Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, некоторые предприятия предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.
В зависимости от соотношения показателей: собственные оборотные средства (СОС), производственные запасы (ПЗ) и нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия:
1) Абсолютная финансовая устойчивость:
ПЗ < СОС.
Т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (предприятие не зависит от внешних кредиторов).
2) Нормальная финансовая устойчивость:
СОС < ПЗ < ИФЗ.
Ситуация, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.
3) Неустойчивое финансовое положение:
ПЗ > ИФЗ.
Когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.
4) Критическое финансовое положение.
Характеризуется ситуацией, когда к дополнению к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.
Таблица 2.30
Определение типа финансового состояния МУП ЖКХ
Показатели | 2001 год | 2002 год | ||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Собственные оборотные средства (СОС) | -9626 | -17652 | -17652 | -26375 |
Производственные запасы (ПЗ) | 5265 | 3384 | 3384 | 4675 |
Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) | 11288 | -4544 | -4544 | -7057 |
Из полученных данных явствует, что в начале 2001 г. у предприятия была нормальная финансовая устойчивость, т.е. предприятие использовало для покрытия своих запасов «нормальные» источники. Однако, к концу 2001 г. положение значительно ухудшилось. Предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», а это означает, что на данный момент предприятие обладает неустойчивым финансовым положением.
Ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü â äîëãîñðî÷íîì ïëàíå õàðàêòåðèçóåòñÿ, ñëåäîâàòåëüíî, ñîîòíîøåíèåì ñîáñòâåííûõ è çàåìíûõ ñðåäñòâ. Îäíàêî ýòîò ïîêàçàòåëü äàåò ëèøü îáùóþ îöåíêó ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. Ïîýòîìó â ìèðîâîé è îòå÷åñòâåííîé ó÷åòíî-àíàëèòè÷åñêîé ïðàêòèêå ðàçðàáîòàíà ñèñòåìà ïîêàçàòåëåé, ïðåäñòàâëåííûõ â òàáë. 2.31.
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
Êîýôôèöèåíò êîíöåíòðàöèè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ íîðìû, îäíàêî çà îò÷åòíûé ïåðèîä íàìåòèëàñü òåíäåíöèÿ ê ñíèæåíèþ (íà íà÷àëî ãîäà 2001ã. – 0,93, íà êîíåö ãîäà 2002 ã. – 0,88 ïðè íîðìàòèâå 0,6), ò.å. ïðåäïðèÿòèå äîñòàòî÷íî ôèíàíñîâî óñòîé÷èâî è íåçàâèñèìî îò âíåøíèõ êðåäèòîðîâ.
Ïîäòâåðæäåíèå òîìó, ÷òî ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ïðåäïðèÿòèÿ óõóäøàåòñÿ, ÿâëÿåòñÿ ðîñò ôèíàíñîâîé çàâèñèìîñòè (íà íà÷àëî 2001 ã. äàííûé êîýôôèöèåíò ðàâíÿëñÿ 1,07, íà êîíåö 2002 ãîäà îí âûðîñ äî 1,13).
Ðîñò êîýôôèöèåíòà ñîîòíîøåíèÿ ñîáñòâåííûõ è çàåìíûõ ñðåäñòâ çà 2 ãîäà íà 0,06 òàêæå ñâèäåòåëüñòâóåò î ñíèæåíèè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ÌÓÏ ÆÊÕ çà àíàëèçèðóåìûé ïåðèîä.
Êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà â òå÷åíèå 2-õ ëåò ñíèæàëñÿ è êîíöó 2002 ã. ñîñòàâèë –0,07, ò.ê. ó ïðåäïðèÿòèÿ ïðàêòè÷åñêè îòñóòñòâóþò ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà.
В целом, проведя анализ финансового состояния МУП ЖКХ можно сделать вывод о том, что в 2001 г. предприятие было финансового устойчиво. Однако в 2002 г. финансовая устойчивость предприятия ухудшилась практически по всем показателям. Предприятие испытывает острую нехватку собственных оборотных средств. Концентрация заемного капитала хоть и возросла, однако находится в пределах нормативного показателя.
Таблица 2.31
Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя | Способ расчета | Норма | Пояснения | 2002 год | 2001 год | ||||
на начало года | на конец года | Откл. | на начало года | на конец года | Откл. | ||||
Коэффициент концентрации собственного капитала | ³0,6 | Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. | 0,89 | 0,88 | -0,01 | 0,93 | 0,89 | -0,04 | |
Коэффициент финансовой зависимости | Þ1 | Показывает долю заемных средств в финансировании предприятия. | 1,12 | 1,13 | 0,01 | 1,07 | 1,12 | 0,05 | |
Коэффициент маневренности собственного капитала. | ³0,1 | Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. | -0,05 | -0,07 | -0,02 | -0,02 | -0,05 | -0,03 | |
Коэффициент концентрации заемного капитала | £0,4 | Показывает долю заемного капитала в общей сумме средств предприятия. | 0,106 | 0,115 | 0,009 | 0,066 | 0,106 | 0,04 | |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Показывает, какая часть основных средств профинансирована внешними инвесторами. | - | - | - | - | - | - | ||
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. | Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами | - | - | - | - | - | - | ||
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. | £1 | Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств | 0,119 | 0,13 | 0,011 | 0,07 | 0,119 | 0,049 |
Дата: 2019-07-24, просмотров: 217.