Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация будет осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства активы можно подразделить на следующие группы:

1. Быстрореализуемые активы (А1) – сумма по всем статьям денежных средств, которая может быть использована для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения, которые можно прировнять к деньгам. (стр.250 + стр.260).

2. Активы средней реализуемости (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы). (стр.240 + стр.270).

3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы предприятия. (стр.210 + стр.220).

4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначаются для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. (стр.190 + стр.230).

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно меняться, и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения группируются следующим образом:

1. Краткосрочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность (стр.620).

2. Пассивы средней срочности (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. (стр.690 – стр.620).

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (стр. 590).

4. Постоянные пассивы (П4) – капиталы и резервы. (стр.490).

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности обычно считается наиболее ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов. Для оценки реальной степени ликвидности МУП ЖКХ проведем анализ ликвидности его баланса по итогам 2002 года (табл.2.27).

Таблица 2.27

Анализ ликвидности баланса в 2002 году, тыс.руб.

Исходя из полученных расчетов для МУП ЖКХ г.Невьянска, имеем следующие соотношения:

Таблица 2.28

Соотношение активов и пассивов баланса МУП ЖКХ

Исходя из приведенного анализа, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, т.к. МУП ЖКХ не может обеспечить выполнение своих краткосрочных обязательств. А это свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию не удается поправить свою платежеспособность. В 2002 г. платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличился с 40190 тыс.руб. до 47997 тыс.руб. В начале 2002г. соотношение А1/П1 было равно 0,00005 : 1, а на конец года – 0,00023 : 1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2 : 1. Таким образом, к концу 2002г. предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,23% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о катастрофическом недостатке абсолютно ликвидных средств предприятия. В тоже время возможности погасить МУП ЖКХ долгосрочные обязательства имеются (А3>П3), что может быть аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации.

Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности и платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей, приведенных в табл.2.29.

Òàáëèöà 2.29

Êîýôôèöèåíòû, õàðàêòåðèçóþùèå ëèêâèäíîñòü è ïëàòåæåñïîñîáíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ

Íàèìåíîâàíèå ïîêàçàòåëÿ	Ñïîñîá ðàñ÷¸òà	Íîðìà	Ïîÿñíåíèÿ	2001 ãîä			2002 ãîä
				íà íà÷àëî ãîäà	íà êîíåö ãîäà	Îòêë.	íà íà÷àëî ãîäà	íà êîíåö ãîäà	Îòêë.
Âåëè÷èíà ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ (ôóíêöèîíèðóþùèé êàïèòàë)		-	Õàðàêòåðèçóåò òó ÷àñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ èñòî÷íèêîì ïîêðûòèÿ òåêóùèõ àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ.	-9626	-17652	-8026	-17652	-26375	-8723
Ìàíåâðåííîñòü ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ		0¸1	Õàðàêòåðèçóåò ÷àñòü ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, èìåþùèõ àáñîëþòíóþ ëèêâèäíîñòü.	<0	<0	-	<0	<0	-
Êîýôôèöèåíò òåêó­ùåé ëèêâèäíîñòè (Ê1)		³2	Äàåò îáùóþ îöåíêó ëèêâèäíîñòè àêòèâîâ, ïîêàçûâàÿ, ñêîëüêî ðóáëåé òåêóùèõ àêòèâîâ ïðèõîäèòñÿ íà 1 ðóá. òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ.	0,7	0,56	-0,14	0,56	0,46	-0,1
Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè		³l	Îñóùåñòâëÿåòñÿ îöåíêà èçìåíåíèÿ ôèíàíñîâîé ñèòóàöèè â îðãàíèçàöèè	0,54	0,48	-0,06	0,48	0,36	-0,12
Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè (ïëàòåæåñïîñîáíîñòè)		³0,2 ¸0,7	Ïîêàçûâàåò. êàêàÿ ÷àñòü êðàòêîñðî÷íûõ çàåìíûõ îáÿçàòåëüñòâ ìîæåò áûòü ïðè íåîáõîäèìîñòè ïîãàøåíà íåìåäëåííî.	0,0016	0,00002	-0,00158	0,00002	0,00023	0,0002
Äîëÿ ñîáñò­âåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ â îáùåé èõ ñóììå		³0,1	Õàðàêòåðèçóåò íàëè÷èå ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ó ïðåäïðèÿòèÿ, íåîáõîäèìûõ äëÿ åãî ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâî­ñòè.	-0,43	-0,78	-0,35	-0,78	-1,2	-0,42
Äîëÿ ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ â ïîêðûòèè çàïàñîâ		³0,5	Õàðàêòåðèçóåò òó ÷àñòü ñòîèìîñòè çàïàñîâ, êîòîðàÿ ïîêðûâàåòñÿ ñîáñòâåííûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè.	-0,55	-0,19	0,36	-0,19	-0,18	0,01
Êîýôôèöèåíò ïîêðûòèÿ çàïàñîâ		³l	Ðàññ÷èòûâàåòñÿ ñîîòíîøåíèåì âåëè÷èíû «íîðìàëüíûõ» èñòî÷íèêîâ ïîêðûòèÿ çàïàñîâ è ñóììû çàïàñîâ.	2,14	-1,34	-3,48	-1,34	-0,66	-0,68

Анализируя показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия можно сделать вывод об ухудшении в отчетном периоде финансового состояния МУП ЖКХ. Об этом, в первую очередь, свидетельствует отсутствие у предприятия на конец 2002 г. собственных оборотных средств, т.е., величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов предприятия и если предприятие расплатится по своим краткосрочным обязательствам, у него практически не останется в распоряжении оборотных средств, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Негативным моментом является также низкая маневренность собственных оборотных средств, т.е. у предприятия недостаточно средств, имеющих абсолютную ликвидность (денежных средств). Относительные показатели – коэффициенты ликвидности также ниже нормы.

Так, в частности, коэффициент текущей ликвидности на начало 2001 г. составлял 0,7, а к концу 2002 г. составил 0,46, т.е. на конец 2002 г. на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности приходится лишь 46 коп. оборотных средств, при норме 2. Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2002 г. снизился на 0,12 и составил – 0,36 (при норме не менее 1). И, несмотря на увеличение коэффициента абсолютной ликвидности в 2002 году с 0,00002 до 0,00023, значение этого показателя гораздо ниже нормы (норма – 0,2-0,7), т.е. предприятие сможет погасить лишь 0,23% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на конец 2002 г. имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не сможет покрыть и 1% стоимости запасов и вложений в незавершенное производство собственными средствами.

Значение коэффициента покрытия запасов на начало 2001 г. составляло 2,14, что было в 2,14 раза выше нормативного, однако данный показатель за отчетный период имел неуклонную тенденцию к снижению и на конец 2002 г. составил –0,66, что говорит об уменьшении источников покрытия запасов предприятия.