Коммерческий кредит его сроки подчас растягивались до полутора лет. Важным моментом развития коммерческого кредитования стало появление векселей: простых и переводных. Первоначально орудиями коммерческого кредита были: нотариально оформленное платежное письмо; частное поручительное письмо; поручительство, уже не требующее нотариальной записи. Эти документы подтверждают тот факт, что своим происхождением вексель обязан не только долгу, вызванному отсрочкой платежа, но и операциям по переводу денег. Сам термин «вексель» своим происхождением обязан именно обменным операциям.

Постепенно векселя превратились в инструменты коммерческого кредита. стали расплачиваться за покупку товаров векселями.

На данном этапе возникла более сложная форма кредитных отношений кредитные отношения с участием посредника; возродился и стал набирать силу банковский промысел, который постепенно перерастал в сложноорганизованный вид банковского предпринимательства. Появление кредитного посредничества стало результатом разрешения противоречий в развитии кредитных отношений. Эти противоречия определялись объективным несовпадением в размерах высвобождавшихся денежных средств у кредиторов и возникающей потребности заемщиков в дополнительных средствах, а также различиями между продолжительностью высвобождения этих средств и продолжительностью существования потребности в них.

В большинстве европейских стран в период с конца ХVII в. в течение полутора веков появились акционерные и крупные эмиссионные банки. Это означало ликвидацию монопольного положения ростовщичества и создание национальных кредитных систем, которые отвечали бы интересам развития промышленности и торговли. Появление банков не снижает значение коммерческого кредита, который принято считать основой кредитной системы. Он сохраняет способность напрямую обслуживать кругооборот капитала, являться важным инструментом его ускорения. Банковский кредит развивался на основе коммерческого кредита и удачно дополняет его.

Третий этап эволюции кредита - переход к регулируемым кредитным отношениям. Его основной признак - всеохватывающий, тотальный характер кредитных отношений, что подтверждается следующими пунктами:

1) кредитные отношения опосредуют все экономические процессы, проникают в денежное обращение, сферу обмена, производства и потребления, международные отношения. В результате чего возрастает доля заемных средств в промышленности и торговле; растет государственный долг; увеличивается потребительский и ипотечный кредит; растут темпы централизации капитала и его межотраслевого перелива;

2) все хозяйствующие субъекты, население и государство становятся заемщиками и кредиторами одновременно. Производство и реализация товаров, а также перераспределение доходов осуществляется на основе кредитов;

3) укрепляется связь денежной эмиссии с кредитными операциями банков. В свою очередь, деньги являются источником кредита. Благодаря развитию банковской системы, любая сумма денег практически сразу превращается в кредит;

4) международная торговля практически полностью опосредована кредитными сделками (банковским и коммерческим кредитами);

5) с появлением кредитных карт обычная купля-продажа товаров приобретает кредитный характер. Значительно упрощается коммерческое кредитование населения при приобретении товаров длительного пользования;

6) получают развитие различные специализированные кредитно-финансовые институты: сберегательные кассы и банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, общества взаимного кредита, ипотечные банки и строительные общества, ипотечные банки и т. д. Они занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности, как правило, доминируя в относительно узких секторах кредитного рынка.

Важная характеристика современного этапа развития кредитных отношений - регулирование кредитных отношений государством и Центральным банком. Центральные банки активно используют инструменты учетной и дисконтной политики для регулирования экономики. Они контролируют денежное обращение, способствуют развитию кредитно-банковской сферы.

В современных условиях кредитные отношения стали важны для развития экономики и общества в целом. Тотальный характер данных отношений позволил ведущим экономистам сделать важный вывод о том, что современное хозяйство становится кредитным по характеру главных в экономике процессов.