Коммерческая эффективность или финансовое обоснование проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.
При осуществлении любого проекта можно выделить три вида деятельности:
1) инвестиционная;
2) операционная;
3) финансовая.
В рамках каждого вида деятельности происходит приток 
и отток 
денежных средств. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге выступает поток реальных денег, который и определяется разностью между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта
.(3.14)
Методика расчета основных составляющих потока реальных денег приведена в следующих разделах.
Расчет потока реальных денег от операционной (производственной) деятельности
Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (таблица 3.16).
При этом к переменным затратам относятся: затраты на материалы, основную и дополнительную заработную плату с отчислениями на ЕСН основных производственных рабочих, затраты на электроэнергию и режущий инструмент. К постоянным расходам относятся: общепроизводственные расходы за минусом затрат на режущий инструмент; плюс общехозяйственные расходы.
Таблица 3.16 – Расчет эффекта от операционной деятельности
| Показатели | Год | |||||
| 0-й | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | |
| 1. Объем продаж | - | - | - | - | - | |
| 2. Цена | - | - | - | - | - | |
| 3. Выручка (стр.1´стр.2) | - | 16000000 | 16000000 | 16000000 | 16000000 | 16000000 |
| 4. Внепроизводственные расходы | - | 1727078 | 1727078 | 1727078 | 1727078 | 1727078 |
| 5. Переменные затраты | - | 9197571,50 | 9197571,50 | 9197571,50 | 9197571,50 | 9197571,50 |
| 6. Постоянные затраты | - | 1983618,25 | 1983618,25 | 1983618,25 | 1983618,25 | 1983618,25 |
| 7. Амортизация зданий, производственной площади | - | 6600,00 | 6600,00 | 6600,00 | 6600,00 | 6600,00 |
| 8. Амортизация оборудования | - | 332664 | 332664 | 332664 | 332664 | 332664 |
| 9. Проценты по кредитам (гр.3 табл.20) | - | 812000 | 649600 | 487200 | 324800 | 162400 |
| 10. Прибыль до вычета налогов (стр.3-стр.4-стр.5-стр.6-стр7-стр.8-стр.9) | - | 1940468,25 | 2102868,25 | 2265268,25 | 2427668,25 | 2590068,25 |
| 11. Налоги и сборы (24 % от стр.10) | - | 465712,381 | 504688,381 | 543664,381 | 582640,381 | 621616,381 |
| 12. Проектируемый чистый доход (стр.10-стр.11)** | - | 1474755,87 | 1598179,87 | 1721603,87 | 1845027,87 | 1968451,87 |
| 13. Амортизация (стр.7+стр.8) | - | 339264,00 | 339264 | 339264 | 339264 | 339264,00 |
| 14. Эффект от операционной деятельности (чистый приток от операций) (стр.12+стр.13) | - | 1814019,87 | 1937443,87 | 2060867,87 | 2184291,87 | 2307715,87 |
Расчет потока реальных денег от инвестиционной деятельности
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат, распределенных по периодам расчета (таблица 3.17).
Таблица 3.17 – Расчет эффекта от инвестиционной деятельности
| Показатели | Год | |||
| 0-й | 1-й | … | 5-й | |
| 1. Здания, сооружения (табл.10 стр.1) | 132000,00 | |||
| 2. Машины и оборудование, передаточные устройства (табл.10 стр.2,3,4) | 2984780,00 | |||
| 3. Нематериальные активы (затраты на патентование и приобретение лицензий, результатов НИОКР, услуг «ноу-хау») (табл. 6, стр. 1-3) | 2149668 | |||
| 4. Итого: вложения в основной капитал (стр.1+стр.2+стр.3) | 5266448,00 | |||
| 5. Прирост оборотного капитала (см. подраздел 4.2.1) | 511111 | 257463 | ||
| 6. Итого инвестиций (стр.4+стр.5)кредит* | 5777559,00 | 257463 | ||
| 7. Эффект от инвестиционной деятельности (-стр.6) | -5777559,00 | -257463 | ||
Дата: 2019-05-29, просмотров: 174.
