. Рассчитанные коэффициенты являются важными характеристиками факторной среды формирования дохода и обязательными элементами оценки финансового положения предприятия.

Уровень доходности авансированного капитала (общих активов) в сравнении с предыдущим годом снизился на 0,04 пункта или 80% и составил 0,01.

Дальнейший анализ относительных показателей доходности показывает, что почти все коэффициенты в сравнении с предыдущим годом снижаются, на уровень которых в большей оказало влияние падение размера чистого дохода.

Таблица 13.

Оценка доходности ТОО «Ажар» на 2004-2005 г.г.

Показатели доходности долгосрочных и текущих активов на 2005 год составили 0,03 и 0,01 соответственно. То есть если наше предприятие в 2004 г. с 1 тенге, вложенного в текущие активы, получало 8 тиын, то в 2005 г. 1 тиын.

Доходность производственных фондов уменьшилась на 90,9% и равна 0,02. На изменение уровня доходности производственных фондов оказали влияние следующие факторы:

1) уменьшение чистого дохода на 1 тенге реализуемой продукции привело к росту этого показателя на 5,699 пункта (5,919-0,22),

где 5,919=0,0724:(0,5712+0,6519)х100=5,919

2) Увеличение фондоемкости, то есть уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов привело к снижению уровня доходности их на 1,922 пункта (3,997-5,919),  

где 3,997=0,0724:(1,4777+0,6519)х100=3,897

3) Увеличения коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. замедление их оборачиваемости, привело к снижению уровня доходности производственных фондов на 3,977 пункта (0,02-3,997). Таким образом, общее снижение уровня доходности производственных фондов составляет

0,2(5,699-1,922-3,977), что соответствует общему изменению уровня этого показателя. (0,02-0,22).

В условиях рынка важным показателем является доходность от основной деятельности, величина которой снижается на 64,9%, что свидетельствует о снижении эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Одним из показателей доходности основной деятельности является доходность реализуемой продукции (работ, услуг). В таблице 9 мы видим, что данный коэффициент уменьшается на 73,3%, и равен 0,1. Он показывает размер чистого дохода на 1 тенге реализуемой продукции.

Значение показателя доходности собственного капитала составляет на 2 года 0,97 и 0,84 соответственно, так как в нашем случае сумма собственного капитала незначительно превышает размер чистого дохода.

Таким образом, проведенный анализ финансового состояния показывает, что у предприятия высоки коэффициенты соотношения собственных и заемных средств, коэффициент зависимости. Все они определяются высокой долей заемного капитала в составе пассивов. Его удельный вес составлял на последний год – более 90%.

В структуре активов преобладающее значение в динамике лет имеют текущие активы (71,8% и 69,1% соответственно).

Высокая мобильность предприятия, предопределяет высокий коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Преобладание заемного капитала в источниках финансирования и текущих активов в имуществе определяет низкий уровень коэффициента финансовой устойчивости.

Наряду с группой высоких коэффициентов ряд показателей имеет низкое значение: коэффициенты доходности, оборачиваемости, кредиторская и дебиторская задолженность. Уровень их обусловлен теми же причинами, что и высокие уровни других коэффициентов: большая доля оборотных активов в имуществе и заемного капитала в источниках.

Отрицательно на финансовом состоянии сказывается отсутствие собственного оборотного капитала и возможности маневра собственными средствами.

Также негативное влияние на финансовое положение предприятия оказывают показатели ликвидности, свидетельствующие о платежном недостатке и снижении платежеспособности предприятия.

Отметим и преобладающую величину кредиторской задолженности над дебиторской, что говорит о необходимости внесения изменений в управление кредиторской задолженностью, в особенности, в условиях расчетов с поставщиками.

В целом проведенный анализ говорит об ухудшении финансового состояния предприятия и росте зависимости от заемных источников финансирования.